5 GEWOONTEN VAN SUCCESVOLLE BELEGGERS

5 GEWOONTEN VAN SUCCESVOLLE BELEGGERS

Doe je huiswerk - Investeren is geen emmer met golfballen op een drivingrange die je alleen maar de ruimte in hoeft te slaan. Een kleine mislukte belegging doet nooit iets anders pijn dan je trots, maar een grotere mislukte investeringen kunnen een kostbaar domino-effect veroorzaken dat nog een flink stukje buiten uw chequeboek verder kan gaan.

Leren, leren en nog eens leren

Als u een beginner bent, bent u verplicht (al was het maar aan uzelf) om zoveel mogelijk kennis van de miljarden markt op te doen die “De markt” wordt genoemd. Een multinationaal, hyperdynamisch systeem. Zorg dat u het verschil tussen futures en opties uit kunt leggen. Dat u weet wat de effecten van valutamanipulatie zijn op buitenlandse investeringen. Krijg inzicht in rentevoeten, dividenden en kapitaalwinsten, hefboomwerking, marges, premies, volume en noem het allemaal maar op. U hebt inmiddels wel een idee wat er op u af komt

Pas nadat u een goed gevoel hebt bij de opgedane kennis en nadat u de af te leggen weg goed voor u zien gaat u verder naar de volgende gewoonte.

Zorg voor een doordachte en robuuste strategie

Weet u bij werken met opties het verschil tussen een collar en een kalenderspread? Bent u een zogenaamde “valuebelegger?” Gelooft u dat prestaties uit het verleden een betrouwbare indicator zijn van de waarde van een bepaald aandeel? Het vinden van de juiste strategie zal u in staat stellen om investeringen te kiezen die goed binnen uw budget vallen en helpen om de doelstellingen met betrekking tot uw investering te realiseren. Een financieel adviseur kan u helpen om uit de verschillende strategieën de juiste te kiezen die bij u past. Natuurlijk kunt u altijd zonder strategie in de markt duiken, maar de kans dat u zichzelf tegen gaat komen als de markt zich een tijdje tegen u gaat keren is wel heel erg groot..

Stel uw doel vast en houd u daar aan

Rijkdom is, net als Rome niet in één dag gebouwd is, niet op korte termijn te realiseren. Het kost heel veel denkwerk, een paar gelukkige investeringen en vraagt al helemaal niet om ongeduld en acties gericht op de korte termijn. Ga rond de tafel zitten met een financieel adviseur en stel een lijst met realistische doelstellingen op.

Schrijf uw doelen op en kijk ze regelmatig door

Schrijf ze op. Lees ze vaak. Misschien moet u ze zelfs wel eens aanpassen. Maar wat u ook doet, wijkt niet af van uw doelen bij de allereerste indicatie dat er iets anders gaat dan u had verwacht. Een doordachte en bewezen strategie kan u helpen bij het opzetten van haalbare doelen. Een adviseur kan u helpen om u er aan te houden. Maar uiteindelijk komt het op u aan om ze daadwerkelijk te realiseren.

Doe geen onverantwoordelijke acties

Als we met onze rug tegen de muur staan vragen we ons soms af: 'Wat heb ik te verliezen? Nou, afhankelijk van uw investeringen zou het antwoord wel eens kunnen zijn: “Heel veel!” Als een fonds in waarde daalt,is het ook de taak van het fonds om weer te herstellen! Het laatste wat je wilt doen is proberen om een achterblijvend aandeel zelf te gaan compenseren. Als u een goede strategie heeft dan zou die strategie u door de onvermijdelijke marktdalingen moeten loodsen. Houd u aan het plan, blijf binnen uw budget, en als alle andere niet lukt, haal er een goede een financieel adviseur bij. En doe dat voordat u gekke beslissingen gaat nemen.

Houd plezier in het investeren

Sommige hobby’s nemen al uw tijd. En er is ook niet iets als een jaarlijkse rustperiode zoals bij voetbal. Dus neem regelmatig afstand van de markt en zorg dat die markt past in een veel breder perspectief.

U bent gaan beleggen om meer financiële vrijheid te krijgen, nietwaar? Dus dan zou het wel heel vreemd zijn als u de markt de kans gaf u die vrijheid weer af te nemen.

Koerssprong

Koerssprong

We spreken van een koerssprong als we in een rustige markt plotseling met een forse stijging van de koers te maken krijgen, zeker als deze gepaard gaat met een flink volume.

Onderstaand een mooi voorbeeld van een spectaculaire doch zeer kortstondige koerssprong bij de cryptomunt Gulden (NLG)

Gebruikte begrippen in koerssprong

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer

Begrippen waar koerssprong in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

aandelensplitsing
  ... een zogenaamde aandelensplitsing is het verlagen van de nominale waarde van een aandeel door splitsing in meerdere gelijke delen wordt...Lees meer
narrow market
  ... een narrow market is een markt waarbij weinig biedprijzen en laatprijzen worden gegeven cq weinig koop en verkooporders worden...Lees meer
splitup
  ... een split up is de splitsing van coupures van aandelen in kleinere coupures van hetzelfde fonds...Lees meer
fed economische indicatoren
  ... iets waar de meeste beleggers reikhalzend naar uitkijken is het uitbrengen van de zogenaamde economisch indicatoren door de...Lees meer
hebzuchtige trader
  ... het is heel gemakkelijk om hebzuchtig te worden in de tradingbusiness er ligt namelijk altijd een gevaar op...Lees meer
inkoop van aandelen
  ... met de inkoop van aandelen willen bedrijven het aantal aandelen dat uit staat op de markt terugbrengen het...Lees meer
exercisedatum
  ... de exercisedatum ook wel expiratiedatum en...Lees meer
invloed dagelijks nieuws
  ... er valt over te discussiëren of een trader het dagelijks nieuws moet volgen bijvoorbeeld via internet tv of...Lees meer
posities afbouwen
  ... een hoekman dan wel de nieuwere functionaris die hem heeft opgevolgd zorgt ervoor dat hij de stukken die hij...Lees meer
CFD
  ... een cf effect is een standaard effect aan toonder dat bestaat uit een mantel en een dividend of couponblad...Lees meer
contract for difference
  ... cfd's ofwel contract for difference zijn overeenkomsten gemaakt tussen twee partijen om het prijsverschil te verrekenen tussen de aankoopprijs en...Lees meer
move estimate percentage
  ... het move estimate percentage is een handigheidje om koerssprongen te schatten koersen reageren soms uitbundig op half jaarcijfers...Lees meer
market on close order
  ... een market on close order is een soort van limietorder die als de limiet niet gehaald is...Lees meer
common gap
  ... een zogenaamde common gap is een koerspatroon dat weliswaar voldoet aan de definitie van een gap maar een dergelijke...Lees meer

Waarde

Een veelgebruikt begrip

Het begrip waarde komt in allerlei disciplines terug.  En ook in de financiële wereld kent het de nodige betekenissen en wordt het veel gebruikt. Een aantal voorbeelden: 

Waarde per eenheid

De waarde van "iets" is in het algemeen het geldbedrag dat dit "iets" vertegenwoordigt. Als een schilderij 100 euro waard is, dan wil dat zeggen dat het bij aankopen of verkopen 100 euro op zou brengen dan wel kosten.

Waarde bij meerdere eenheden

De waarde bij meedere eenheden wordt doorgaans gevonden door de hoeveelheid (volume) te vermenigvuldigen met een prijs per eenheid.

Nominale waarde

Ook kennen we bijvoorbeeld de nominale waarde van obligaties (meestal 1000 euro) en hun beurswaarde of koers die daar flink vanaf kan wijken.

Intrinsieke waarde

En we kennen ook de intrinsieke waarde. Dit is de waarde van het eigen vermogen van een onderneming ,waarbij we als uitgangspunt nemen dat de onderneming normaal blijft functioneren.

Waarden

In de meervoudsvorm waarden wordt het nog wel eens gebruikt voor de waardepapieren die op een beurs worden verhandel. In de zin van "Aandelen, obligaties, opties en andere waarden". Het werken met de enkelvoudsvorm waarde is dan niet gebruikelijk. 

Gebruikte begrippen in waarde

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

Beurswaarde
  ... de beurswaarde wordt ook wel koerswaarde of effectieve waarde genoemd de beurswaarde van een bedrijf is het product van het aantal...Lees meer

Euro
  ... de euro is de munteenheid van de Europese unie ingevoerd in 2001 en eerder in de financiële wereld de deelnemende...Lees meer

Intrinsieke waarde
  ... de afwijking van de intrinsieke waarde van een beleggingsfonds wordt ook wel spread genoemd...Lees meer

Koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer

Nominale waarde
  ... de nominale waarde is de waarde zoals die staat aangegeven op een waardepapier zoals een bankbiljet een munt een...Lees meer

Onderneming
  ... het begrip onderneming is lastig goed te definiëren omdat het nogal breed is er zijn verschillende insteken mogelijk...Lees meer

Prijs
  ... de prijs is de tegenwaarde in geld die voor een product of dienst betaald moet worden soms is er sprake...Lees meer

Tickvolume

Tickvolume

Onder het tickvolume verstaan we het volume dat noodzakelijk was om een prijsverandering tussen twee ticks tot stand te brengen.

Begrippen waar tickvolume in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

volume omzet
  ... ook wel omzet onder volume verstaan we het totale aantal aandelen obligaties of futures die verhandeld worden in een bepaalde...Lees meer

zwakke vorm van de efficiënte markt hypothese

zwakke vorm van de efficiënte markt hypothese

De zwakke vorm van de efficiënte markt hypothese gaat uit van het principe dat alle historische informatie over de koersen en het volume van een aandeel van een onderneming in de koers van het aandeel verwerkt is.

Double bottom

Double bottom

De double bottom, dubbele bodem of ook wel een Eve and Eve patroon genoemd is een koerspatroon uit de technische analyse, waarbij de koers twee maal ongeveer dezelfde diepte bereikt en waarna weer het oplopen van de koers volgt.

De dubbele bodem is een figuur uit de chartreading die vrij regelmatig terugkomt.

Hij is uit eeen oogpunt van golfbewegingen namelijk vrij gemakkelijk te verklaren.

Kenmerkend is dat het volume bij de eerste bodem hoog is omdat veel mensen meedoen aan het dumpen van de aandelen.

Bij de tweede bodem is dat effect verdwenen en zien we een veel lager volume. De double bottom wordt ook wel W-formatie genoemd.

Een andere invalshoek van de double bottom is dat deze goed te verklaren is uit twee golfbewegingen die bij elkaar opgeteld worden. Ook dan ontstaat dit koerspatroon:

Daarnaast is het belangrijk dat enigszins ronde bodems worden gevormd die bestaan uit flink wat bars. Een patroon van twee hicups voldoet daar bijvoorbeeld niet aan.

patroon van twee hiccups

Voor de echte specialist mogen de uiterste dalen niet verder dan 4% van elkaar liggen. Dat is met het blote oog nauwelijks zichtbaar. Dus de meeste chartisten gaan er van uit dat als ze het zo kunnen zien, dat het ook wel goed is.

Ook dienen de uiterste dalen rond de 15 bars van elkaar verwijderd te zijn.

Hoe hard deze voorwaarden zijn is niet duidelijk.

Gebruikte begrippen in double bottom

Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.

analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer
dalen
  ... het dalen van effectenkoersen is een begrip waarmee lagere koersen worden aangeduid...Lees meer
dubbele bodem
  ... de double bottom dubbele bodem of ook wel een eve and eve patroon genoemd is een koerspatroon uit de technische...Lees meer
dumpen
  ... bij dumpen is er sprake van massaal verkopen in de zin van " toen de cijfers bekend werden dumpten...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
koerspatronen
  ... koerspatronen zijn figuren die op een chart gevormd worden door de koers en van een bepaalde periode en waar aan...Lees meer
specialist
  ... een specialist is iemand die op de beursvloer vraag en aanbod regelt en op elkaar probeert aan te sluiten...Lees meer
technische analyse
  ... technische analyse is omstreden volgens vele "echte beleggers" zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer

Begrippen waar double bottom in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

dubbele bodem
  ... de double bottom dubbele bodem of ook wel een eve and eve patroon genoemd is een koerspatroon uit de technische...Lees meer
eve and eve patroon
  ... de double bottom dubbele bodem of ook wel een eve and eve patroon genoemd is een koerspatroon uit de technische...Lees meer

zwak

zwak

We spreken van een zwakke beurs wanneer er bij weinig beurshandel - dus lage volumes - een tendens tot gestaag dalende koersen is.

Een andere term voor zwak is flauw en zwak staat op de beurs tegenover vast.

Gebruikte begrippen in zwak

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
beurshandel
  ... de officiële beurshandel is de handel in genoteerde fondsen tijdens de normale handelsuren...Lees meer
flauw
  ... de term mat wordt gebruikt voor de stemming op de beurs wanneer er weinig handel is zonder dat er duidelijk...Lees meer

Begrippen waar zwak in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

random walk theorie
  ... de random walk theorie is een directe afgeleide van de efficiënte markt hypothese en zal de meeste beleggers wel...Lees meer
schaduwbank
  ... het verschijnsel van de schaduwbank vinden we in grote uitgestrekte landen met een zwak centraal bestuur zoals china hierbij wordt...Lees meer
eurocrisis
  ... de zogenaamde eurocrisis werd zichtbaar als uitvloeisel van de kredietcrisis toen bleek dat bepaalde landen met name griekenland en andere...Lees meer

Upside downside ratio

Upside downside ratio

De upside downside ratio behoort tot de zogenaamde breath indicatoren.

De upside downside ratio indicator wordt eenvoudig berekend uit volume van de gestegen aandelen gedeeld door het volume van de gedaalde aandelen

Gebruikte begrippen in upside downside ratio

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
indicator
  ... we komen de term indicator tegen in brede zin en in engere zin in de wereld van de technische analyse...Lees meer
ratio
  ... ook een ratio is een getalsverhouding tussen twee grootheden kengetallen zijn vaak in de vorm van een ratiokengetallen worden gehanteerd...Lees meer

Omzetgrafiek

Omzetgrafiek

Een omzetgrafiek geeft op grafische wijze het volume weer in relatie tot de koersbewegingen.

Hoewel er meerdere technieken voor de omzetgrafiek in omloop zijn, wordt het volume vaak onderin een koersgrafiek of een andere grafiek uit de wereld van de technische analyse gezet en in de vorm van een verticale staafgrafiek weergegeven.

Elk punt in de koersgrafiek correspondeert dan met een staaf van de volumegrafiek daar onder.

Gebruikte begrippen in omzetgrafiek

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer
grafiek
  ... een grafiek is een manier om een reeks getallen zoals koersen visueel weer te geven...Lees meer
in omloop
  ... we zeggen van een munt dat deze in omloop komt wanneer hij gewoon dag en dagelijks met het gewone...Lees meer
koersgrafiek
  ... een koersgrafiek of kortweg grafiek is een grafische weergave van de koersontwikkeling van een effect of index in de loop...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
technische analyse
  ... technische analyse is omstreden volgens vele "echte beleggers" zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer

Begrippen waar omzetgrafiek in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

OBV
  ... on balance volume is een techniek ontwikkeld door joseph granvill waarbij er een grafiek van de koers wordt...Lees meer
onbalancevolume
  ... on balance volume is een techniek ontwikkeld door joseph granvill waarbij er een grafiek van de koers wordt...Lees meer

Volume

Volume

Ook wel omzet. Onder volume verstaan we het totale aantal aandelen, obligaties of futures die verhandeld worden in een bepaalde periode. Deze aantallen worden elke dag gepubliceerd in de kranten.

Hierbij dient er op gelet te worden of er sprake is van zogenaamde dubbeltelling: De aankopen en verkopen worden dan beide geteld. Dit kan tot effect hebben als 1000 aandelen van eigenaar verwisselen dat dit als 2000 in de omzetcijfers komt.

Volume bij technische analyse

Lage volumes zijn karakteristiek voor het feit dat beleggers niet kunnen beslissen omdat de trend onduidelijk is. We vinden die dan ook meestal in een periode van zijwaartse koersbewegingen. Ook tijdens een typische bodem in de markt is het volume meestal laag.

Hoge volumes vinden we bij de toppen in de markt, omdat alle beleggers er dan vanuit gaan dat de markt nog wel hoger kan. Ook aan het begin van een nieuwe trend is het volume meestal hoog. Zeker als dit gepaard gaat met de uitbraak uit een tradingrange is dit vaak een voorbode van een flinke rally.

Ook vlak voor een dieptepunt vinden we vaak een hoog volume omdat daar in paniek wordt verkocht.

Het volume is ook een indicatie van de gezondheid van een trend. In de opwaartse beweging moet het volume in principe ook steeds hoger worden. In een neergaande trend zou het juist steeds lager moeten worden..

Volume bij fundamentele analyse

Fundamentele analyse wordt in principe gebruikt om toekomstige prijsbewegingen van de markt te voorspellen op basis cvan onderliggende factoren die een rol spelen bij vraag en aanbod van het betreffende aandeel. Bij de fundamentele analuse wordt de geschiedenis van het fonds, met name de jaarcijfers bekeken en die te vergelijken met de huidige situatie om zo te kunnen zien of het nu beter of juist slechter gaat met het betreffende fonds.

Omdat er erg veel cijfers en daaruit berekende kengetallen zijn die voor de fundamentele analyse van belang zijn is het belangrijk om een selectie te maken. Vaak wordt er dan gekeken naar winstgroei (eng.earnings growth),Winst per aandeel(eng. earnings per share),winst per aandeel tov vorig jaar (eng.earnings per share rank),Koers/Winst verhouding(eng. P/E ratios), de koers naar omzet ratio(eng. price to sales ratio),De omzet(eng. volume) en de accumulation/distribution. Overigens wordt deze laatste ook vaak onder de technische analyse bij de sentimentindicatoren gerekend.

Een belangrijke graadmeter is de winstgevendheid van het aandeel, en met name de groei ervan in het laatste kwartaal. De meeste bedrijven geven kwartaalcijfers uit waar deze cijfers uit te halen zijn. Dit kengetal wordt zowel op jaarbasis als op kwartaalbasis berekend. Omdat we op kwartaalbasis werken is meestal in een vroeg stadium te zien dat er zwaar weer op komst is. Als de winsten dalen, moet er gesneden worden in de kosten, en dat is meestal een slecht teken dat een daling voorspelt.

De winst per aandeel is een bekende manier om de financiele kracht van een bedrijf te meten. Hierbij wordt de winst gedeeld door het aantal uitstaande aandelen. Dit cijfer kan dan vergeleken worden met de cijfers van hetzelfde kwartaal een jaar eerder. Ook hiermee kan een verwachting uitgesproken worden over ene mogelijke stijging of daling van de koers.

De earnings per share rank rating meet de winstgroei of daling over twee opeenvolgende kwartalen in vergelijking tot dezelfde kwartalen een jaar eerder. Dit wordt vergeleken met de groei over de laatste 3 of 5 jaar en met vergelijkbare bedrijven. Hieruit wordt een soort top 100 samengestel zodat een belegger een inschatting kan maken welk aandeel hij kan kopen en met welke hij beter nog even kan wachten.

Ook de koerswinstverhouding is op zich een weinig zeggend getal maar moet vergeleken worden met andere aandelen en dan met name branchegenoten. Hieruit volgt dan of een aandeel relatief duur of goedkoop is ten opzichte van deze aandelen, waaruit dan een conclusie voor kopen of verkopen genomen kan worden.

De price-to-sales indicator helt ons om in te zien of een aandeel is overgewaardeerd of ondergewaardeerd. Hierbij berekenen we eerst de verkopen per aandeel, en delen dat op de koers van het aandeel. Ook dit getal kan dan weer vergeleken worden met branchegenoten. Is een fonds sterk overgewaardeerd, dan kan dat negatieve gevolgen hebben voor de koers, terwijl ondergewaardeerde aandelen juist opwaarts potentieel hebben.

De omzet van het aandeel geeft het aantal dat dagelijks verhandeld wordt. Dit is een belangrijk getal als de omzet sterk aan het toenemen is. Dit is namelijk meestal een voorteken van een koerswijziging. Blijft het min of meer constant dan is er kennelijk weinig bijzonders over het fonds te melden.

Tot slot geeft accumulation and distribution het aantal long posities in een aandeel ten opzichte van het aantal short posities. Dit is van belang omdat het probeert aan te geven of kopers of verkopers aan de winnende hand zijn. De accumulation and distribution wordt berekend door het verschil van de koers van vandaag met die van gisteren te vermenigvuldigen met de omzet en dit bij een cumulatief totaal op te tellen (of af te trekken bij een koersdaling)

Dit zijn een aantal belangrijke kengetallen uit de fundamentele analyse en elke belegger dient eigenlijk met deze getallen vertrouwd te zijn, zodat hij degene eruit kan pikken die het best in zijn persoonlijke portefeuille passen.

3 manieren om volume te meten

Er zijn drie gangbare methoden om het volume te meten.

1. het aantal aandelen dat over de toonbank is gegaan. (of contracten bij andere markten dan de aandelenbeurs. Dit is in principe de meest nauwkeurige variant die ondermeer gebruikt wordt door de NYSE

2. Het aantal transacties dat plaatsgevonden heeft. Het nadeel is dat een transactie van 100 aandelen en eentje van een miljoen aandelen even zwaar meetelt. De beurs van Londen hanteert deze techniek.

3. Het tickvolume over een bepaalde tijd (bijvoorbeeld 10 minuten of een half uur) wordt gemeten en naar een gehele dag omgerekend. Dit geeft hooguit een benadering. Het wordt gebruikt door traders bij beurzen die geen volume meten en doorgeven.

Gebruikte begrippen in volume omzet

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenbeurs
  ... De aandelenbeurs is een deel van de algemenere effectenbeurs waar de handel in al uitgegeven aandelen plaatsvindt nieuwe aandelen worden...Lees meer
accumulation
  ... De engelse term accumulation staat voor het feit dat men bij een beleggingsfonds of gewoon fonds geen dividend uitkeert maar...Lees meer
analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
bedrijf
  ... met de term bedrijf wordt een onderneming bedoeld die opgezet is om winst te maken liefdadigheid stichtingen en dergelijke worden meesten...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
beter
  ... beter is een beursterm voor licht hogere koersen dus in de zin van "de koersen waren over het algemeen beter dan...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
dalen
  ... het dalen van effectenkoersen is een begrip waarmee lagere koersen worden aangeduid...Lees meer
dubbeltelling
  ... de zogenaamde dubbeltelling is een berekening van de omzet in aandelen waarbij aankoop en verkooporders beide worden geteld...Lees meer
earnings per share
  ... earnings per share ofwel winst per aandeel is de nettowinst gedeeld door het aantal uitstaande aandelen...Lees meer
eigenaar
  ... een eigenaar is iemand die volgens de wet het volledig eigendom zowel het juridisch eigendom als economisch eigendom heeft...Lees meer
fonds
  ... de term fonds is een verzamelnaam voor aandelen obligaties etc het komt waarschijnlijk van het engelse fund als we spreken over...Lees meer
fundamentele analyse
  ... wat is fundamentele analyse onder fundamentele analyse verstaan we een methode om koers bewegingen te voorspellen middels het bestuderen van...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
groei
  ... onder grijze handel verstaan we de handel in effecten die binnenkort op de markt komen maar die nu nog...Lees meer
indicatie
  ... de indicatie zijn de eerste bied en laatkoersen die een hoekman of de vergelijkbare functionaris die hem op de beurs heeft...Lees meer
indicator
  ... we komen de term indicator tegen in brede zin en in engere zin in de wereld van de technische analyse...Lees meer
jaarcijfers
  ... de jaarcijfers van een onderneming zijn een serie documenten dat de balans en de verlies en winstrekening bevat...Lees meer
kengetal
  ... een kengetal is een uitkomst uit een formule vaak als ratio of als absolute waarde waarin cijfers naar een nieuw...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
koersdaling
  ... onder een koersdaling verstaan we het dalen van de koers van een effect wat ook wel depreciatie genoemd wordt...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
kwartaalcijfers
  ... de zogenaamde kwartaalcijfers zijn een benaming voor de balans en de verlies en winstrekening die na het afsluiten van elk...Lees meer
long
  ... het voorvoegsel long wordt bijvoorbeeld gebruikt bij longpositie in het algemeen is geeft een long positie aan dat er sprake is...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
min
  ... de term min wordt gebruikt in de verbinding "in de min staan" wat staat tegenover "een plus noteren"...Lees meer
omzet
  ... de omzet van een onderneming berekenen we door de hoeveelheid verkochte producten te vermenigvuldigen met de verkoopprijs per product...Lees meer
ondergewaardeerd
  ... we zeggen dat een fonds sector regio of markt ondergewaardeerd is als deze volgens de markt of een beleggingsanalist een...Lees meer
opwaarts potentieel
  ... het opwaarts potentieel van een fonds is het vermogen dat dit fonds op grond van markttechnische of fundamentele factoren...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
rating
  ... onder rating verstaan we het indelen van debiteuren naar...Lees meer
ratio
  ... ook een ratio is een getalsverhouding tussen twee grootheden kengetallen zijn vaak in de vorm van een ratiokengetallen worden gehanteerd...Lees meer
share
  ... de share index is de index van de beurs van wenen oostenrijk...Lees meer
short
  ... het voorvoegsel short wordt bijvoorbeeld gebruikt bij shortpositie in het algemeen is geeft het begrip short aan dat er sprake is...Lees meer
technische analyse
  ... technische analyse is omstreden volgens vele "echte beleggers" zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer
tickvolume
  ... onder het tickvolume verstaan we het volume dat noodzakelijk was om een prijsverandering tussen twee ticks tot stand te brengen...Lees meer
tradingrange
  ... een trading range is een markt die zich tussen een tweetal grenzen beweegt er wordt wel gezegd dat technische analyse...Lees meer
transactie
  ... een transactie op nettobasis is een effectentransactie met een buitenlandse marktpartij die tegen een bepaalde koers plaatsvindt zonder...Lees meer
trend
  ... de trend is de lastig te bepalen langere termijn beweging van een aandeel of de markt in zijn geheel...Lees meer
uitstaande aandelen
  ... onder de uitstaande aandelen verstaan we het aantal aandelen dat eerder door een vennootschap is uitgegeven...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
voorspellen
  ... het voorspellen van de beurs is een populaire bezigheid vooral rond de jaarwisseling wat zal het nieuwe beursjaar ons brengen? ladingen...Lees meer
vraag en aanbod
  ... het prijsmechanisme van vraag en aanbod is de feitelijke grondslag van de westerse economie...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer
winst per aandeel
  ... de winst per aandeel ofwel de wpa is de nettowinst van een vennootschap gedeeld door het aantal uitstaande...Lees meer

Put/Call Ratio

Put/Call Ratio

De theorie achter de put/call-ratio

Het speculatief gebruik van opties heeft de laatste twintig jaar een vogelvlucht genomen.

Door de internet revolutie is het gebruik van opties bij de kleine belegger alleen maar toegenomen.

Martin Zweig was de eerste die de put/call ratio gebruikte voor het meten van het sentiment van de markt.

De basis van deze indicator is dat een belegger die een stijging van een aandeel verwacht een call optie koopt.

Een belegger die een put optie koopt verwacht een daling van een aandeel.

Door middel van het meten van het volume van het aantal verhandelde calls ten opzichte van het aantal verhandelde puts probeert men inschatting te maken of beleggers een stijging of daling van de beurs verwachten.

Berekening put/call-ratio De put/call-ratio wordt berekend door het volume van put-opties te delen door het volume van call opties :

Totale volume puts
----------------------------------- = put/call ratio
Totale volume calls


Vaak worden er voortschrijdend gemiddelden gebruikt om de grillige bewegingen van de put/call ratio wat af te vlakken of te verzachten.

In de praktijk wordt er gewerkt met een 10-daags of 21-daags voortschrijdend gemiddelde.

Verschillende put/call ratios Er zijn beleggers die gebruik maken van de call/put ratio ten opzichte van de put/call ratio.

Dit maakt in principe niet zoveel uit omdat de werking hetzelfde blijft.

De statistische waarden waarbij er wordt bepaald of een indicator hoog of laag is veranderen wel.

In de literatuur wordt meestal gesproken van de put/call ratio.

Er zijn echter verschillende manieren om de put/call ratio samen te stellen.

De traditionele berekening van de put/call ratio is gebaseerd op het totaal aantal verhandelde put- en callopties.

In dit volume getal worden opties met verschillende onderliggende waarden meegeteld.

Opties met valuta, obligaties, zilver als onderliggende waarden worden meegenomen in de berekening.

In meer ontwikkelde markten zoals de VS, hebben analisten meerdere varianten bedacht op de put/call ratio.

Het totale optievolume wordt gesplitst in de verschillende onderliggende waarden.

Er zijn beleggers die de put/call ratio baseren op het optie volume van opties die als onderliggende waarde een aandeel hebben.

Of een put/call ratio van alleen de index-opties.

Ook zie je put/call ratios die gebaseerd zijn op het optie volume van future markten.

Zo kan er een put/call ratio voor de sojabonen of , metaalmarkt worden opgesteld.

Er zijn verschillende put/calls ratio te gebruiken en vele manieren om de put/call ratio te gebruiken.

Het werken met deze indicator is meer een kunst dan wetenschap.

Om de put call ratio te berekenen delen we het van de door het volume van de .

Hoge waarden, dwz hoger dan 0.55 worden als bullish beschouwd, en lage waarden als bearish .

Zoals bij vele sentiment indicatoren wordt ook hier gebruik gemaakt van een voortschrijdend gemiddelde om de dagelijkse beweeglijkheid te dempen.

Contraire indicator
Zoals bij veel sentimentindicatoren wordt de put/call ratio veelal contrair gebruikt.

Er wordt verondersteld dat het publiek doorgaans fout zit bij belangrijke draaipunten van de markten.

Tijdens een rally van de markt kopen steeds meer mensen calls.

Tegen de tijd dat de meerderheid bullish (optimistisch) is, zijn er niet genoeg kopers om de markt in stand te houden.

Het gevolg is een daling van de markt.

Dat wil zeggen dat als de put/call indicator hoge of lage waarden bereikt, de markt doorgaans draait.

Veel putopties = extreem hoge waarde put/call ratio = dicht bij de bodem
Veel callopties = extreem lage waarde put/call ratio = dicht bij een top

Het gaat erbij deze put/call ratio vooral om te bepalen wanneer de beurs in de gevarenzone komt.

Het timing aspect is bij deze indicator van ondergeschikte belang.

Richard Band beschrijft de kleine speculatieve optiebelegger in zijn boek Contrary Investing als volgt:By nature, people who play the options market tend to be gamblers, dreamers, who hope to parlay a couple thousand into a fortune.

As a group, they represent the dumb money at its dumbest.

Het is daarom logisch om tegengesteld te handelen als (te) veel beleggers speculeren op een stijging of daling van een aandeel.

Valkuilen van de put/call-ratio Er zijn echter ook In eerste instantie lijkt het idee om Totale optievolume De meeste beurzen verstrekken data van het totaal aantal verhandelde call en put.

Vaak wordt het optievolume van valuta, obligaties en commodities meegeteld.

Dit kan een vertekend beeld geven.

Wie is de koper en verkoper van de optie? Het is moeilijk te bepalen wie de koper of verkoper van de optie is.

Is het de marketmaker die de optie koopt en de belegger die de optie verkoopt? Of is de situatie net andersom.

Dit maakt het moeilijk het sentiment van de markt te bepalen.

De historie van het gebruik van put/call ratio De put/call ratio wordt al jaren gebruikt voor het meten van het sentiment van de markt.

Tot de midden jaren tachtig werd er met vaste waarden aangegeven of er sprake was van een hoge of lage waarde van de put/call ratio.

Er werd een koopsignaal gegeven als het put volume meer dan 65% boven het call volume uitsteeg.

Een verkoopsignaal volgde als het put volume daalde tot minder dan 40% van het call volume.

Deze statistische waarden werkten niet in de volatiele markten van 1986 en 1987, op het moment dat het er juist om ging.

Een oorzaak is in de jaren tachtig veel professionele beleggers ontdekt hebben dat met behulp van een index-putoptie het risico van een daling van de aandelenportefeuille op een relatief eenvoudige manier gedekt kon worden.

Hierdoor steeg de waarde van put/call ratio tot ongekende waarden.

Veel contraire handelaren kochten daarom op de top van de markt in 1987.

Een beurscrash volgde met desastreuze gevolgen voor vele beleggers.

Dit deed geen goed voor de populariteit van het gebruik van de put/call ratio.

Er ontstonden nieuwe theorieen over het gebruik van de put/call ratio.

Over de contraire werking van de indicator was er weinig discussie.

De traditionele interpretatie van de indicator - het gebruik van vaste waarden - werd vervangen door een meer dynamische aanpak.

Sommige analisten vinden dat er een onderscheid gemaakt moet worden tussen:

1 - De put/call ratio voor de index-opties

2 - De put/call ratio voor aandelenopties

Deze analisten vinden dat het volume van de aandelen-opties het best aangeeft wat de kleine speculatieve belegger aan het doen is.

Het volume van de index-opties wordt uit de berekening gehouden van deze put/call ratio.

Indexopties worden gebruikt door de professionele beleggers om hun aandelenposities af te dekken.

Eerder is vastgesteld dat het moeilijk is het sentiment te bepalen achter de koop van een optie door de hegdeactiviteiten van beleggers en de mogelijkheid een synthetische optie samen te stellen.

Een kleine speculatieve belegger zal niet zo snel gebruik maken van een synthetische optie.

Er is veel kennis nodig in het gebruik van optie en in de hoogte van de prijzen van opties en aandelen.

Bovendien moet er meer er meerdere transactie worden gesloten waardoor er hogere transactiekosten ontstaan.

Professionele handelaren hebben de kennis wel in huis en kunnen vaak tegen lagere transactiekosten handelen.

Tegenstanders claimen dat de kleine speculatieve belegger juist gebruik maakt van index-optie.

Door indexoptie beleg je in alle belangrijke aandelen van een markt en spreid je het risico.

Het is dan niet nodig om met behulp van ingewikkelde analyses een goed aandeel te kiezen.

De data van de volume data van aandelenoptie wordt gezien als meer zuiver dan de volume data van de indexopties om de volgende reden.

Gebruikte begrippen in putcall ratio

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenoptie
  ... Onder een zogenaamde aandelenoptie verstaan we voor de koper van de optie een verhandelbaar recht om aandelen te kopen...Lees meer
aandelenportefeuille
  ... er zijn 2 mogelijkheden van toepassing bij de term "aandeel in portefeuille" 1 als andere term voor aandelen...Lees meer
band
  ... Er zijn in de technische analyse nogal wat indicatoren die gebruik maken van een zogenaamde band of envelop om de...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
bearish
  ... een belegger is bearish als hij verwacht dat de koersen zullen dalen we spreken ook wel van een bear bij...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
bullish
  ... bullish is een uitdrukking voor een belegger die verwacht dat de koersen zullen stijgenmen zegt dan "hij is bullish"...Lees meer
call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer
commodities
  ... onder de verzamelnaam commodities verstaan we goederen en grondstoffen zoals koffie sojabonen katoen goud etc commodities zijn meestal via termijncontracten...Lees meer
data
  ... eerste betekenis van data in de ict wereld hebben we het over gegevens of informatie in machinaal of elektronisch leesbare...Lees meer
dumb money
  ... de term dump money staat onder beleggingsadviseurs voor de groep beleggers die vrijwel altijd achter het net vist en...Lees meer
future
  ... future is de engelse benaming van een termijncontract in de praktijk wordt deze engels benaming echter veel gebruikt...Lees meer
gemiddelde
  ... het berekenen van het gemiddelde van een reeks getallen is bedoeld om een soort representatief getal voor de gehele reeks...Lees meer
indexopties
  ... een apart soort opties vormen de zogenaamde indexopties deze indexopties hebben geen aandelen of andere tastbare zaken als onderliggende waarde maar...Lees meer
indicator
  ... we komen de term indicator tegen in brede zin en in engere zin in de wereld van de technische analyse...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
koper
  ... iemand die van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we de koper...Lees meer
kunst
  ... als we gaan beleggen in kunst dan zult u tenzij u echt specialist bent niet zonder specialistisch dus...Lees meer
marketmaker
  ... een market maker is een lid van de optiebeurs dat gemachtigd is uitsluitend te handelen voor eigen rekening en...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
optievolume
  ... mischien wel de beste manier om het sentiment rond een bepaald aandeel te analyseren is het bekijken van de activiteiten...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
rally
  ... een rally of koersrally is een lange periode van regelmatige stijging van de koersen resulterend in een sterke koersstijging of...Lees meer
ratio
  ... ook een ratio is een getalsverhouding tussen twee grootheden kengetallen zijn vaak in de vorm van een ratiokengetallen worden gehanteerd...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
sentiment
  ... misschien wel de beste manier om het sentiment rond een bepaald aandeel te analyseren is het bekijken...Lees meer
speculeren
  ... letterlijk betekent speculeren "ergens naar uitkijken" ofwel vertaald naar de beurs het doen van een transactie in de hoop daar...Lees meer
transactie
  ... een transactie op nettobasis is een effectentransactie met een buitenlandse marktpartij die tegen een bepaalde koers plaatsvindt zonder...Lees meer
transactiekosten
  ... het zogenaamde transactiemotief is een motief voor het aanhouden van kasgeld en andere primaire liquiditeiten om verschillen in het patroon...Lees meer
valuta
  ... een valuta is een muntsoort bijvoorbeeld de gulden de dollar de yen en dergelijke van een souvereine staat met een...Lees meer
verkoopsignaal
  ... in de technische analyse kennen we vele vormen van het verkoopsignaal bijvoorbeeld de neerwaartse doorbreking van een trendlijn of een...Lees meer
verkoper
  ... iemand die aan een ander een goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt noemen we...Lees meer
voortschrijdend gemiddelde
  ... een term die bij het beleggen en zeker bij de technische analyse veel voorkomt is het voortschrijdend gemiddelde...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
waarden
  ... met het begrip waarden benoemen we in de effectenwereld waardepapieren in allerlei vormen met name uiteraard effecten...Lees meer
zilver
  ... naast goud valt zilver onder de bekendste edelmetalen die op grondstoffenbeurzen en termijnmarkten worden verhandeld natuurlijk wordt een deel van...Lees meer

Break away gap

Break away gap

De Break away gap is een koerspatroon in de technische analyse, waarbij de laagste koers van vandaag hoger ligt dan de hoogste koers van gisteren.

Moet gevolgd worden door verder stijgingen, en moet gepaard gaan met een fors volume .

De breakaway gap dient ook een doorbraak door een weerstand of uit een tradingrange te geven. Hoe langer de koers in de tradingrange heeft gezeten, hoe belangrijker de uitbraak. Maar de ingezette beweging moet wel enige tijd gaan duren.

In de praktijk zien we de breakaway gap nog wel eens samenvallen met het afsluiten van een ander koerspatroon. 

De breakaway gap wordt in de praktijk echter nogal eens binnen enkele dagen gevolgd door een flinke terugval.

In dat geval spreken we niet van een break away gap maar van een exhaustion gap. Dit is echter altijd pas achteraf te constateren.

Gebruikte begrippen in break away gap

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer
break
  ... een break is een plotselinge en heftige val van de koersen. een break is het tegenovergestelde van een bulge...Lees meer
break away
  ... een break away is een term uit de technische analyse en geeft de situatie weer waarin een koersontwikkeling plotseling...Lees meer
gap
  ... in de bankwereld spreken we van een gap bij het niet op gelijke tijdstippen vervallen van de uitzetting en het...Lees meer
hoogste koers
  ... de hoogste koers of simpelweg de "high" die een effect in een bepaalde periode dag week maand heeft bereikt...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
technische analyse
  ... technische analyse is omstreden volgens vele "echte beleggers" zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer
tradingrange
  ... een trading range is een markt die zich tussen een tweetal grenzen beweegt er wordt wel gezegd dat technische analyse...Lees meer