Martingale

Martingale

Een martingale is een vrij bekende strategie die wordt gebruikt bij gokspelen en door traders voor het werken met tradingsystemen die een vrij regelmatige en voorspelbare uitkomst te zien geven.  

We kennen meerdere vormen van de martingale maar de meest bekende zijn de complexe en de simpele vorm. Laten we beginnen met de simpele vorm,

Simpele martingale

Die simpele vorm van de martingale komt er op neer dat je bij verlies je inzet verdubbelt. Het resultaat daarvan is dat in theorie al je verlies uiteindelijk wordt teruggewonnen en je de inzet over houdt. Het werkt gegarandeerd, gesteld dat je onbeperkt door zou kunnen gaan wat meestal niet zo is .

Neem als voorbeeld roulette, waarbij we op zwart inzetten (1:2) inzet resultaat
 1 verlies
 2 verlies
 4 verlies
 8 verlies
 16 WINST !!!

Deze winst bij de martingale is echter mooier dan het lijkt. Omdat we 16 winnen en 1+2+4+8= 15 ingezet hebben, hebben we ons eigen geld terug. Niet meer. Maar daarvoor hebben we op een gegeven moment wel 16 x onze normale inzet in moeten zetten. Een systeem voor mensen met stalen zenuwen dus. Dat is best wel een probleem voor de martingale

Een tweede probleem dat de martingale kent.

En de martingale kent nog een groot probleem. Door de verdubbeling krijgen we bij een lange reeks verliezen een zeer snelle groei van het benodigde kapitaal dat ingezet moet kunnen worden. Immers, de volgende getallen uit bovenstaande reeks zijn 32,64,128 en 256...Veel spelers zullen hierdoor al snel zonder geld komen te zitten.

Een ander groot nadeel van de martingale is dat er in casino's en vergelijkbare speellocaties altijd sprake is van een tafellimiet. Deze tafellimiet zorgt er voor dat we niet meer dan een bepaald maximumbedrag in één keer kunnen inzetten. En dan stopt onze techniek omdat we niet door kunnen spelen.

Complexe martingale
Naast deze simpele vorm kennen we ook een complexe vorm.  
Ook bestaan er semi-martingale technieken waarbij niet het volledige bedrag wordt teruggewonnen maar een bepaald percentage. Deze vragen echter in de hitte van het spel een hoop gereken en zijn daarmee behoorlijk foutgevoelig.

De inzet is dan geen verdubbeling van het verloren bedrag maar bijvoorbeeld een verhoging met 40%. Dan lopen de getallen aanzienlijk minder snel op maar er zijn meerdere spelen noodzakelijk om een verlies terug te winnen. Verliezen we intussen weer een keer (en die kans is groot) dan krijgen we een lastig geheel om in de hand te houden. En daarom werkt ook deze complexe martingale in de praktijk lang niet zo goed als we er in theorie van zouden mogen verwachten.

Martingales in trading

Sommige traders passen de martingale toe in hun trading. Dat kan op zich goed werken, mits we een redelijk grote kans van slagen hebben, beter dan de 48,6% van het casino. Een goed tradingsysteem moet die cijfers kunnen verbeteren. Trouwens, als het dat niet zou kunnen zou het systeem zelf u al failliet helpen. Daar hebt u dan geen martingale voor nodig.

En bij een betere kans dan die van het casino kan een martingale helpen om tradingresultaten te verbeteren. Bepaalde begrenzingen uit de casinowereld hebt u niet maar u moet wel heel erg goed weten wat u aan het doen bent als u dit soort spectaculaire systemen in uw tradingaanpak in gaat brengen.

Hoe dan ook, u gaat altijd uw inzet verhogen. En daarmee meer risico nemen. Daar ontkomt u niet aan. Een goed tradingsysteem heeft zoals bekend een goed moneymanagement systeem dat uw inzet in de hand moet houden. Werken met martingales gaat daar dus recht tegenin. En het is daarmee maar de vraag wat verstandig is.

Martingale met winnaars

Een andere techniek die we soms ook tegenkomen is de strategie om te verdubbelen bij winst en een verlies maar gewoon te nemen.

Dat kan veel geld opleveren als u met een lange reeks winsten zit. Maar omdat dit lang niet altijd het geval is komen we ook de volgende serie wel tegen.

Deze techniek wordt ook wel de anti-martingale genoemd.

U zet 1 in. Bij winst verhoogt u naar 2
Zou u nu verliezen, dan bent u weer terug bij de start maar u verliest niets

Stel u wint weer. U hebt nu drie punten gewonnen. Die zet u weer in.

En u hebt een goede dag: U krijgt nu 6 punten uitbetaald

Het aantal noodzakelijke winsten na elkaar is nu duidelijk minder

Conclusie

De martingale is een mooi hulpmiddel voor gokken en soms voor trading maar het is iets dat met heel veel verstand en voorzichtingheid toegepast moet gaan worden. Anders kan het hele vervelende effecten geven.

Gebruikte begrippen in martingale

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beter
  ... een beursterm voor licht hogere koersen. We komen het tegen als "de koersen waren over het algemeen beter dan...Lees meer

failliet
  ... onder de failliet of in het engels de "bankrupt" verstaan we de persoon die niet meer in staat was zijn verplichtingen te voldoen...Lees meer

geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer

groei
  ... onder grijze handel verstaan we de handel in effecten die binnenkort  met een emissie of vergelijkbaar op de markt komen en waar al handel in mogelijk is gemaakt....Lees meer

hoop
  ... het woordje hoop is voor veel beleggers het enige waarmee ze hun handelen voor zichzelf kunnen verantwoorden en naar een ander kunnen vertalen....Lees meer

kapitaal
  ... we onderkennen verschillende vormen van kapitaal. Zo is er het reële kapitaal ...Lees meer

strategie
  ... bij bedrijven spreken we van de strategie bij het beleid dat de onderneming nastreeft ...Lees meer

trading
  ... trading is het veelgebruikte en met wat mystiek omgeven begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten ...Lees meer

verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering. Iets waar veel beleggers moeilijk mee om kunnen gaan ...Lees meer

winnen
  ... met winnen wordt bij effecten het maken van een koersstijging bedoeld dus in de zin van "het aandeel windmolens nv...Lees meer

winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar martingale in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

lineaire correlatie
  ... de lineaire correlatie geeft de correlatie dus het statistische verband tussen twee opeenvolgende trades berekend binnen een zo...Lees meer

anti martingale systemen
  ... De anti martingale aanpak is precies het tegenovergestelde van de martingale aanpak bij de martingale aanpak wordt bij een...Lees meer

chasing down
  ... de chasing down beleggingstechniek is zeker niet onomstreden het doet veel mensen een beetje denken aan de martingale techniek...Lees meer

gokken en trading

Gokken is gemakkelijker dan trading

Veel mensen hebben er moeite mee als hun zo goed uitgedachte trade totaal de verkeerde kant op gaat en niet het resultaat heeft dat men verwachtte. Maar als de bal in casino op rood valt in plaats van op zwart waar we op ingezet hadden, dan is dat prima. Hoort bij het spel. Niemand zal er wakker van liggen dat de voorspelling niet klopte.

Het verschil zit hem in de beleving. Iedereen weet dat casinospelen niet te voorspellen zijn. Niemand heeft ook de pretentie een dergelijke voorspelling te kunnen maken. Maar bij trading heeft men wel een sterk gevoel wel degelijk een goede voorspelling te kunnen doen. En dan gaat het mis.

Bij een casino is een verkeerde bal iets vanzelfsprekends. In trading is een markt die de verkeerde kant op gaat iets wat velen als een persoonlijk falen zullen ervaren. De trader voegt aan zijn order een stukje persoonlijke verantwoordelijkheid toe dat hij in het geheel niet waar KAN maken. En hoe groter zijn ego, hoe erger dat wordt. En één ding is duidelijk: Er zijn in het geval van een dergelijke verliesgevende trade een enorm groot aantal factoren die je jezelf aan kunt rekenen.

Tenzij je als een professional de regels van je tradingsysteem hanteert. En als je accepteert dat er maar één plaats is voor gokwerk en die is in een casino te vinden. "Had ik maar...." is misschien wel de meest gebruikte term in de tradingwereld. Het is ook de meest zinloze. Het verleden kunt u niet veranderen. Hebt u gedaan wat u moest doen? Zo ja, ga vol vertrouwen verder. Zo nee, neem actie om uw eigen gedrag te corrigeren. Maar ga uzelf nooit verwijten maken over een foute beslissing.

U gaat een gevecht met uzelf aan dat u nooit winnen kunt. U wilt namelijk de wereld naar uw hand zetten. Dat lukt u niet. Dus doe alsof u in het casino bent. Die verkeerde bal bij roulette is even natuurlijk als uw gemiste trade.

Eigenlijk is de enige manier om te leren om hier mee om te gaan het regelmatig doen. Oefenen, oefenen en nog eens oefenen. En dan niet op papier of met nepgeld maar met geld dat u kunt missen zonder dat het u of uw gezin directe schade berokkent. En natuurlijk met kleine trades waar de verliezen beperkt blijven.

U kunt natuurlijk altijd eerst een tijdje werken met een vorm van tradingsimulatie. Maar uw onderbewuste zal deze simulatie hardnekkig als "niet echt" blijven herkennen. Pas bij het werken met echt geld mogen we resultaat op het gebied van een echte verandering verwachten.

Maar stel uzelf altijd de vraag: Ben ik aan het gokken, traden of aan het beleggen?

Bij beleggen is het heel belangrijk het risico van het beleggen in de hand te houden. Werken met stoploss order en opties kan daarbij helpen om dat deze automatisch tot actie dwingen. Maar veel traders en beleggers stappen met de beste wil in een positie tot de markt plotseling een andere kant op blijkt te gaan en ze dat niet ingepland hadden. Dan vallen ze terug op het vage "hoop" begrip dat zo populair is in de tradingwereld maar dat niets te maken heeft met gedisciplineerde handel. Een financiële ramp wordt daarmee vrijwel onafwendbaar.

Veel mensen trekken daar de conclusie uit dat beleggen net zoiets is als gokken in een casino. De enorme gebouwen die een casino zich kan veroorloven komt toch eigenlijk alleen maar voort uit het feit dat een casino gemiddeld een winstkans heeft van een fractie boven de 50%. Meer niet. Het is kennelijk voldoende om een vermogen te verdienen

Een belegger of trader beschikt over veel meer hulpmiddelen en kan met een ijzeren discipline en een goed moneymanagement aanzien hoger dan 50% komen. De indruk dat beleggen en gokken dicht bij elkaar liggen is dan ook vooral bedoeld voor mensen die slecht opgeleid zijn in de materie, slecht geïnformeerd zijn en het allerbelangrijkste, die zonder goed plan te werk gaan. Want het is niet zo moeilijk om het geluk in deze aan uw zijde te krijgen. Er zijn drie belangrijke regels waarmee u het gokaspect uit uw trading en beleggingen haalt

De eerste en waarschijnlijk ook allerbelangrijkste regel is om het gokken uit uw beleggingen en trades te halen. Stel daarom in uw tradingplan vast welk percentage van uw beschikbare kapitaal aan risico blootgesteld mag worden. Dat percentage moet laag blijven wil u ooit nog de kans hebben om het weer terug te verdienen als er iets anders gebeurt dan u verwacht had. En dat gaat gegarandeerd gebeuren. Het heeft geen enkele zin om allerlei dubieuze hefboomconstructies te gebruiken als de kans ook bestaat dat een dergelijke transactie uw hele kapitaal kan vernietigen.

Een vuistregel is om maximaal 2% van het beschikbare kapitaal aan risico bloot te stellen. Dat wil niet zeggen dat u 2% heeft om te investeren. Het gaat om het bedrag dat u verliezen kunt. Er zijn traders die tot 5% gaan maar dan moet je wel heel sterk in je schoenen staan en een groot bedrag achter je hebben. En dan nog is het van groot belang om de trades constant te volgen en direct in te grijpen zodra er iets niet naar wens verloopt.

De tweede regel is dat u een manier van handelen moet zoeken die goed bij u past. Ieder mens gaat anders om met risico of anders gezegd, heeft een andere risicotolerantie. Die is vaak weer afhankelijk van ervaring dus de omstandigheden zijn in de loop der tijden nooit stabiel omdat de trader altijd bijleert. Al is het door schade en schande. Ga er als vuistregel maar van uit dat een hoog rendement altijd hand in hand gaat met een hoog risico. Neem dus ook in uw tradingplan op wat bij u past en blijf daarbij. Ga geen dingen doen die u niet liggen of posities innemen die niet bij uw risicotolerantie passen.

En dat alles hangt steving samen met uw inzicht in kansberekening
Het is in de basis simpel. Een investering gaat omhoog of omlaag. Of blijft min of meer constant maar ook dat is meestal niet gunstig, op enkele optiestrategiën na. Er zijn vele technieken op allerlei gebied die u helpen om een indruk te krijgen van de toekomstige ontwikkelingen die beter zijn dan 50%. Afkappen van wat verkeerd gaat en doorgaan met wat goed gaat kan dan ook prima werken.

Het kopen van puts om een verkeerd gaand aandeel af te dekken is een prima aanpak maar vermeerdert wel de totale kosten van de aankoop van de aandelenpositie. Dat betekent dat u dividend etc moet berekenen op basis van de totale aankoopkosten, dus inclusief de putoptie. Kortom, bestudeer uw kansen. Hoe groter uw kans hoe beter, uiteraard. En al helemaal als u alles wat niet goed gaat direct zonder enige aarzeling afkapt.

Een voorbeeld met poker!

De reden dat zoveel mensen het verschil tussen trading en gokken niet zien is omdat er eigenlijk best veel overeenkomsten zijn. Bijvoorbeeld in een willekeurige volgorde:

Je moet risico's nemen om geld te verdienen

Wil je op den duur overleven dan is het belangrijk om te weten wat je in kunt zetten.

Je kunt er met wat handigheid goed van leven

Een soort van plan of strategie is absoluut noodzakelijk

Passen is net zo vanzelfsprekend als een stoploss uitvoeren bij trading. En u hoeft niet altijd mee te doen.

Ofwel, beperkt u tot de partijen (dan wel de mogelijkheden in de markt) met de beste kansen

Heb geduld

Het is best een opwindende bezigheid

Het heeft altijd de mogelijkheid van snelle, forse winsten en idem verliezen

Voor veel mensen is het een puur mysterie. Dat heeft zijn charme als het wel beheerst

Wees altijd gedisciplineerd. Houd u altijd aan uw eigen regels.

Je kunt er zelfs heel veel geld mee verdienen. Daar doen de meesten het ook voor.

Het lot kan je goed gezind zijn maar dat kan plotseling omslaan. Het omgekeerde kan ook.

Veel mensen hebben interesse, overwegen het ook, maar zien er toch weer vanaf. U doet het wel!

Alle verantwoording ligt bij uzelf. U beslist wat en wanneer u geld inzet en vooral welk bedrag

Gebruikte begrippen in gokken of trading

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenpositie
  ... onder het innemen of het nemen van een aandelenpositie verstaan we een risicodragende belegging in een vennootschap deze vennootschap kan...Lees meer
aarzeling
  ... Veel traders kennen een gevoel van aarzeling als ze eigenlijk volgens de regels van hun tradingsysteem tot actie over zouden...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
beleggen
  ... we spreken van beleggen als we geld investeren in obligaties of leningen of mede eigenaar worden van een onderneming door...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
beter
  ... beter is een beursterm voor licht hogere koersen dus in de zin van "de koersen waren over het algemeen beter dan...Lees meer
corrigeren
  ... in de beleggerswereld spreken we van corrigeren als ofwel individuele effecten ofwel de markt als geheel een flinke daling correctie doormaakt...Lees meer
dekken
  ... onder het dekken van een shortpositie verstaat men het kopen van aandelen die men eerder heeft verkocht zonder ze op...Lees meer
dividend
  ... Dividend is uw beloning voor het ter beschikking stellen van geld. Daartoe wordt een hoeveelheid geld aan het bedrijf onttrokken...Lees meer
fractie
  ... een fractie ofwel een deel van een aandeel ook vaak een participatie in een beleggingsfonds kan worden verkregen door te...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
gokken
  ... gokken behoort tot de oudste bezigheden van het mensdom oude primitieve volkeren deden al aan allerlei varianten en er wordt...Lees meer
handel
  ... we spreken in het algemeen van handel als we het ene goed omwisselen tegen een ander goed...Lees meer
innemen
  ... ook wel genoemd aantrekken van kapitaal innemen is een begrip dat hoofdzakelijk wordt gebruikt in de internationale geldmarkt het is...Lees meer
investeren
  ... onder investeren verstaan we in de economie het gebruiken van eigen of vreemd vermogen voor het aanschaffen van kapitaalgoederen door...Lees meer
kant
  ... onder de kant verstaan we de bepaalde zijde van een markt of beursnotering welke notering betrekking heeft op de biedprijs...Lees meer
kapitaal
  ... we onderkennen verschillende vormen van kapitaalhet reële kapitaal ook wel kapitaalgoederen is een van de productiefactoren naast natuur en arbeid...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
min
  ... de term min wordt gebruikt in de verbinding "in de min staan" wat staat tegenover "een plus noteren"...Lees meer
moneymanagement
  ... moneymanagement is een verzamelnaam van technieken die bedoeld zijn om enerzijds een zo hoog...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
order
  ... een order is een opdracht van een klant aan een bank commissionair of online broker tot aankoop of verkoop...Lees meer
overwegen
  ... we spreken van overwegen als we een aandeel sector of land meer laten meetellen in een beleggingsportefeuille dan volgens de...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
risicotolerantie
  ... één van de belangrijkste eigenschappen die een belegger moet hebben is een goed gevoel voor de hoeveelheid risico die hij...Lees meer
stellen
  ... onder het stellen verstaan we het geven van twee prijzen &#8211 een biedprijs en een laatprijs &#8211 waartegen de afgever...Lees meer
stoploss order
  ... een stop loss order ook wel kortweg "een stoploss" is een soort order waarbij men effecten als aandelen en...Lees meer
strategie
  ... bij bedrijven spreken we van de strategie bij het beleid dat de onderneming nastreeft om bepaalde doelen te bereiken de...Lees meer
trade
  ... een trade is een complete effectentransactie het gaat vaak om opties termijncontracten en andere derivaten we hebben het dus over...Lees meer
traden
  ... onder traden verstaan we het met korte tussenpozen kopen en weer verkopen van effecten of andere financiële waarden traden is...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer
tradingplan
  ... een tradingplan is te vergelijken met een bedrijfsplan bij een startend bedrijk. Een goed plan is van levensbelang voor elke trader....Lees meer
transactie
  ... een transactie op nettobasis is een effectentransactie met een buitenlandse marktpartij die tegen een bepaalde koers plaatsvindt zonder...Lees meer
vast
  ... vast is een beursterm voor een beurs met veel fondsen met stijgende koersen...Lees meer
verantwoordelijkheid
  ... een trader dient een goed gevoel voor verantwoordelijkheid te ontwikkelen de meeste traders gaan er van uit dat ze alleen...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
vermogen
  ... onder het vermogen bij een onderneming verstaan we de bronnen waaruit een bedrijf de middelen heeft aangetrokken om het te...Lees meer
voorspellen
  ... het voorspellen van de beurs is een populaire bezigheid vooral rond de jaarwisseling wat zal het nieuwe beursjaar ons brengen? ladingen...Lees meer
werk
  ... in het algemeen bedoelen we met werk de betaalde productiefactor arbeid in het productieproces werk dat vrijwillig wordt verricht zonder dat...Lees meer
winnen
  ... met winnen wordt bij effecten het maken van een koersstijging bedoeld dus in de zin van "het aandeel windmolens nv...Lees meer

Gokken

Gokken behoort tot de oudste bezigheden van het mensdom. Oude, primitieve volkeren deden al aan allerlei varianten en er wordt er daarom wel van uitgegaan dat de neiging tot gokken in de menselijke geest vastgelegd is.

Volgens velen is beleggen, en zeker als dat in opties gebeurt, hetzelfde als gokken.

Bij gokken doe je een investering (10 euro op nummer 26) waarvan de uitkomst op geen enkele wijze vaststaat of in enige mate te voorzien is. Het is de vraag of dat bij beleggen ook het geval is.

Er zijn mogelijkheden, zeker met de combinatie van aandelen en opties waarbij de (vaak dan qua rendement niet al te hoge) uitkomst tevoren redelijk voorspelbaar is. Het zou verkeerd zijn om hierbij van gokken te spreken.

Dat de koersen op de beurs en zeker die van aandelen op een termijn langer dan enkele dagen absoluut niet te voorspellen zijn is uit vele studies gebleken. Het tegendeel is nog nooit aangetoond.

Er is misschien wel iets zinnigs te zeggen over de zeer korte termijn (max 2 weken) maar een beleggershorizon van meer dan 2 weken gaat aardig richting onvoorspelbaarheid en dus richting gokken.

Gokken is ook niet te verwarren met speculeren in derivaten. De speculant neemt in bijna alle gevallen het risico over van de tegenpartij, die daarmee van zijn risico verlost is. We spreken wel van hedging. Dat is op zich een zeer nuttige functie om de handel en de beurzen op gang te houden, dit in tegenstelling tot gokken.

Gezien het feit dat de meeste beleggers de beschuldiging dat ze domweg aan het gokken zouden zijn verre van zich werpen is er een enorm sterke neiging tot het rationaliseren van het eigen gedrag. Bij veel beleggers is het verschil met dwangmatige gokkers of zelfs gokverslaafde niet groot.

Empirisch onderzoek naar beleggingsadviseurs.

Theoretisch valt af te leiden dat een goede beleggingsadviseur in 50% van zijn adviezen goed zit (en dus ook in 50% van de gevallen fout). In het recente boek "Think like a freak" van Levitt & Dubner wordt een empirisch onderzoek aangehaald (blz 34) waaruit blijkt dat de praktijk nog lager ligt, namelijk op 47,4%. Dat is een slechtere score dan rood/zwart gokken op een roulettetafel (48,6%) en van het opgooien van een munt (50%).

Als je dus je beslissingen van adviseurs af laat hangen is het opgooien van een munt de beste beslisser die er is. Iedere voetballer kent de Toss als onbetwist gokelement wie er mag beginnen.

Uit dat oogpunt mag je beleggen inderdaad volledig gokken noemen.

Wat overigens niet wil zeggen dat je er niet enorm veel geld mee kunt verdienen.  Dat is een heel ander verhaal, maar dan moet je je wel 100% van het gokelement bewust zijn en daar je maatregelen voor nemen.

Gebruikte begrippen in gokken

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
beleggen
  ... we spreken van beleggen als we geld investeren in obligaties of leningen of mede eigenaar worden van een onderneming door...Lees meer
beleggingsadviseur
  ... De beleggingsadviseur heeft voor veel leken een zweem van onaantastbaarheid om zich heen hij smijt vaak met geleerde termen hij zit...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
euro
  ... de euro is de munteenheid van de europese unie ingevoerd in 2001 en eerder in de financiële wereld de deelnemende...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
handel
  ... we spreken in het algemeen van handel als we het ene goed omwisselen tegen een ander goed...Lees meer
hedging
  ... de term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds die soms rare transacties...Lees meer
korte termijn
  ... het begrip korte termijn betekent als het over kloktijd gaat 'op de korte duur' waarbij onder kort vaak korter...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
score
  ... een score is een onderdeel van een belegging een in american trust unit...Lees meer
speculant
  ... de term "speculant" heeft een ongunstige ondertoon voor de media en daardoor veel slecht geïnformeerde...Lees meer
speculeren
  ... letterlijk betekent speculeren "ergens naar uitkijken" ofwel vertaald naar de beurs het doen van een transactie in de hoop daar...Lees meer
termijn
  ... termijn heeft meerdere betekenissen 1 periode tussen opeenvolgende tijdstippen 2 bedrag dat periodiek verschuldigd is...Lees meer
voorspellen
  ... het voorspellen van de beurs is een populaire bezigheid vooral rond de jaarwisseling wat zal het nieuwe beursjaar ons brengen? ladingen...Lees meer

Begrippen waar gokken in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

beleggingsadviseur
  ... De beleggingsadviseur heeft voor veel leken een zweem van onaantastbaarheid om zich heen hij smijt vaak met geleerde termen hij zit...Lees meer
monty hall probleem
  ... het zogenaamde monty hall probleem ook wel het "auto en geitenprobleem genaamd wordt vaak gebruikt als voorbeeld van...Lees meer
myopic loss aversion
  ... met de term myopic loss aversion bedoelt men in de wereld van de psychologie en behaveriol finance het...Lees meer
winstneming
  ... onder winstneming of winstnemen wordt het verzilveren van papieren winsten verstaan ook wel het met winst verkopen van effecten met...Lees meer
all or nothing optie
  ... de binaire optie ook wel bekend onder de wat minder bekende naam all or nothing optie is een vorm van...Lees meer
betoption
  ... de binaire optie ook wel bekend onder de wat minder bekende naam all or nothing optie is een vorm van...Lees meer
binaire optie
  ... de binaire optie ook wel bekend onder de wat minder bekende naam all or nothing optie is een vorm van...Lees meer
binary option
  ... de binaire optie ook wel bekend onder de wat minder bekende naam all or nothing optie is een vorm van...Lees meer
gokken of trading
  ... veel mensen hebben er moeite mee als hun zo goed uitgedachte trade totaal...Lees meer
achilleshiel van traders
  ... Elke trader heeft een achilleshiel een zwakke plek waar alle voorzichtigheid uit het oog wordt verloren en de...Lees meer
credit default swap
  ... bij een credit default swap neemt een partij het risico over dat een derde partij failliet gaat...Lees meer
electioncyclus
  ... de election cyclus ook wel presidential election cycle of presidentcyclus genaamd is het verschijnsel dat...Lees meer
chasing down
  ... de chasing down beleggingstechniek is zeker niet onomstreden het doet veel mensen een beetje denken aan de martingale techniek...Lees meer
CFD
  ... een cf effect is een standaard effect aan toonder dat bestaat uit een mantel en een dividend of couponblad...Lees meer
contract for difference
  ... cfd's ofwel contract for difference zijn overeenkomsten gemaakt tussen twee partijen om het prijsverschil te verrekenen tussen de aankoopprijs en...Lees meer
aanspreekpunt
  ... Een trader heeft een aanspreekpunt nodig iedere trader kent wel het gevoel dat alles tegen lijkt te zitten nu is een...Lees meer
erratic market
  ... alles over trading en tradingsystemen vindt u in dit boek...Lees meer
winstpakken
  ... met winstpakken wordt hetzelfde als met winstnemen bedoeld dus het verzilveren van opgebouwde nu nog papieren koerswinsten op een fonds...Lees meer
bernouilli distributie
  ... Een bernouilli distributie is een distributie ofwel een statistische verdeling die slechts twee waarden aan kan nemen...Lees meer

digitale optie

Digitale optie

Een digitale optie is hetzelfde als een binaire optie. Deze wordt geld waard als een bepaalde koers van de onderliggende waarde een bepaalde koers wel of juist niet haalt.

De digitale optie een stuk goedkoper dan de gebruikelijke optie die over een groter traject van de koersen uitbetaalt.

Er wordt bij de digitale optie verschil gemaakt in all-or-nothing opties en one-touch opties.

Deze opties worden vaak in allerlei constructies gebruikt om daaruit weer nieuwe financiële producten te vervaardigen.

Verbod op de digitale optie

De digitale optie komt ook vaak voor in de wereld van valutahandel, de FOREX.
Inmiddels is de digitale optie onder vuur gekomen omdat hij teveel begon te lijken op een gokinstrument dat eigenlijk in een casino thuishoorde.

Omdat de optie daarmee in de wereld van het gokken werd getrokken kwam ook de regulering op het gebied van gokken om de hoek kijken waar de aanbieders van digitale opties in het algemeen niet aan voldeden. Het gevolg was dan ook dat veel landen de digitale optie verboden.

Gebruikte begrippen in digitale optie

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

binaire optie
  ... de binaire optie ook wel bekend onder de wat minder bekende naam all or nothing optie is een vorm van...Lees meer
forex
  ... Forex is de afkorting van foreign exchange waarmee de afdeling valuta arbitrage binnen een financiële instelling wordt bedoeld 2 een...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
stuk
  ... een stuk is een andere benaming voor een aandeel of een obligatie...Lees meer
valutahandel
  ... onder de zogenaamde valutahandel verstaan we de koop of verkoop van een valuta op een lokale markt voor tegen een...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

martingale

martingale systemen

In de wereld van het moneymanagement en het daaraan verwante wereldje van het (beroeps-) gokken komen we de martingale systemen tegen.

Men onderscheidt Piramide omhoog/omlaag of Martingale normaal/omgekeerd.

In een Martingale systeem riskeer je na een verlies een grotere (bv. 2x) inzet dan na winst.

Als er na een verlies weer een verlies volgt, wordt je inzet weer verdubbeld en is dan dus 4x de oorspronkelijke inzet.

De gedachte hierachter is dat er altijd een punt van ommekeer komt voor iemands pech en ook wel dat de kans dat je het zoveel keer mis hebt steeds kleiner wordt.

Stel we kunnen gokken op rood of zwart.

De kans op rood of zwart = 50% De kans op 2x rood = 25% De kans op 3x rood = 12,5% De kans op 4x rood = 6,25% De kansen zouden daarmee in theorie steeds gunstiger voor je worden: De kans dat je het vier keer achter elkaar fout hebt is maar 6,25%.

De Martingale zou theoretisch al je verliezen compenseren.

Tenzij je tegen de limiet van het casino of van je eigen portemonnee oploopt, dan is het klaar met de martingale techniek.

In principe gaat het om het variëren van het aantal units afhankelijk van de laatste transactie.

(Onder een unit kan verstaan worden: een vast bedrag bv €10000, een aantal aandelen bv 100 stuks of opties bv 3 etc.)

Een belegger kan ervoor kiezen zijn positie te verdubbelen na een verlies in de hoop zijn verliezen terug te verdienen of om alleen na een winnende transactie de inzet te verdubbelen om de mogelijkheden van het systeem te maximaliseren.

Dit kan een erg effectieve moneymanagement techniek zijn.

Het werkt echter alleen bij bepaalde systemen.

Men kan soms met gewoon proberen (een tijdlang) succes bereiken.

Financieel maar ook emotioneel (bij een groter aantal verliezen achterelkaar) stelt deze methode de gebruiker zeer op de proef.

Om deze techniek echt effectief te gebruiken, moet men de Z-SCORE van het systeem kennen.

De Z-score vertelt de belegger of er in de testserie (=resultaten van (theoretisch)gebruik van een beleggingssysteem) een afhankelijkheid is tussen de winnende en de verliezende transacties.

Is de afwisseling winnaars/verliezers groter of kleiner dan hetgeen statistisch verwacht mocht worden.

Men wil de kans inschatten of de volgende transactie een winnaar of verliezer zal zijn.

Als de belegger het verband kent tussen de opeenvolgende signalen (transacties) (=Z-score) kan hij zijn systeem correct gebruiken.

Zonder deze informatie, zijn de beleggers niet in staat om het te lopen risico met deze moneymanagement methode voor de volgende transactie juist in te schatten.

Het is dan ook erg belangrijk om de Z-SCORE en betrouwbaarheidsgrenzen van een systeem te kennen, alvorens Pyramide of Martingale toe te passen!! Deze moneymanagement techniek kan wonderen doen voor een systeem, dat voldoet aan de Z-score vereisten.

De grote kracht van de techniek is, dat zij de belegger in staat stelt om de risico/opbrengst verhouding (risk/reward ratio) te maximaliseren als de kansen goed lijken en onderwijl het risico juist ook beperkt bij "lage kans" situaties.

Het resultaat is dat het tegoed substantieel sneller kan groeien zonder toename van het algehele risico.

Er zijn 2 manieren waarop transacties in een systeem van elkaar kunnen afhangen:

1. Winnaars en verliezers komen achterelkaar in series (meerdere winnaars, dan weer meerdere verliezers).

Dan kan men na een winnende transactie b.v. de inzet verdubbelen of na verlies halveren.

2. Ook kunnen de resultaten juist afwisselen. Winnaar volgt meestal op verliezer en omgekeerd.

Er zijn minder series winnaars of verliezers achter elkaar, dan men statistisch zou verwachten.

De belegger kan in dit geval na een verlies transactie zijn inzet verdubbelen, na winst halveren.

Een ander voordeel van deze moneymanagement techniek is, dat hij relatief gemakkelijk in de praktijk te brengen is.

Als een belegger eenmaal zijn pyramidebasis (is unitgrootte) heeft bepaald, is het gemakkelijk om telkens het aantal units te bepalen voor de volgende transactie, gebaseerd op het resultaat van de laatste transactie.

Het grote nadeel van deze techniek is , dat hij zeer gevoelig is voor optimaliseren, speciaal als de Z-score en betrouwbaarheidsgrenzen niet hoog genoeg zijn.

Deze techniek kan (in theorie) een verliezend systeem omzetten in een winnend systeem.

Echter ook het omgekeerde is mogelijk.

Test daarom altijd nog eerst (op een andere koersperiode) alvorens real time te gaan.

Het is gemakkelijk om waarden (voor de aantallen units) te vinden (achteraf), die in de historische test zeer goede resultaten opleverden.

Bij de toepassing in de werkelijkheid (real time) blijken er dan toch verliezen op te treden.

De oorzaak is, dat de winnaars en verliezers in real time in een iets andere volgorde komen.

Daarom is de Z-SCORE zo belangrijk.

Deze zorgt voor een statistische basis, die meer kans biedt, dat de methode ook in het nu en de toekomst winstgevend is.

Een nadeel is, dat de belegger periodiek de moneymanagement techniek moet re-evalueren, als de omvang van het vermogen groeit (d.w.z opnieuw bepalen wat de grootte van 1 unit is).

Kelly formule

Kelly formule

Met de Kelly formule kunnen we bepalen hoeveel we optimaal in kunnen zetten bij een gokspel.

De kellyformule werkt alleen bij een zogenaamde bernouilli distributie, dus waarbij het aantal mogelijke uitkomsten tot 2 is beperkt.

De formule luidt als volgt:

f = ( (B+1)*P-1 )/B

f= de gezochte inzet

P = de kans op winst in procenten

B = de verhouding tussen het te winnen bedrag en het te verliezen bedrag.

Als het te winnen en te verliezen bedrag aan elkaar gelijk zijn is de kellyformule te vereenvoudigen tot:

f = 2 * P - 1

Omdat we bij trading met een normale verdeling van de resultaten te maken hebben is de Kellly formule daar niet zondermeer te gebruiken maar deze wordt wel in afgeleide vorm in diverse moneymanagement technieken gebruikt.

Zie bij optimal F. dit boek

Nog niet zo bekend met geavanceerde moneymanagement technieken als deze Kelly formule? Probeer onderstaande demonstratie eens uit en de resultaten zullen u verbijsteren.

De juiste waarden van deze demonstratie zijn ook netjes te berekenen middels de Kelly formule. Zie daarvoor het onderstaande schermpje. Bij een kans van 50%, een winst van 2 en een verlies van 1 krijgt u precies datgene dat bovenstaande demonstratie ook al via proberen aangaf.

Gebruikte begrippen in kelly formule

Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.

bernouilli distributie
  ... Een bernouilli distributie is een distributie ofwel een statistische verdeling die slechts twee waarden aan kan nemen...Lees meer
moneymanagement
  ... moneymanagement is een verzamelnaam van technieken die bedoeld zijn om enerzijds een zo hoog...Lees meer
resultaten
  ... met de verzamelnaam resultaten bedoelen we de kwartaal halfjaar of jaarcijfers wordt gebruikt in de zin van "de resultaten bekendmaken"...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
waarden
  ... met het begrip waarden benoemen we in de effectenwereld waardepapieren in allerlei vormen met name uiteraard effecten...Lees meer
winnen
  ... met winnen wordt bij effecten het maken van een koersstijging bedoeld dus in de zin van "het aandeel windmolens nv...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar kelly formule in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

positionsizing
  ... in de wereld van de trading is men het er wel over eens dat het bedrag dat we in...Lees meer