Short synthetisch aandeel

Short synthetisch aandeel

Een Short synthetisch aandeel is de combinatie van een verkochte ( ofwel geschreven ) calloptie en een gekochte putoptie.

Grafisch weergegeven is deze optiepositie exact tegengesteld aan die van een aandeel, zowel echt als synthetisch

Een short synthetisch aandeel gedraagt zich dan ook als een shortpositie in aandelen. Ook is een waarborg in de vorm van margin noodzakelijk omdat er geen sprake is van dekking.

In plaats van synthetisch aandeel komen we ook vaak het foutieve syntetisch aandeel tegen.

Gebruikte begrippen in short synthetisch aandeel

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
optiepositie
  ... een optiepositie is het totaal van rechten en verplichtingen in één of...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
short
  ... het voorvoegsel short wordt bijvoorbeeld gebruikt bij shortpositie in het algemeen is geeft het begrip short aan dat er sprake is...Lees meer
shortpositie
  ... een shortpositie bij aandelen is een positie waarbij de aandelen wel verkocht zijn maar levering nog plaats moet vinden...Lees meer
synthetisch aandeel
  ... een zogenaamd synthetisch aandeel is geen aandeel maar een optiestrategie bestaande uit een gekochte call en een geschreven put...Lees meer

Put-call pariteit

Put-call pariteit

Wat is de Put - Call Pariteit

De Put - Call Pariteit geeft de onderlinge relatie tussen putopties en callopties aan en is gebaseerd op een aantal formules, die onderling van elkaar af te leiden zijn. De voornaamste toepassing is om de verschillende grootheden uit de wereld van de opties in elkaar uit te drukken. We spreken in deze ook wel van optieconversie.

Wat is optieconversie

Optieconversie gebruiken we dan om bijvoorbeeld in Putopties te handelen als er alleen callopties beschikbaar zijn. Of om zelf aandelen samen te stellen uit opties, die synthetische aandelen noemen. De optieconversie heeft dus de nodige toepassingsmogelijkheden

Variabelen bij put-call pariteiten optieconversie

Nemen we de volgende variabelen als basis voor de formule:

C = waarde van de call (-C is een geschreven Call)

N = Netto verdisconteerde waarde van de uitoefenprijs

P = waarde van de put (-P is een geschreven Put)

H = huidige koers onderliggende waarde dan geldt de volgende basisformule:

Formule put-call pariteit

C + N = P + H

Uit deze basisformule is elke andere grootheid af te leiden, bijvoorbeeld.

C = P + H - N (synthetische call)

-C = -P + N - H (synthetische short (geschreven) call)

P = C + N - H (synthetische put)

-P = -C - N + H (synthetische short (geschreven) put)

H = -P + C + N    (synthetisch aandeel)

-H = P - C - N      (short synthetisch aandeel)

ofwel elke variabele van de formule is uit de andere variabelen samen te stellen. Wat op zich een interessant gegeven is om dat het ons eigenlijk de meeste mogelijkheden geeft die normaal gesproken alleen voorbehouden zijn aan de professionele handel in opties.

Deze formules werden in de beginjaren van de optiebeurzen, toen er nog geen putopties werden verhandeld, toch een vorm van putopties in te kunnen zetten. Het zou nog steeds kunnen bij beurzen waar uitsluitend calls verhandeld worden. Of bij over-the-counter constructies.

Gebruikte begrippen in put call pariteit

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

Call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer

Koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer

Onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer

Uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer

Waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer