optiecalculator

De onmisbare optiecalculator

Opties zijn tot op een simpele basis terug te voeren: De onderliggende waarde kan omhoog gaan en omlaag gaan. Meer smaken zijn er niet. De kans dat dit gebeurt is 50%. Als u dat eenmaal door hebt kunt u met succes in opties gaan beleggen en het enige dat u dan nog nodig heeft is een simpele optiecalculator waar er vele van op het internet te vinden zijn. Van gratis tot peperduur maar meestal voldoen ze allemaal wel.

Het mooie van het werken met een dergelijke optiecalculator is dat het ding geen vooroordelen heeft en geen emotie kent. Er is geen bias volgens de goeroes. Die werkt puur met kansberekeningen op basis van de beweeglijkheid van de onderliggende waarde en houdt bij het berekenen van de prijs rekening met de renteontwikkeling in verband met de financiering van de posities. En dan is het simpel een kwestie van sorteren op een aantal criteria totdat de beste positie boven komt drijven. Dat kan ook de conclusie zijn dat het op dit moment beter is om even niets te doen. Nu, dat is uiteraard ook prima. We maken dan misschien geen winst maar we verliezen ook geen geld, iets wat toch ook zeer belangrijk is.

De criteria waarop we optieposities gaan selecteren zijn
1. De verhouding tussen opbrengst en risico
2. De verhouuding tussen eerste investering en risico
3. Het breakevenpunt dat zo laag mogelijk moet liggen en snel bereikt moet zijn
4. De kansberekening dat we met de koers van de onderliggende waarde daar komen waar we komen willen.

Kortom, ga nooit zomaar in opties beleggen als u dit soort factoren niet beheerst. Een simpele calculator kan het verschil maken tussen succesvol beleggen in opties en een constant verlies van geld. Die keuze lijkt niet moeilijk, nietwaar?

Gebruikte begrippen in optiecalculator

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
beleggen
  ... we spreken van beleggen als we geld investeren in obligaties of leningen of mede eigenaar worden van een onderneming door...Lees meer
beter
  ... beter is een beursterm voor licht hogere koersen dus in de zin van "de koersen waren over het algemeen beter dan...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
bias
  ... bij een schatting is de bias het verschil tussen de geschatte waarde en de werkelijke waarde...Lees meer
breakevenpunt
  ... het breakevenpunt is het aantal eenheden product waarbij de totale produktiekosten gelijk zijn aan de totale opbrengsten zodra we voorbij dit punt zijn...Lees meer
emotie
  ... er zijn vele vormen van emotie zeker is de wereld van het beleggen en de trading denk aan hebzucht angst...Lees meer
financiering
  ... houdt de manier in waarop een huishouding aan geld komt om de uitgaven te vergroten bijvoorbeeld hoe een gezin aan...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
kansberekening
  ... de kansberekening is een randgebied van de wiskunde en dan met name de statistiek het leert u rekenen met kansen...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
prijs
  ... de prijs is de tegenwaarde in geld die voor een product of dienst betaald moet worden soms is er sprake...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

geimpliceerde volatiliteit

Geïmpliceerde volatiliteit

De geïmpliceeerde volatiliteit is een andere benaming voor impliciete beweeglijkheid of volatiliteit zoals die bij optiewaardering of risicoberekening wordt gebruikt.

Deze termen worden in de praktijk nauwelijks gebruikt maar vervangen door het weliswaar engelse maar in de praktijk veel meer ingeburgerde "implied volatility".

Gebruikte begrippen in geïmpliceerde volatiliteit

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
impliciete beweeglijkheid
  ... de impliciete beweeglijkheid of impliciete volatiliteit is het verhoudingsgetal een percentage tussen de koersbewegingen van de onderliggende waarde van...Lees meer

Betafactor

Betafactor

De Betafactor is het getal dat aangeeft in hoeverre de beweeglijkheid van een aandeel overeenkomt met de index.

Een beta van 1 betekent dat het fonds in dezelfde mate fluctueert als de index, kleiner dan 1 fluctueert minder, groter dan 1 meer.

Stel dat de index met 1,5 punt omhoog gaat, dan zal een fonds met een beta van 0. 5 een waardevermeerdering met 0,75% hebben.

De Betafactor Is van groot belang als je wilt weten hoe je een aandelenportefeuille moet verzekeren.

De betafactor geeft aan of een fonds meer of minder beweegt dan de AEX index. (blauw in voorbeeld) . Indien lager dan 1,(groen in voorbeeld) dan is de beweging minder heftig, indien groter dan 1, dan is de beweging juist heftiger. (rode lijn in voorbeeld) In onderstaande figuur is dit nog eens grafisch weergegeven.

Dit getal is in een aantal gespecialiseerde (dag-)bladen wel terug te vinden, en ook op internet zijn ongetwijfeld sites te vinden.

 

Als we nu een fonds hebben met een beta van 2, dan zal een aandelenkapitaal van €10.000 bij een val van de beurs van 10%, dus 20% terugvallen, ofwel naar €8.000.

Bezwaren tegen de betafactor

Er valt op de beta nogal wat af te dingen.

Zo zou je mogen verwachten, dat alle aandelen met een beta van rond de 1 hetzelfde rendement hebben.
Immers, dat rendement moet ongeveer gelijk zijn aan de index waaraan de beta gerelateerd is, maar ook alle fondsen met gelijke beta moeten dat rendement hebben.
Empirisch onderzoek heeft aangetoond dat dit nooit het geval is en dat er zelfs sprake kan zijn van fikse afwijkingen.

Daarom moet de beta behandeld worden als een statistisch hulpmiddel dat een indicatie geeft van de meest waarschijnlijke beweging maar zeker niet als een voorspelling van die beweging bij een bepaald gedrag van de index.

Gebruikte begrippen in betafactor

Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenkapitaal
  ... Onder het aandelenkapitaal ook wel aandelenvermogen van een vennootschap ofwel kortweg het kapitaal verstaan we het aantal uitgegeven aandelen vermenigvuldigd...Lees meer
aandelenportefeuille
  ... er zijn 2 mogelijkheden van toepassing bij de term "aandeel in portefeuille" 1 als andere term voor aandelen...Lees meer
beta
  ... de beta of betafactor staat voor de mate waarin een fonds met de beurs als geheel of met een index...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
fonds
  ... de term fonds is een verzamelnaam voor aandelen obligaties etc het komt waarschijnlijk van het engelse fund als we spreken over...Lees meer
indicatie
  ... de indicatie zijn de eerste bied en laatkoersen die een hoekman of de vergelijkbare functionaris die hem op de beurs heeft...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer

Begrippen waar betafactor in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

beta
  ... de beta of betafactor staat voor de mate waarin een fonds met de beurs als geheel of met een index...Lees meer

Beweeglijkheid

Beweeglijkheid

Onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers.

Beweeglijkheid wordt vaak samen met, of als andere benaming van de volatility gebruikt die we bijvoorbeeld bij opties veel tegenkomen omdat het daar een belangrijk bepalende grootheid van de optiepremie is.

Gebruikte begrippen in beweeglijkheid

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

optiepremie
  ... de optiepremie is de koers van een optie er is een premie voor verkopen en voor het kopen van opties...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
standaardafwijking
  ... de standaardafwijking wordt berekend uit de variantie...Lees meer
volatility
  ... de volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd...Lees meer

Begrippen waar beweeglijkheid in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

rente op elektronisch geld
  ... vooroordeel elektronisch geld je kunt er geen rente op ontvangen dit is een grappig vooroordeel dat je veel tegenkomt het verhaal...Lees meer
speculant
  ... de term "speculant" heeft een ongunstige ondertoon voor de media en daardoor veel slecht geïnformeerde...Lees meer
adaptive filter
  ... In de de technische analyse is het gebruik van een adaptive filter een techniek om pieken in koersen af te...Lees meer
bandbreedte
  ... Het begrip bandbreedte kent nogal wat betekenissen1 bij valuta het maximaal toegestane verschil tussen de hoogste en de laagste koers...Lees meer
hoge golf
  ... de hoge golf candle uit de wereld van de candlesticksanalyse lijkt veel op de riksjaman...Lees meer
gewogen slot
  ... we spreken van een gewogen slot als we niet uitgaan van de slotkoers van de dag maar een soort...Lees meer
gewogen slotkoers
  ... we spreken van een gewogen slot als we niet uitgaan van de slotkoers van de dag maar een soort...Lees meer
koersverloop
  ... het koersverloop van aandelen is het patroon van de koersen over de afgelopen jaren was er sprake van een forse...Lees meer
historische volatility
  ... onder de historische volatility die ook wel de statistische volatility wordt genoemd verstaan we de beweeglijkheid van een fonds...Lees meer
hoogste koers
  ... de hoogste koers of simpelweg de "high" die een effect in een bepaalde periode dag week maand heeft bereikt...Lees meer
impliciete rente
  ... de impliciete rente wordt gebruikt bij de berekening van de theoretische waarde van opties ook de impliciete rente moet worden...Lees meer
durable goods orders
  ... de durable goods orders indicator is spraakgebruik voor één van de economische indicatoren van de fed die formeel...Lees meer
putcall ratio
  ... de theorie achter de put call ratio het speculatief gebruik van opties heeft de laatste twintig jaar een...Lees meer
termijnmarkt
  ... de termijnmarkt bestaat naar schatting al ongeveer 5000 jaar en het is dus zeker geen moderne uitvinding van financiële wizzkids...Lees meer
warrant
  ... warrants behoren tot de minder bekende beleggingsinstrumenten maar kennen toch een breed toepassingsgebied dat zich laat vergelijken met het gebruik...Lees meer
arbeidsmobiliteit
  ... De zogenaamde arbeidsmobiliteit geeft de beweeglijkheid van de productiefactor arbeid aan hoe groter de arbeidsmobiliteit arbeidsmobiliteit hoe lager de werkloosheid...Lees meer
extrinsieke waarde
  ... de extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
historische beweeglijkheid
  ... de historische beweeglijkheid of het in de praktijk meer gebruikte volatiliteit is een verhoudingsgetal een percentage waarmee de koersbewegingen...Lees meer
jojo
  ... we spreken van het jojo en van een effectenkoers wanneer deze sterk fluctueert genoemd naar de bekende jojo het...Lees meer
averagedirectionalmovementindex
  ... De average directional movement index ofwel de adx is een indicator ontwikkeld door jwelles wilder om de...Lees meer
impliciete beweeglijkheid
  ... de impliciete beweeglijkheid of impliciete volatiliteit is het verhoudingsgetal een percentage tussen de koersbewegingen van de onderliggende waarde van...Lees meer
volatility
  ... de volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd...Lees meer
optiemodel van cleeton
  ... het optiemodel van cleeton is net als het model van black and scholes een wiskundige formule om de...Lees meer
betafactor
  ... de betafactor is het getal dat aangeeft in hoeverre de beweeglijkheid van een aandeel overeenkomt met de index...Lees meer
beurskapitalisatie
  ... onder de beurskapitalisatie ook wel marktkapitalisatie verstaan we het aantal uitstaande aandelen maal de beurskoers dus als er 1 miljoen aandelen...Lees meer
fastmarket
  ... we spreken van een fast market bij een markt waarin erg veel gehandeld wordt vaak is door de grote...Lees meer
mixedfund
  ... onder de een mixed fund verstaan we een beleggingsfonds dat bestaat uit een mix van aandelen obligaties deposito' s enzovoort...Lees meer
odd lot balance index
  ... om de odd lot balance index te berekenen worden de " odd lot verkopen" gedeeld door de...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
geimpliceerde volatiliteit
  ... de geimpliceeerde volatiliteit is een andere benaming voor impliciete beweeglijkheid of volatiliteit zoals die bij optiewaardering of risicoberekening wordt...Lees meer
optiecalculator
  ... opties zijn tot op een simpele basis terug te voeren de onderliggende waarde kan omhoog gaan en omlaag...Lees meer

Beweeglijkheid

Onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers.

Beweeglijkheid wordt vaak samen met, of als andere benaming van de volatility gebruikt die we bijvoorbeeld bij opties veel tegenkomen omdat het daar een belangrijk bepaler van de optiepremie is.

Oorzaken verandering optieprijs

Alle veranderingen van de verschillende factoren die de optieprijs beïnvloeden op een rijtje gezet:

koers onderliggende waarde (olw) verandert:

    Als de koers omhoog gaat:
         long call wordt duurder,
         long put wordt goedkoper.
    Als de koers omlaag gaat:
         long call wordt goedkoper
         long put wordt duurder.

Effect van de uitoefenprijs

    Uitoefenprijs ligt ver boven de huidige koers onderliggende waarde:
         call optie is goedkoop (otm)
         put optie is duur (itm)
    Uitoefenprijs ligt ver onder de huidige koers onderliggende waarde:
         put optie is goedkoop (otm)
         call optie is duur (itm)

Looptijd verstrijkt:

    call optie wordt goedkoper
    put optie wordt goedkoper

Beweeglijkheid onderliggende waarde

    Gaat omhoog
         call optie wordt duurder
         put optie wordt duurder
    Gaat omlaag
         call optie wordt goedkoper
         put optie wordt goedkoper

Rentevoet

Gaat omhoog
    call optie wordt duurder
    put optie wordt goedkoper
Gaat omlaag
    call optie wordt goedkoper
    put optie wordt duurder

Dividend

    Gaat omhoog
          call optie wordt goedkoper
          put optie wordt duurder
    Gaat omlaag
          call optie wordt duurder
          put optie wordt goedkoper

------------------------------------------
otm = out of  the money
itm = in the money

Volatility

Volatility

De volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd

De volatility is een grootheid die met name voor de prijsvorming van opties van groot belang is. Met name in een sterk bewegende markt kan de invloed op de optiepremie soms groter zijn dan die van de koersbeweging van de onderliggende waarde.

De volatility wordt in de optiewereld  berekend per 13 weken. Daarbij worden 26 weken en 39 weken het meeste gebruikt.

De volatility kan over meerdere perioden nog wel eens verschillen en is ook in de tijd zeker niet constant.

De groene lijn in het voorbeeld geeft een lage volatility aan, de rode een hoge, en de blauwe een gemiddelde.

Let op dat beginpunt en eindpunt hetzelfde zijn. Ofwel de hoogte van de volatility zegt ons niets over de beweging van de koers, maar over de manier waarop de koers op een bepaald niveau gekomen is.

Volatility als Gausskromme

Vaak wordt de volatilty weergegeven als een gausskromme of klokcurve. We kunnen daar uit halen of we met een hoge of een lage volatility te maken hebben door te kijken naar de vorm. De interpretatie van deze vorm en de volatility is hieronder weergegeven.

Volatility is als een ballon

Volgens sommigen is volatility een ballon die wordt opgeblazen door beweging. Iets waar wel wat voor te zeggen is. Als de beweging dan weer normaliseert loopt de ballon weer leeg. Het kan wel vreemde effecten geven. Een bekende manier om van een herstellende markt te profiteren is het kopen van een calloptie.

Na een forse beweging omlaag hebben we dus op het eerste gezicht een ideaal koopmoment voor een call. Door de snelle koersval is de volatility echter sterk opgelopen en de call is daardoor behoorlijk duur geworden. Kopen we deze toch dan zien we dat de onderliggende waarde wellicht wel op gaat lopen maar dat de calloptie nauwelijks reageert omdat de snel teruglopende volatility (de ballon loopt weer leeg) er voor zorgt dat de stijging voor een groot deel ongedaan wordt gemaakt.

 Het is dan ook vaak aan te raden om onder deze omstandigheden geen calls te kopen maar puts te schrijven die ook relatief duur zijn en dus veel geld opleveren. En ook bij dit puts loopt te ballon leeg zodat ze al na een betrekkelijk korte tijd voor aanzienlijk minder geld dan we ontvangen hebben, weer terug kunnen kopen.

Volatility is geen echt beleggingsrisico

Soms wordt volatility als een risico voor beleggers gezien maar dat is discutabel. Immers, onder een volatiele markt zit gewoon een onderliggende langere termijn trend waar de koers sterk omheen slingert.

Het risico zit hem in het behalen van het uiteindelijke rendement. Waarbij het bepalen van het uitstapmoment lastig is maar dat kan door spreiding over een langere periode in de hand gehouden worden (zogenaamde averaging out techniek).

Volatility op zich is dus meer een eigenschap van de markt. Bij de ene markt is deze sterker dan bij de andere. Maar met een goede in-en uitstap techniek is het effect van de volatility goeddeels te neutraliseren.

Gebruikte begrippen in volatility

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
koersbeweging
  ... onder koersfluctuaties of de koersbeweging verstaan we het op en neer gaan van de koersen...Lees meer
koersval
  ... een koersval is een plotseling optredende scherpe koersdaling die in het algemeen op een onverwacht moment komt...Lees meer
koopmoment
  ... het is als een oude vraag die veel beleggers uit hun slaap houdt wat is nu het beste koopmoment?...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optiepremie
  ... de optiepremie is de koers van een optie er is een premie voor verkopen en voor het kopen van opties...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar volatility in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

aandelensplitsing
  ... een zogenaamde aandelensplitsing is het verlagen van de nominale waarde van een aandeel door splitsing in meerdere gelijke delen wordt...Lees meer
gedekt schrijven
  ... gedekt schrijven is het schrijven van call opties terwijl men de onderliggende waarde of een call met lagere uitoefenprijs...Lees meer
optiespectrum
  ... als hulpmiddel bij het automatisch selecteren van een optiestrategie wordt wel gebruik gemaakt van het zogenaamde optiespectrum zoals dat door...Lees meer
covered call
  ... de covered call ofwel de gedekte call is een optiestrategie waarbij tegenover de...Lees meer
mandarin collar
  ... een mandarin collar is een gewone collar optieconstructie die de mogelijkheid in zich heeft om er wat geld mee...Lees meer
adaptive filter
  ... In de de technische analyse is het gebruik van een adaptive filter een techniek om pieken in koersen af te...Lees meer
average rate option
  ... Een average rate option is een optie waarbij de afwikkeling plaatsvindt van het verschil tussen de uitoefenprijs en...Lees meer
bandbreedte
  ... Het begrip bandbreedte kent nogal wat betekenissen1 bij valuta het maximaal toegestane verschil tussen de hoogste en de laagste koers...Lees meer
hoge golf
  ... de hoge golf candle uit de wereld van de candlesticksanalyse lijkt veel op de riksjaman...Lees meer
riksjaman
  ... de riksjaman is een figuur uit de candlestickanalyse de riksjaman is een doji die een zeer klein lichaam heeft maar relatief...Lees meer
historische volatility
  ... onder de historische volatility die ook wel de statistische volatility wordt genoemd verstaan we de beweeglijkheid van een fonds...Lees meer
hoogste koers
  ... de hoogste koers of simpelweg de "high" die een effect in een bepaalde periode dag week maand heeft bereikt...Lees meer
black & scholes
  ... de zogenaamde black &amp scholes formule is een veel gebruikte wiskundige formule waarmee de theoretische waarde van...Lees meer
impliciete rente
  ... de impliciete rente wordt gebruikt bij de berekening van de theoretische waarde van opties ook de impliciete rente moet worden...Lees meer
nieuwstrading
  ... traders die zich bezig houden met nieuwstrading volgen het nieuws op de tv op internet hun smartphone etc en wachten...Lees meer
splitup
  ... een split up is de splitsing van coupures van aandelen in kleinere coupures van hetzelfde fonds...Lees meer
volatility indicator
  ... de volatility indicator van arthur amerrill is heel simpel neem 100 keer de verhouding tussen de slotkoers van vandaag en...Lees meer
aziatische optie
  ... Een aziatische optie is een optie waarbij de afwikkeling plaatsvindt op basis van het verschil tussen de uitoefenpijs en...Lees meer
calendar spread
  ... de calendar spread wordt ook wel time spread of horizontal spread...Lees meer
crr binomial model
  ... een bekend wiskundig model om optieprijzen uit te rekenen is het crr binomial model hierbij staat crr voor de...Lees meer
extrinsieke waarde
  ... de extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde...Lees meer
grieken
  ... de "aftermarket" of aftermarkt is een vrije markt waarop amerikaanse en europese effectenhuizen per telefoon etcin eurobonds transacties afsluiten nadat...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
vega
  ... de vega is een der minst bekende grieken uit de optiewaardering...Lees meer
chaikins volatility
  ... in deze variant wordt dagelijks de laagste koers van...Lees meer
kanaal
  ... de kamer van koophandel en fabrieken wordt vaak afgekort aangeduid als kvk het is een openbaar...Lees meer
trendkanaal
  ... we spreken in de technische analyse van een kanaal wanneer we een tweetal lijnen kunnen trekken waarbinnen de koers zich...Lees meer
market volatility index
  ... de vix ofwel de market volatility index is een sentimentindicator die door de cboe wordt gepubliceerd...Lees meer
massindex
  ... de mass index is ontwikkeld door donald dorsey in feite geeft deze het verschil tussen hoog en laag weer en...Lees meer
optiewaarderingsmodellen
  ... in de loop der jaren zijn er vele optiewaarderingsmodellen verschenen om de theoretische waarde van die opties te bepalen...Lees meer
implied volatility smile
  ... de implied volatility van een optie is afhankelijk van de uitoefenprijs als we de uitoefenprijzen naast elkaar zouden...Lees meer
accumulationdistributionindicator
  ... De accumulation distribution indicator is ontworpen door larry williams en beschreven in zijn boek "how i made a...Lees meer
flowgrafiek
  ... een zogenaamde flowgrafiek is een type grafiek waarbij de hoogste koersen en de laagste koersen met elkaar worden verbonden...Lees meer
koperoptie
  ... de koper van een optie is degene die een recht verwerft door een optiecontract af te sluiten...Lees meer
volatility exit
  ... we vinden de volatility exit terug bij tradingsystemen deze volatility exit wordt aangestuurd door de impliedvolatility en zorgt er voor om...Lees meer
wilders volatility index
  ... de wilders volatility index door wellis wilder ontwikkeld in de jaren '70 is bedoeld voor het meten van...Lees meer
soorten volatility
  ... als trader heb je te maken met een aantal soorten volatility een overzichtje...Lees meer
volatilitysoorten
  ... als trader heb je te maken met een aantal soorten volatility een overzichtje...Lees meer
FIVA
  ... een fiva is een forward of een futurescontract met een implied volatility als onderliggende waarde dit is niet zo vreemd...Lees meer
optiepremie
  ... de optiepremie is de koers van een optie er is een premie voor verkopen en voor het kopen van opties...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
notis procent v indicator
  ... de notis procent v indicator of ook wel de notis %v is een indicator gebaseerd op volatility...Lees meer
volatiel
  ... het begrip volatiel heeft duidelijk een verwantschap met de term volatility zoals we die kennen in bijvoorbeeld de optiewereld...Lees meer
tight pattern
  ... de term tight pattern komt uit de wereld van de chart reading in de chart reading komen vele koerspatronen...Lees meer
kalenderspread
  ... uitgangspunt van de kakkerlak theorie is dat er zijn altijd meer kakkerlakken aanwezig zijn dan dat je daadwerkelijk gevonden...Lees meer
investeren in ETF's
  ... volgens een rapport van bloomberg business zijn er 250 miljard dollar in etf's gevloeid alleen al in 2015...Lees meer

Risk of ruin

Risk of ruin

Een van de belangrijkste dingen om te weten als we als trader aan de gang gaan is het risico dat we lopen om ons tradingkapitaal te verspelen. Dat risico is in principe altijd wel aanwezig. Laten we het eens overdreven zichtbaar maken: Stel we hebben een tradingkapitaal van €2000. We zetten per keer €1000 in. De kans dat we de eerste keer verliezen is 50%.

De kans dat we 2 x achter elkaar verliezen is dus 25%. Anders geformuleerd: De kans dat we na 2 trades klaar zijn wegens gebrek aan kapitaal is maar liefst 25% ofwel een kwart. Nu is dit een extreem en zeer simpel gemaakt voorbeeld, maar het is dan ook bedoeld om het effect te laten zien. Bij een reeks van trades is het moeilijker direct te zien hoe groot de kans is, maar het is wel te berekenen.

Risk of ruin: Een belangrijke grootheid

De formule van de risk of ruin luidt als volgt:

((1-edge)/(1+edge))^N

De edge is het verschil tussen het percentage positief geeindigde trades en het percentage negatief geeindigd.

Dus als 70% positief is, is 100-70=30% negatief en is de edge 70-30 = 40%

N = het percentage van ons tradingkapitaal dat we inzetten.

Voorbeeld: we hebben een edge van 20%, en berekenen onze risk of ruin voor 2%(50 trades) , 5%, 10%, 20% en 50% (2 trades).

(0.8)/(1.2)^ 2 = 0.4444

(0.8)/(1.2)^ 5 = 0.1317

(0.8)/(1.2)^ 10 = 0.0173

(0.8)/(1.2)^ 20 = 0.0003

(0.8)/(1.2)^ 50 = 0.0000

Inbrengen van de beweeglijkheid verkleint risk of ruin

Het mag duidelijk zijn dat de risk of ruin snel oploopt naarmate we de inzet verhogen.

De kans dat we met een groot aantal kleine trades onderuit gaan is zeer klein. De kans dat we na een verlies weer op kunnen krabbelen is groot. Al met al is het voor elke trader van groot belang om de risk of ruin goed te beheersen.

Een concept dat door Van Tharp is ontwikkeld is om de tradingsize (de inleg per trade) te koppelen aan de beweeglijkheid, bijvoorbeeld door de true range in een formule mee te nemen.

Gebruikte begrippen in risk of ruin

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

edge
  ... de term edge is naar het nederlands niet echt goed te vertalen het is eigenlijk de systematische voorsprong die je hebt...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
tradingkapitaal
  ... het zogenaamde tradingkapitaal is het geld dat een trader voor zijn bezigheden ter beschikking heeft te vergelijken met het bedrijfskapitaal...Lees meer

Doji

Doji

Een Doji is een zeer bekende vorm van een kaars (candle) uit de wereld van de candlestickanalyse. 

Kenmerkend voor een doji is het kleine of zelfs geheel ontbrekende lichaam.  Want soms is het lichaam van de doji niet meer dan een streepje. Dat komt voor als openingskoers en de slotkoers dezelfde waarde hebben. 

Ideale doji

Deze doji heeft dan ook de vorm van een kruis en is volgens vele candlestickgoeroes dan ook te beschouwen als de ideale doji.

Meestal zijn ook de schaduwen van de doji klein, hoewel daar uitzonderingen op zijn. Deze hebben dan ook meestal hun eigen betekenis. Voorbeelden zijn de riksjaman, de long-legged doji en de gravestonedoji. 

Meer gelijke koersen

Zou de hoogste koers gelijk vallen met de openingskoers/slotkoers dan hebben we een doji in een T vorm, dus zonder bovenschaduw. Zou de laagste koers gelijk vallen met de openingskoers/slotkoers dan hebben we te maken met een op zijn kop staande T-vorm.

Vallen alle waardes gelijk, dan houden we dus alleen een horizontaal streepje over. Overigens is dit iets dat in een normale liquide markt met ook maar enige handel, niet voor zal komen.

De doji staat voor evenwicht

De doji geeft in sterke mate aan dat er evenwicht in de markt is. De kopers en de verkopers houden elkaar in evenwicht. Geen van beide partijen weet de markt zijn wil op te leggen.

De lengte van de schaduwen geeft aan dat één van beide partijen gedurende de dag de markt heeft weten te sturen maar dat dit uiteindelijk toch niet is gelukt en er herstel is opgetreden. En we eindigen de dag ongeveer waar we begonnen zijn.

De doji is op zichzelf maar zelden interessant

Soms kan een doji een betekenis hebben in combinatie met andere candles, maar verder is het geen interessant symbool. Uitzonderingen zijn lange doji's na een forse marktbeweging, die wel kunnen wijzen op de komst van een omslagpunt. We zeggen dan wel dat deze doji onderdeel is van een omkeerpatroon.

Indicatie voor beweeglijkheid

De lengte van de schaduwen is wel een indicatie voor de beweeglijkheid van de markt. Hoe langer de schaduw is, hoe sterker de volatility ofwel de beweeglijkheid zal zijn.  

 

Een doji aan het einde van een rally

Zeker als er sprake is geweest van een langdurige en krachtige rally, dus met forse koersbewegingen en bijbehorende stevige omzetten, dan is het optreden van een doji een gebeurtenis waar naar gekeken moet worden. Er is kennelijk sprake van een soort moment van bezinning in de markt en elke belegger weet dat dit allerlei vreemde gevolgen kan hebben. De markt kan het moment van inzakken negeren maar het ook als een startsein voor paniekacties zien. Kortom, hoe krachtiger de voorgaande rally, hoe serieuzer de doji genomen moet worden.

Sterren

De Doji wordt ook wel "ster" of "star" genoemd alhoewel deze naam eigenlijk samenhangt met de voorgaande dag, waarmee een gap gevormd moet worden om echt een ster genoemd te mogen worden. Om het nog mooier te maken komen we ook de termen "Dojister" en "Dojistar" nog tegen maar dat gaat meer klink als interessant doen. 

Verschillende vormen van de doji

Er zijn vele aparte soorten doji's die echt een eigen betekenis hebben. Dit is meestal omdat ze slechts één schaduw hebben en daarmee dus wel een soort van richting aangeven. Doji's met een duidelijke eigen betekenis zijn bijvoorbeeld de "dragonfly doji" en de "gravestone doji".

De doji vraagt altijd aandacht van de analist

Technische analisten houden de doji nauwlettend in de gaten. Immers, zolang er een duidelijke trend is, is er wel zoveel handel in een bepaalde richting dat er een duidelijke kaars, al dan niet met schaduwen ontstaat. De handel gaat op de betreffende dag toch wel in een bepaalde richting.

Pas als er nauwelijks verschil tussen de openingskoers en de slotkoers is, dus als er geen echte richting in de handel zit, kan er dus een doji ontstaan. 

Een doji kan daarmee een indicatie zijn, dat een trend op zijn einde loopt. Of dat deze trend minimaal aan het verzwakken is. En dus is de doji wel degelijk een patroon dat aandacht nodig heeft. Het kan een signaal zijn. Een soort van waarschuwing.

Waarschuwingssymbool

Veel technische analisten zien een doji dan ook als een soort waarschuwing, die echter wel eerst bevestigd moet worden voordat we er actie op gaan nemen.

Gebruikte begrippen in doji

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

Candlestickanalyse
  ... onder candlestickanalyse verstaan we het gebruik van een candlestickchart voor het maken van voorspellingen over de effectenbeurs...Lees meer

 
Dragonfly doji
  ... de dragonfly doji bearish of ook wel de umbrella is een koerspatroon uit de candlestickanalyse dat zich als...Lees meer

 
Gap
  ... in de bankwereld spreken we van een gap bij het niet op gelijke tijdstippen vervallen van de uitzetting en het...Lees meer

 
Gravestone doji
  ... de term grantor heeft meerdere betekenissen 1 persoon of organisatie die rechten en of vermogen onderbrengt in een trust...Lees meer

 
Handel
  ... we spreken in het algemeen van handel als we het ene goed omwisselen tegen een ander goed...Lees meer

 
Indicatie
  ... de indicatie zijn de eerste bied en laatkoersen die een hoekman of de vergelijkbare functionaris die hem op de beurs heeft...Lees meer

 
Kaars
  ... de kaars candle zegt men in angelsaksische landen is de basisfiguur van de candlestickanalyse...Lees meer

 
Lichaam
  ... het lichaam is het dikke gedeelte ook wel de body genoemd van een candle kaars uit de candlestickanalyse...Lees meer

 
Openingskoers
  ... onder de openkoers of openingskoers verstaan we de eerste koers die bij het begin van de handel officieel tot stand...Lees meer

 
Openkoers
  ... onder de openkoers of openingskoers verstaan we de eerste koers die bij het begin van de handel officieel tot stand...Lees meer

 
Slotkoers
  ... de slotkoers afgekort tot slot of close is de laatst gedane koers van een aandeel of optie die geldt op...Lees meer

 
Ster
  ... in de candlestickanalyse spreken we van een ster of star bij een kaars candlestick met klein lichaambody en kleine schaduwen...Lees meer

 
Trend
  ... de trend is de lastig te bepalen langere termijn beweging van een aandeel of de markt in zijn geheel...Lees meer

 

Begrippen waar doji in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

Deliberation bearish
  ... het deliberation bearish koerspatroon komt uit de wereld van de japanse candlestickanalyse en laat zich als volgt verklaren...Lees meer

 
Morningstar
  ... de morning star vinden we terug in de candlestickanalyse de verklaring voor dit koerspatroon is de volgende...Lees meer

 
Abandoned baby bullish
  ... De abandoned baby bullish is een weinig voorkomend patroon uit de candlestickanalyse dat een omslag van...Lees meer

 
Hoge golf
  ... de hoge golf candle uit de wereld van de candlesticksanalyse lijkt veel op de riksjaman...Lees meer

 
Riksjaman
  ... de riksjaman is een figuur uit de candlestickanalyse de riksjaman is een doji die een zeer klein lichaam heeft maar relatief...Lees meer

 
Harami cross
  ... het harami cross is een koerspatroon uit de wereld van de japanse candlestickanalyse...Lees meer

 
Abandoned baby bearish
  ... Het overigens weinig voorkomende abandoned baby patroon uit de candlestickanalyse begint met een dag met flink stijgende koersen...Lees meer

 
Doji star
  ... de doji star vinden we in de candlestickanalyse terug als koerspatroon dat als volgt verklaard kan worden...Lees meer

 
Dragonfly doji
  ... de dragonfly doji bearish of ook wel de umbrella is een koerspatroon uit de candlestickanalyse dat zich als...Lees meer

 
Inverted hammer
  ... de inverted hammer is een koerspatroon uit de japanse candlestickanalyse we zien een kleine body onderin de tradingrange van de...Lees meer

 
Morning doji star
  ... de morning doji star is een koerspatroon uit de candlestickanalyse en laat zich als volgt verklaren...Lees meer

 
Shooting star bearish
  ... de shooting star bearish is een koerspatroon uit de wereld van de candlestickanalyse...Lees meer

 
Evening doji star
  ... de evening doji star bearish is een koerspatroon uit de candlestickanalyse deze evening doji star bearish wordt...Lees meer

 
Evening star bearish
  ... de evening star bearish komt uit de wereld van de candlesticks en het koerspatroon laat zich als volgt...Lees meer

 
Four price doji
  ... we spreken in de candlestickanalyse over een four price doji bij een doji zonder schaduwen dus alleen een...Lees meer

 
Buddhist stupa
  ... een gravestone doji is een patroon uit de candlestick analyse het is een variant op de doji dus er...Lees meer

 
Gravestone doji
  ... de term grantor heeft meerdere betekenissen 1 persoon of organisatie die rechten en of vermogen onderbrengt in een trust...Lees meer

 
Ster
  ... in de candlestickanalyse spreken we van een ster of star bij een kaars candlestick met klein lichaambody en kleine schaduwen...Lees meer

 
Long legged doji
  ... we spreken in de candlestickanalyse over een long legged doji bij een doji met zowel een lange upper...Lees meer

 
Umbrellaline
  ... umbrella line is een verzamelnaam voor figuren uit de japanse candlestickanalyse met een klein hoog lichaam geen bovenschaduw en...Lees meer

 
Doji star bearish
  ... de doji star bearish is een koerspatroon uit de candlestickanalyse dat zich als volgt laat verklaren...Lees meer

 
Tonbo
  ... een tonbo is de oorspronkelijke japanse naam voor een doji waarbij de open en de close samenvallen zoals bij de...Lees meer

Looptijd

Looptijd

Het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen:

1. De resterende duur van een obligatielening
2. De resterende tijd waarin de houder van een optie of een warrant zijn rechten uit kan oefenen.
3. Met Betrekking tot opties:


Als je als trader in opties success wilt hebben dan is het zeer belangrijk dat je de concepten van de intrinsieke waarde en de zogenaamde extrinsieke waarde goed onder de knie hebt.

Misschien wel het allerbelangrijkste hierbij is het verdwijnen van de tijdswaarde, vaak aangeduid als "time decay".

opties worden nu eenmaal waardeloos nadat de looptijd is verstreken.

Hoe langer die looptijd, hoe langer de optie "leeft" en hoe hoger de waarde van de optie.

Kennis van deze begrippen is dus heel belangrijk.

De tijdswaarde, die ook wel extrinsieke waarde wordt genoemd, geeft het bedrag weer waarmee de optiepremie de intrinsieke waarde overstijgt.

De intrinsieke waarde is de waarde waarbij de optie in-the-money raakt.

Een out-of-the-money optie heeft geen intrinsieke waarde, maar uitsluitend tijdswaarde.

Er zijn vier grootheden die inwerken op de tijdswaarde, namelijk de resterende looptijd, de rentevoet , de volatility of beweeglijkheid van de onderliggende waarde en de verkoopbaarheid of liquiditeit .

Een belangrijk punt bij het verstrijken van de tijdswaarde is, dat deze steeds sneller verdwijnt naarmate de uitoefendatum begint te naderen.

Dit verminderen gaat exponentieel.

Dus de kans dat we geld verdienen als we de optie in bezit hebben wordt snel kleiner.

Vooral out-of-the-money opties, dus zonder intrinsieke waarde, hebben hier last van.

Op de uitoefendatum heeft elke optie alleen nog de intrinsieke waarde over.

Hoe verder we nog verwijderd zijn van de uitoefeningsdatum, dus hoe langer de looptijd is, hoe minder effect het verdwijnen van de tijdswaarde heeft.

Het effect is echt verreweg het grootste bij de laatste 30 handelsdagen in deze optieserie.

Maar dit effect kan natuurlijk ook sterk in ons voordeel werken als we de opties geschreven hebbben.

Dan wordt onze verplichting dus ook snel minder naarmate de uitoefendatum dichterbij komt.

Verkoopt u een optie, dan wilt u de looptijd zo kort als maar enigszins mogelijk is, maar koopt u daarentegen een optie, dan moet u op zoek naar een zo lang mogelijke looptijd.

Veel beleggers in opties negeren dit concept volledig en kijken slechts naar de beweging in de koers van de onderliggende waarde op het moment dat ze een optie kopen.

Kopen ze dan een kortlopende, out-of-the Money optie, dan kunnen ze zowel gelijk krijgen waar het de richting van de koers van de onderliggende waarde betreft als geld verliezen als de optie niet (ver genoeg) in-the-money komt.

Een combinatie die nogal eens voorkomt is het kopen van een optie met een lange looptijd en het verkopen van een optie -met de eerste als dekking- met een korte looptijd om te profiteren van het verdwijnen van de tijdswaarde.

Ga er daarbij als vuistregel van uit dat de looptijd van de geschreven optie niet langer dan 45 dagen, liever nog 30 dagen, mag zijn.

Kortom, het betreft hier een effect dat onze winst behoorlijk kan beïnvloeden, zowel in positeve als in negatieve zin.

koersverloop

Koersverloop

het koersverloop van aandelen is het patroon van de koersen over de afgelopen jaren. Was er sprake van een forse stijging? Was er sprake van een daling of bleef het aandeel ongeveer constant? Was er sprake van een grote beweeglijkheid of juist niet?

Gebruikte begrippen in koersverloop

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer

Begrippen waar koersverloop in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

random walk theorie
  ... de random walk theorie is een directe afgeleide van de efficiënte markt hypothese en zal de meeste beleggers wel...Lees meer
beleggingsratios
  ... Onder zogenaamde beleggingsratios verstaan we allerlei kengetallen van bedrijven waarop beleggers hun keuze voor een bepaald aandeel baseren denk bij...Lees meer
midcap
  ... de midcap is het middensegment qua grootte van opgenomen bedrijven van de effectenbeurs van euronext amsterdam...Lees meer
doorlopende handel
  ... doorlopende handel geldt voor de veel verhandelde liquide fondsen orders voor deze fondsen kunnen tijdens de handelsuren doorlopend worden uitgevoerd...Lees meer
koersrisicoeffecten
  ... het koersrisico van effecten is het risico dat voortvloeit uit het zich steeds wijzigende koersverloop van een tot...Lees meer
koopgelegenheid
  ... een koopgelegenheid is volgens een bepaalde groep beleggers een goede gelegenheid om effecten te kopen bijvoorbeeld door gunstige berichten een...Lees meer
CBS koersindex
  ... de cbs koersindex valt onder de aandelen en obligatiekoersindices die dagelijks worden berekend door het cbs in een koersindex...Lees meer

Adaptive filter

Adaptive filter

In de de technische analyse is het gebruik van een adaptive filter een techniek om pieken in koersen af te vlakken waarbij de waarden van de variabelen in het filter constant worden aangepast op basis van een tweede grootheid.

Deze grootheid is vaak gebaseerd op de koersen uit het verleden.

We zien hierbij vaak dat een vorm van volatility ofwel de beweeglijkheid van de koersen wordt gebruikt om de variabelen aan te passen.

Een voorbeeld van een adaptive filter is een voortschrijdend gemiddelde waarbij de periode waarover dit wordt berekend, op basis van bijvoorbeeld de volatility aangepast wordt.

Het is niet altijd even duidelijk of deze aanpassingen nu het gewenste effect geven of niet. Het probleem is dat er zoveel afhankelijkheden in de berekening komen te zitten dat het heel moeilijk in te zien wordt wat nu het uiteindelijke effect van bepaalde invloeden van buitenaf nog is.

Gebruikte begrippen in adaptive filter

Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.

analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
filter
  ... de term filter komt eigenlijk uit de procestechnologie en dan met name uit de electronica het zijn schakelingen die bepaalde frequenties...Lees meer
gemiddelde
  ... het berekenen van het gemiddelde van een reeks getallen is bedoeld om een soort representatief getal voor de gehele reeks...Lees meer
technische analyse
  ... technische analyse is omstreden volgens vele "echte beleggers" zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer
volatility
  ... de volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd...Lees meer
voortschrijdend gemiddelde
  ... een term die bij het beleggen en zeker bij de technische analyse veel voorkomt is het voortschrijdend gemiddelde...Lees meer
waarden
  ... met het begrip waarden benoemen we in de effectenwereld waardepapieren in allerlei vormen met name uiteraard effecten...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer