Marking the Close

Marking the Close

Onder marking the close of ook wel ramping genaamd verstaan we het kopen of verkopen van financiële instrumenten bij het sluiten van de markt.

Dit heeft als doel om de slotprijs van het betreffende financiële product te beïnvloeden. Marking the Close is vooral populair bij fondsen waarop derivaten genoteerd zijn.

En het speelt dan met name op de dagen dat de contracten op deze derivaten aflopen ten einde de slotkoers van die derivaten in een bepaalde richting te sturen.

Gebruikte begrippen in marking the close

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

close
  ... de slotkoers ofwel slot of close is de koers die geldt op het moment dat de beurs gesloten wordt...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
genoteerd
  ... we spreken van genoteerd bij beleggingsfondsen wanneer deze een beursnotering hebben en dus via de beurs verhandelbaar zijn als in...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
marking
  ... met de term marking wordt een activiteit van optiehandelaren bedoeld die plaatsvindt tegen het slot van de handel...Lees meer
ramping
  ... onder ramping verstaan we het kopen van effecten uitsluitend om de koers van het effect kortstondig te laten stijgen...Lees meer
slotkoers
  ... de slotkoers afgekort tot slot of close is de laatst gedane koers van een aandeel of optie die geldt op...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer

Exoten

Exoten

Met exoten worden aandelen of constructies met derivaten zoals opties bedoeld, die moeilijk verhandeld kunnen worden.

In veel gevallen betreft het maatwerk voor een bepaalde klant en is het niet op de beurs te verhandelen.

Ook komen we term "exoten" tegen voor speciale opties die alleen in de professionele wereld worden gebruikt en ook dan nog alleen voor specialistische doelstellingen.

Gebruikte begrippen in exoten

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer

Begrippen waar exoten in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

asyoulikeoptie
  ... Een "as you like it" optie is een minder gebruikelijk soort optie waarbij de houder op een...Lees meer
chooser option
  ... een chooser option is een optie waarvan de voorwaarden bijvoorbeeld is dit een calloptie of een putoptie naar keuze...Lees meer

Financiële innovatie

Financiële innovatie

Onder financiële innovatie verstaan we alle vernieuwing die een bedrijf doet op het gebied van het financieel beheer of andere financiële aspecten.

Het kan daarbij gaan om nieuwe producten die op de financiële markten geïntroduceerd worden, om nieuwe afgeleide producten als derivaten, of het gebruik van dit soort producten in de eigen bedrijfsvoering.

contract for differences

contract for differences

Bij een zogenaamd contract for differences wordt er een contract afgesloten gebaseerd op de beweging van een onderliggende waarde (valuta, rente, indices) tussen twee of meer derivaten. Het verschil wordt dan uitbetaald.

Omdat er uitsluitend uitbetaald wordt op basis van een verschil, zal er nooit een leverplicht of afnameplicht van de onderliggende waarde ontstaan.

Gebruikte begrippen in contract for differences

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

afnameplicht
  ... De afnameplicht komt uit de wereld van de geschreven putopties de schrijver van putopties heeft de plicht op zich genomen om...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
contract
  ... het begrip contract in het algemeen wordt ook wel overeenkomst genoemd op wilsovereenstemming gebaseerde handeling tussen twee of meer personen...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
leverplicht
  ... de schrijver van een calloptie neemt een leverplicht op zich deze leverplicht wordt ook wel afnameplicht of verkoopplicht genoemd...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
rente
  ... in de economie beschouwen we rente ook wel interest genoemd als de beloning voor het ter beschikking stellen van kapitaal...Lees meer
valuta
  ... een valuta is een muntsoort bijvoorbeeld de gulden de dollar de yen en dergelijke van een souvereine staat met een...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

eenheidskoersnotering

eenheidskoersnotering

De zogenaamde eenheidskoersnotering geeft aan hoeveel van de onderliggende waarde tegen de gegeven koers kan worden gekocht.

Bij een aandeel is de eenheid van koersnotering 1.

Bij derivaten is dat anders. Zo is de noteringseenheid van het aardappelcontract op de AAT in euro's per 100 kilogram.

De eenheidskoersnotering is van belang om de te betalen prijs van een derivatencontract te kunnen berekenen.

Gebruikte begrippen in eenheidskoersnotering

Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
noteringseenheid
  ... de noteringseenheid is het minimum prijsverschil dat wordt aangehouden bij de handel in effecten bij aandelenopties is de noteringseenheid bijvoorbeeld...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
prijs
  ... de prijs is de tegenwaarde in geld die voor een product of dienst betaald moet worden soms is er sprake...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Contractgrootte

Contractgrootte

De contractgrootte is in de wereld van de derivaten de gestandaardiseerde hoeveelheid onderliggende waarde waarop een optiecontract betrekking heeft.

Bij opties op aandelen is de contractgrootte bijvoorbeeld 100 aandelen.

Gebruikte begrippen in contractgrootte

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optiecontract
  ... een optiecontract is een standaardovereenkomst waarbij de houder koper van de optie tegen betaling van een optiepremie het recht heeft...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar contractgrootte in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

grieken
  ... de "aftermarket" of aftermarkt is een vrije markt waarop amerikaanse en europese effectenhuizen per telefoon etcin eurobonds transacties afsluiten nadat...Lees meer
obligatieoptie
  ... een op het eerste gezicht wat vreemde eend in de bijt van de optiewereld zijn de obligatieopties...Lees meer

maximumprijsfluctuatie

Maximumprijsfluctuatie

Onder de maximumprijsfluctuatie verstaan we de grootte van de beweging die de koers van effecten, derivaten als opties en dergelijke mogen maken voordat deze zo groot worden dat de handel er in wordt stilgelegd om problemen met de handel te voorkomen.

Zeker bij elektronische handel is iets dergelijks noodzakelijk omdat het anders door een steeds groter groeiende stroom aan elektronische gegenereerde verkooporders tot een vrije val van de markt zou kunnen leiden.

off balance sheet instruments

Off balance sheet instruments

Onder off balance sheet instruments is een Engelse term voor afgeleide producten ofwel voor derivaten.

Gebruikte begrippen in off balancesheet instruments

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

afgeleide producten
  ... De afgeleide producten worden meestal derivaten genoemd het zijn financi ële producten die alleen kunnen bestaan omdat ze gebaseerd zijn...Lees meer

Kunstmatige koersen genereren

Kunstmatige koersen genereren

Uitgangspunt van veel technische analyse technieken die we gebruiken om koersen te analyseren is het feit dat koersen in cycli bewegen. “Kan niet” roepen nu veel mensen. Daar zijn ze veel te onregelmatig voor. Nou, laten we die bewering eens nader bekijken.

We stellen dat koersen zijn opgebouwd uit 4 componenten. Een lange golfbeweging die jaren duurt en die gevoed wordt door de conjuctuur. Dan een kortere die meer reageert op de bewegingen binnen de concjunctuur die voortkomen uit allerlei reparatiemaatregelen, een korte die gevoed wordt door het sentiment en een willekeurige component die werkelijk door alles en niets gevoed wordt. We maken de componenten die samen een koers vormen zichtbaar door een programma dat kunstmatige koersen genereert.

Het voordeel van kunstmatige koersen is dat we de uitkomst al weten en deze dus kunnen gebruiken om analysetechnieken uit te testen omdat we exact weten wanneer deze een signaal zouden moeten geven. Het feit dat het een overduidelijk niet- milleniumproof MSDOS programma betreft doet aan de werking weinig af.

We beginnen met een lange termijn golfbeweging die slechts gedeeltelijk in beeld komt. De kromming is wel goed zichtbaar in de eerste afbeelding hieronder.

uitgangspunt is een lange golf beweging, slechts gedeeltelijk in beeld.

In de tweede zien we een blauwe kromme toegevoegd, de middellange golfbeweging. Met dit soort programma’s zijn ook zaken als een faseverschuiving toe te voegen maar die zijn gemakshalve even niet gebruikt.

de middellange golfbeweging is toegevoegd

 Nu voegen we een korte termijn golfbeweging toe (de mooie regelmatige beweging in de rode lijn) en een volkomen willekeurige (zogenaamde Random) beweging, eveneens in rood aangegeven en te herkennen in de grafiek aan de onregelmatigheid. Nu hebben we alle componenten bij elkaar waarmee we een koersgrafiek van onze kunstmatige koersen aan kunnen maken.

korte cycle en random component toegevoegd

We krijgen die koersgrafiek door alle componenten bij elkaar op te tellen.  Het programma doet dat uiteraard probleemloos voor ons en maakt het resultaat aan.

En hier onder is dan het eindresultaat: een grafiek die voor het oog niet te onderscheiden is van een echte grafiek.

alles bij elkaar optellen geeft de complete grafiek

Het mag duidelijk zijn dat we vooral interesse hebben in de lange termijn golven omdat die een veel grotere uitslag maken (de zogenaamde amplitude)

Op de zeer korte termijn, bijvoorbeeld een dag vooruit is meestal alleen met derivaten of met heel veel dom geluk geld te verdienen. Vandaar er tegenwoordig zoveel bedrijven zijn die CFD’s en Binaire Opties voor “traders” op de markt zetten. De kans om daar geld mee te verdienen is net zo groot als met roulette alles op rood of zwart zetten.

positieopbouw

Positieopbouw

De positieopbouw is het overzicht van de aantallen effecten of derivaten die tegen een bepaalde koers zijn aangeschaft.

De positieopbouw geeft niet alleen een saldo van een bepaald moment maar ook de historische data en de transacties die aan de positie hebben bijgedragen (aankoop, verkoop, stockdividenden, splitups etc.), vaak in combinatie met de aan- of verkoopkoers.

Gebruikte begrippen in positieopbouw

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

data
  ... eerste betekenis van data in de ict wereld hebben we het over gegevens of informatie in machinaal of elektronisch leesbare...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
saldo
  ... onder het saldo van een rekening verstaan we het bedrag dat overblijft als alle bijboekingen en afboekingen zijn verwerkt...Lees meer

crosshedging

crosshedging

We spreken van crosshedging wanneer we een positie in een onderliggende waarde waar geen derivaten van zijn afdekken met een onderliggende waarde waar wel derivaten van te krijgen zijn.

Bijvoorbeeld een willekeurig aandelenfonds afdekken middels een aandelenfonds waar wel opties op genoteerd zijn.

Het mag duidelijk zijn dat het van groot belang is dat beide aandelenfondsen op dezelfde manier op de marktcondities reageren. Of de onderlinge correlatie moet heel duidelijk aanwezig zijn, dan is er een verhouding te berekenen.

Maar het zal altijd een benadering blijven. Hedging middels een derivaat van de echte onderliggende waarde zal altijd de voorkeur blijven houden.

Gebruikte begrippen in cross hedging

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelenfonds
  ... Onder een aandelenfonds verstaan we een beleggingsfonds dat uitsluitend in aandelen belegt. Meestal wordt belegd in aan beurzen genoteerde aandelen...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer
correlatie
  ... correlatie is de wiskundige of statistische samenhang tussen twee onafhankelijke variabelen of getallenreeksen...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
genoteerd
  ... we spreken van genoteerd bij beleggingsfondsen wanneer deze een beursnotering hebben en dus via de beurs verhandelbaar zijn als in...Lees meer
hedging
  ... de term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds die soms rare transacties...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

garantiefonds

Garantiefonds

Een zogenaamd garantiefonds is een beleggingsfonds dat vrijwel geheel is opgebouwd uit derivaten.

Denk aan futures, opties en dergelijke. Hiermee worden constructies gemaakt die garanderen dat mensen een deel van hun winst en inleg gegarandeerd terug ontvangen.

Een voorbeeld van een dergelijk garantiefonds zijn de meeste zogenaamde clickfondsen die in de jaren tachtig en negentig van de vorige eeuw zeer gewild waren.

Gebruikte begrippen in garantiefonds

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beleggingsfonds
  ... We kunnen het zo gek niet bedenken of er is wel een beleggingsfonds voor een beleggingsfonds kan in theorie door...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar garantiefonds in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

figg
  ... figg is een afkorting van financieringsmaatschappij industrieel garantiefonds 'sgravenhage nv...Lees meer
clearingfonds
  ... het clearingfonds is een garantiefonds dat door de european options clearing corporation bv eocc wordt beheerd en waaraan iedere clearing...Lees meer

niet-leverbare onderliggende waarde

Niet-leverbare onderliggende waarde

Een aantal derivaten kennen een niet-leverbare onderliggende waarde.

Een voorbeeld is de indexoptie of de indexfuture, waarbij contant afgerekend moet worden bij gebrek aan een onderliggende waarde die daadwerkelijk geleverd kan worden.

Er kunnen ook heel andere achtergronden zijn. Zo is er een periode geweest dat op de goederentermijnmarkt geen mestbiggen geleverd mochten worden vanwege de mogelijk verspreiding van varkenspest.

Gebruikte begrippen in niet leverbare onderliggende waarde

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
goederentermijnmarkt
  ... op de goederentermijnmarkt worden termijncontracten op grondstoffen als metalen gas olie agrarische producten en dergelijke verhandeld de goederentermijnmarkten behoren tot de...Lees meer
indexfuture
  ... een indexfuture is een future met als onderliggende waarde een index voorbeelden van indexfutures zijn waren het fti contract...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

contrapositie

Contrapositie

Onder een contrapositie of ook wel een contratrade verstaan we een positie (trade) in een onderliggende waarde van een geschreven optie om deze af te dekken, bijvoorbeeld omdat de markt zich anders gedraagt dan we ons hadden voorgesteld.

Een contrapositie kan meestal zowel met de onderliggende waarde zelf als met andere derivaten als opties of termijncontracten gerealiseerd worden.

Gebruikte begrippen in contrapositie

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

dekken
  ... onder het dekken van een shortpositie verstaat men het kopen van aandelen die men eerder heeft verkocht zonder ze op...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
geschreven optie
  ... een geschreven optie of een verkochte optie is een optie die de verplichting geeft de onderliggende waarde bijv 100...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
trade
  ... een trade is een complete effectentransactie het gaat vaak om opties termijncontracten en andere derivaten we hebben het dus over...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

range trading

range trading

Onder range trading verstaan we een vorm van handel in aandelen of derivaten waarbij slechts een geringe marge wordt aangehouden.

Gebruikte begrippen in range trading

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
handel
  ... we spreken in het algemeen van handel als we het ene goed omwisselen tegen een ander goed...Lees meer
marge
  ... de marge is in de bedrijfseconomie het verschil tussen de gerealiseerde inkoop en verkoop een andere benadering is de verhouding...Lees meer
range
  ... onder een range verstaan we een ondergrens en een bovengrens steun en weerstand in de koers waar deze koers hardnekkig...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer

risicotransfer

risicotransfer

We spreken van risicotransfer als we middels derivaten kans zien om het risico van een portefeuille bij iemand anders neer te leggen die bereid is voor een premie dit risico over te nemen.

Gebruikte begrippen in risicotransfer

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer

protective stop

protective stop

De protective stop is een stuk gereedschap uit de wereld van de moneymanagementtechnieken. Het wil zoveel zeggen dat we op een punt waar we een positie willen sluiten een optie kopen of verkopen die vanaf die waarde de oorspronkelijke positie neutraliseert.

Stel we hebben bijvoorbeeld een aandeel dat we tegen een sterke daling willen beschermnen. Door een putoptie te kopen die een stukje out-of-the-money is accepteren we een klein verlies tot aan de uitoefenwaarde van de putoptie maar zakt het aandeel nog verder weg dan neemt deze putoptie het over en compenseert de winst op de putoptie het verlies op het aandeel.

Dit soort constructies is voor allerlei long en short posities in effecten en derivaten op te zetten. Een creatieve financiële geest kan zich daarop uitleven. In feite bepaalt de protective stop onze maximale winsten en verliezen maar zorgt daarbij wel voor een stukje zekerheid.

Gebruikte begrippen in protective stop

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
long
  ... het voorvoegsel long wordt bijvoorbeeld gebruikt bij longpositie in het algemeen is geeft een long positie aan dat er sprake is...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
short
  ... het voorvoegsel short wordt bijvoorbeeld gebruikt bij shortpositie in het algemeen is geeft het begrip short aan dat er sprake is...Lees meer
stuk
  ... een stuk is een andere benaming voor een aandeel of een obligatie...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Trade

Trade

Een trade is een complete effectentransactie. Het gaat vaak om opties, termijncontracten en andere derivaten. We hebben het dus over een aankoop (short verkoop) gevolgd door een een verkoop, (aankoop) waarna de positie weer leeg is.

Een trade heeft uiteraard een resultaat, waarbij er altijd goed gekeken moet worden of dit resultaat met of zonder commissie wordt berekend.

Gebruikte begrippen in trade

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

commissie
  ... onder de commissie verstaan we de transactiekosten bij aan en verkoop van effecten die aan de bank of de commissionair...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
effectentransactie
  ... een effectentransactie is de opdracht tot het kopen of verkopen van effecten op de beurs die aan een bank commissionair...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
short
  ... het voorvoegsel short wordt bijvoorbeeld gebruikt bij shortpositie in het algemeen is geeft het begrip short aan dat er sprake is...Lees meer

Begrippen waar trade in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

coattail investing
  ... onder de term coattail investing verstaan we een tradingstrategie waarbij een trader poogt de transacties van een succesvolle en...Lees meer
tradingregels
  ... een overzicht van de belangrijkste tradingregels die het met name psychologisch mogelijk moeten maken om goed te kunnen handelen...Lees meer
verliesbeperking
  ... verliesbeperking komt uit het bekende beleggersgezegde "cut your losses and let your profit run" bij beleggen komt meer psychologie de zogenaamde...Lees meer
wash trade
  ... een wash trade is een zinloze transactie tussen twee samenspannende partijen op de effectenbeurs bijvoorbeeld om aan te tonen...Lees meer
lineaire correlatie
  ... de lineaire correlatie geeft de correlatie dus het statistische verband tussen twee opeenvolgende trades berekend binnen een zo...Lees meer
vulkaantrader
  ... een vulkaantrader is een trader die letterlijk af en toe tot een soort uitbarsting komt na een periode van...Lees meer
2% regel
  ... De zogenaamde 2% regel komt uit de wereld van de trading en is misschien wel de meest aangehaalde en geciteerde...Lees meer
6% regel
  ... De 6% regel is vergelijkbaar met de 2% regel voor de trade size de 2%...Lees meer
barter trade
  ... Barter trade is het engelse equivalent van wat we in nederland kennen als ruilhandel...Lees meer
adverse excursion
  ... De adviesgroep betalingsverkeer die ook wel afgekort en wordt aangeduid met abv is een adviesgroep die als voornaamste taak...Lees meer
aarzeling
  ... Veel traders kennen een gevoel van aarzeling als ze eigenlijk volgens de regels van hun tradingsysteem tot actie over zouden...Lees meer
manipulatieve handelspatronen
  ... onder manipulatieve handelspatronen worden manieren van handelen verstaan die zouden kunnen wijzen op fraude op de financiële markten en...Lees meer
free trade
  ... de free trade is een optiepositie een speciale variant van de vertical spread de positie wordt geopend door het kopen...Lees meer
beinvloeding
  ... Elke trader is gevoelig voor beïnvloeding en weet ergens in zijn onderbewuste dat er iets vreemds aan de hand is...Lees meer
tradingpsychologie
  ... boeken zijn er vol geschreven over tradingpsychologie of ook wel beleggerspsychologie waarbij de auteurs het in het algemeen roerend met...Lees meer
zelfsabotage
  ... een probleem waar veel traders mee te maken krijgen is de zogenaamde zelfsabotage vaak beginnen traders succesvol totdat...Lees meer
winstneming
  ... onder winstneming of winstnemen wordt het verzilveren van papieren winsten verstaan ook wel het met winst verkopen van effecten met...Lees meer
liquiditeitsrisico
  ... onder het liquiditeitsrisico verstaan we het risico dat een positie niet snel tegen marktconforme prijs kan worden afgewikkeld ofwel het...Lees meer
pyramidingtechniek
  ... de zogenaamde pyramiding techniek is afkomstig uit de wereld van de trading het wil zoveel zeggen dat we een...Lees meer
verantwoordelijkheid
  ... een trader dient een goed gevoel voor verantwoordelijkheid te ontwikkelen de meeste traders gaan er van uit dat ze alleen...Lees meer
Kansas city board of trade
  ... de kansas city board of trade is één van de grootste graanbeurzen in kansas in de...Lees meer
antitrustwetgeving
  ... De amerikaanse anti trustwetgeving die mededinging poogt te reguleren geving steunt op de sherman act van 1890 de clayton...Lees meer
aid by trade
  ... Het begrip aid by trade is de opvatting dat de beste vorm van ontwikkelingshulp die men kan geven...Lees meer
antidumpingprocedure
  ... Onder de anti dumping procedure verstaan we het feit dat de world trade organization ofwel wto verbiedt dat...Lees meer
AFTA
  ... De asean free trade area is een vrijhandelsgebied in azië in 1992 spraken de tien landen van...Lees meer
asean freetrade area
  ... De asean free trade area is een vrijhandelsgebied in azi ë in 1992 spraken de tien landen van...Lees meer
flexibeletrading
  ... u kent ze vast wel beleggers die wel verliefd lijken op een aandeel of traders...Lees meer
gokken of trading
  ... veel mensen hebben er moeite mee als hun zo goed uitgedachte trade totaal...Lees meer
orders plaatsen
  ... veel mensen denken dat succes in beleggen of trading betekent dat u exact op het gunstigste...Lees meer
zelfevaluatie
  ... elke trader of vaak handelende belegger zal in elk geval na een verliesgevende transactie aan...Lees meer
fout bij trading
  ... natuurlijk heeft u heel goed nagedacht over uw tradingplan u hebt het door en door getest...Lees meer
hebzuchtige trader
  ... het is heel gemakkelijk om hebzuchtig te worden in de tradingbusiness er ligt namelijk altijd een gevaar op...Lees meer
objectieftraden
  ... u mag uzelf een objectieve trader noemen wanneer u er van uit gaat dat in de markten letterlijk alles...Lees meer
tradingkapitaal
  ... het zogenaamde tradingkapitaal is het geld dat een trader voor zijn bezigheden ter beschikking heeft te vergelijken met het bedrijfskapitaal...Lees meer
zelfverbetering voor traders
  ... verbeter de wereld en begin bij jezelf die aloude scheurkalenderwijsheid is de wereld van de trading op het...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer
perfectionisme
  ... wellicht kent u die traders wel die elke minuut die zij hebben bezig zijn met het ontwikkelen van...Lees meer
trade efficientie
  ... de trade efficientie is een techniek om trades onderling te vergelijken bij het backtesten van een tradingsysteem hierbij wordt...Lees meer
positionsizing
  ... in de wereld van de trading is men het er wel over eens dat het bedrag dat we in...Lees meer
reflecting pyramiding
  ... de techniek van reflecting pyramiding is het omgekeerde van omstreden techniek van pyramiding bij pyramiding voegen we na een bepaalde...Lees meer
uitgangs punten bij trading
  ... elke trader dient in zijn tradingplan een aantal...Lees meer
percentage winnende trades
  ... veel traders en vooral degene die zich bezig houden met het bouwen van mechanische tradingsystemen streven naar 80%...Lees meer
dodevis
  ... ====> een dode vis is jargon voor een nog openstaande handelspositie trade die de verkeerde kant op gaat...Lees meer
OPM
  ... de term other peoples money komt naar boven als we onze eigen investering uit een belegging weten te...Lees meer
other peoples money
  ... de term other peoples money komt naar boven als we onze eigen investering uit een belegging weten te...Lees meer
beurskrach
  ... een beurskrach of beurscrash is een plotselinge ineenstorting van de beurskoersen meestal ten gevolge van paniek ze zijn vaak vrij...Lees meer
board of trade clearing corporation
  ... Onder het begrip Board of Trade Clearing Corporation verstaan we een onafhankelijke onderneming die...Lees meer
contrapositie
  ... onder een contrapositie of ook wel een contratrade verstaan we een positie trade in een onderliggende waarde van een geschreven...Lees meer
elbowtrade
  ... een elbow trade is een verschijnsel uit de tijd van de vloerhandel maar het komt nu beslist ook nog...Lees meer
department of trade and industry
  ... het department of trade and industry afgekort tot dti is het ministerie van handel en industrie...Lees meer
DTI
  ... het department of trade and industry afgekort tot dti is het ministerie van handel en industrie...Lees meer
cabinettrade
  ... een cabinet trade is een vorm van een trade die het optietraders mogelijk maakt om een zeer goedkope deep...Lees meer
european free trade area
  ... de european free trade area ofwel de efta is een vrijhandelszone binnen de landen van de europese...Lees meer
europese vrijhandelsassociatie
  ... de europese vrijhandelsassociatie afgekort tot eva is een vrijhandelsgebied waarvan onder meer noorwegen en ijsland deel uit maken...Lees meer
EVA
  ... de europese vrijhandelsassociatie afgekort tot eva is een vrijhandelsgebied waarvan onder meer noorwegen en ijsland deel uit maken...Lees meer
uiteindelijke uitkomst effect
  ... het uiteindelijke uitkomst effect vinden we terug bij de behavariol finance cq tradingpsychologie...Lees meer
UNCITRAL
  ... de united nations commission on international trade law afgekort uncitral is een commissie van...Lees meer
united nations commissionon international tradelaw
  ... de term unit linked bij een beleggingsfonds betekent dat dit gekoppeld is aan een pensioenverzekering...Lees meer
downtick
  ... onder een downtick verstaan we een trade die op de beurs tot stand komt tegen een lagere koers dan de...Lees meer
koersnotering vreemde valuta
  ... de koersnotering vreemde valuta is de standaardhoeveelheid van één valuta eng trade currency uitgedrukt in een variabele hoeveelheid...Lees meer
newyork stock exchange
  ... de new york stock exchange afgekort tot nyse is de voornaamste beurs van new york en is...Lees meer
NYSE
  ... de new york stock exchange afgekort tot nyse is de voornaamste beurs van new york en is...Lees meer
Wallstreet
  ... wallstreet is de meest bekende benaming van de nyse de effectenbeurs van new york die genoemd is naar de straat...Lees meer
sterke punten trader
  ... Zijn uw sterke punten als trader wel zo sterk...Lees meer
pricecurrency
  ... de price currency is de valuta waarin in een prijsnotering de prijs van de trade currency wordt uitgedrukt...Lees meer
filled trade
  ... een filled trade is een transactie die al volledig is uitgevoerd en dus niet meer ge annuleerd kan worden...Lees meer
ISDEX
  ... de isdex internet stock index wordt verhandeld op de kansas city board of trade en is een aandelenindex die zich...Lees meer
netto handel in effecten
  ... transactie op nettobasis....Lees meer
washtrade
  ... een wash trade is een zinloze transactie tussen twee samenspannende partijen op de effectenbeurs bijvoorbeeld om aan te tonen...Lees meer
fairtrade
  ... onder een fair trade verstaan we de prijs voor een derivaat die uiteindelijk na verrekening van kosten gelijk is...Lees meer
international trade
  ... in het international trade rapport wordt het verschil tussen export en import gemeten import en export zijn zwaar meewegende...Lees meer
NAFTA
  ... de north american free trade agreement of nafta is een overeenkomst gesloten in 1994 tussen de...Lees meer
north american free trade agreement
  ... de north american free trade agreement of nafta is een overeenkomst gesloten in 1994 tussen de...Lees meer
matched trade report
  ... het matched trade report is een overzicht met transactiegegevens dat door de european stock options clearing corporation of...Lees meer
confirmation bias
  ... onder confirmatie van een documentair krediet verstaan we een op instructie machtiging of verzoek van de...Lees meer
federal trade commission
  ... onder de federal trade commission verstaan we een amerikaanse overheidsinstantie die de taak heeft om te waken over...Lees meer
stops bij trading
  ... aan veel beginnende traders wordt altijd voorgehouden dat het gebruik van stops bij trading heel belangrijk is sterker...Lees meer
trading reconstruction
  ... het zogenaamde computerized trading reconstruction system of ctr is een speciaal stuk software van de chicago board...Lees meer
voor de spot handelen
  ... met de term vóór de spot handelen wordt het aan of verkopen van verhandelbare valuta trade currency...Lees meer
winstpakken
  ... met winstpakken wordt hetzelfde als met winstnemen bedoeld dus het verzilveren van opgebouwde nu nog papieren koerswinsten op een fonds...Lees meer
essentiele regels
  ... wil je als trader ooit een kans hebben om succesvol te worden dan zijn er een aantal...Lees meer
exitstrategie
  ... de term exitkorting komt uit de wereld van de pensioenen het is een vorm van een boete die sommige verzekeringsmaatschappijen de exitstrategie helpt bij het beheersen van...Lees meer
verliezen en verliezers
  ... een goed hecht doortimmerd plan met een goed moneymanagement is essentieel als we een kans willen hebben om...Lees meer
trade currency
  ... de trade currency is de valuta in een prijsnotering waarvan de hoeveelheid altijd vast is bijvoorbeeld één eenheid of...Lees meer
bailing out
  ... Bij bailing out wordt een transactie of trade zonder meer gestopt dit stoppen is onafhankelijk van omstandigheden als koers...Lees meer
chicago board of trade
  ... de chicago board of trade is een grote beurs voor termijncontracten in chicago afkorting cbot...Lees meer
overzicht effecten beurzen
  ... afrikaanse effectenbeurzen ghana stock exchange ghana johannesburg stock exchange south africa the south african futures exchange safex south...Lees meer
general agreement on tariffs and trade
  ... onder de general agreement on tariffs and trade gatt of ook wel algemene overeenkomst inzake...Lees meer
world trade organisation
  ... de world trade organisation ofwel wto is de organisatie die in de plaats is gekomen van het general...Lees meer
fixed fraction trading
  ... bij fixed fraction trading wordt steeds een vast percentage van het vermogen gebruikt om mee te handelen...Lees meer
grondstoffenbeurzen
  ... bekende grondstoffenbeurzen zijn Canada montreal stock exchange mse engeland the london international financial futures and options exchange liffe...Lees meer
tradesize
  ... de tradesize is het bedrag of liever gezegd het percentage dat we per trade inzetten hiervoor zijn vele vuistregels zoals...Lees meer
contingent
  ... we spreken van een contingent als er een maximum is gesteld aan de hoeveelheid van een goed dat in een...Lees meer
fixed trade
  ... een zogenaamde fixed trade is een transactie trade die niet normaal op de beurs is uitgevoerd maar volgens voorafgesproken...Lees meer
risico opbrenst ratio
  ... Het in de hand houden van het risico is één van de belangrijkste doelstellingen van een willekeurige trader of belegger. ...Lees meer

hedgetransactie

hedgetransactie

Een hedgetransactie is het afdekken van risico's op een positie in commodities, effecten en dergelijk door een termijntransactie te sluiten die een tegenovergesteld effect heeft dan de af te dekken positie.

Hiervoor worden in de praktijk derivaten als opties, termijncontracten, futures, forwards en swaps gebruikt.

Voorbeeld hedgetransacties

Een boer kan termijncontracten graan verkopen om de opbrengst van zijn graanoogst veilig te stellen.

Een belegger kan termijncontracten op zijn portefeuille verkopen zodat de waarde (voor de loopttijd van het termijncontract) vastgehouden blijft.

Verliezen zijn dan in elk geval gedekt, maar eventuele winsten op het graan of op de aandelen zijn voor de eigenaar van de termijncontracten.

Overigens dezelfde partij die opdraait voor de kosten als de waarde daalt.

Hedgetransactie als verzekering

In feite is een hedgetransactie bedoeld als een soort verzekering waarbij de tegenpartij, in dezen de speculant, het risico overneemt van degene die de hedgetransactie aangaat.

Het werken met deze derivaten heeft in de vaak slecht geïnfomeerde media een slechte naam, die vooral voorkomt uit spectaculaire problemen zoals bij woningbouwcorporaties. Wat deze media uit het oog verliezen of domweg niet wensen te vermelden, is dat er tegenover elke verliezer een winnende partij staat.

En dat geldt al helemal bij een hedgetransactie.

Gebruikte begrippen in hedgetransactie

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
commodities
  ... onder de verzamelnaam commodities verstaan we goederen en grondstoffen zoals koffie sojabonen katoen goud etc commodities zijn meestal via termijncontracten...Lees meer
dekken
  ... onder het dekken van een shortpositie verstaat men het kopen van aandelen die men eerder heeft verkocht zonder ze op...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
eigenaar
  ... een eigenaar is iemand die volgens de wet het volledig eigendom zowel het juridisch eigendom als economisch eigendom heeft...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
speculant
  ... de term "speculant" heeft een ongunstige ondertoon voor de media en daardoor veel slecht geïnformeerde...Lees meer
termijncontract
  ... wat is een termijncontract? onder een termijncontract verstaan we een verhandelbare eenheid met gestandaardiseerde onderliggende hoeveelheid en een vaste looptijd met...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer