option overwriting

Option overwriting

We spreken van option overwriting bij een optiestrategie ,waarbij er constant een geschreven calloptie aanwezig is op een onderliggende waarde, zonder dat we de intentie hebben deze onderliggende waarde daadwerkelijk te verkopen.

Dat betekent dus wel dat we deze geschreven calloptie bijtijds terug moeten kopen, dan wel door moeten rollen als de onderliggende waarde boven de uitoefenprijs van de calloptie gestegen is.

Gebruikte begrippen in option overwriting

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
geschreven calloptie
  ... er is sprake van een geschreven call als we een calloptie contract verkopen of zoals dat dan heet schrijven...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
overwriting
  ... we spreken van overwriting als we bij het schrijven van callopties geen volledige dekking van aandelen meer hebben...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar option overwriting in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

buy write strategie
  ... wat is een buy write strategie. bij de buy write strategie...Lees meer

Roll up

Roll up

Onder een roll up verstaan we het sluiten van een geschreven calloptie en het opnieuw schrijven van dezelfde calloptie met een uitoefenmaand die verder weg ligt dan wel met een uitoefenprijs die hoger is dan degene die we nu in bezit hebben.

Het doel is om dusdanig veel premie te ontvangen dat de kosten van de roll up daardoor niet alleen minder worden maar zelfs bij voorkeur volledig verdwijnen.

Gebruikte begrippen in roll up

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
geschreven calloptie
  ... er is sprake van een geschreven call als we een calloptie contract verkopen of zoals dat dan heet schrijven...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
uitoefenmaand
  ... de uitoefenmaand is de kalendermaand waarin opties aflopen de eigenlijke uitoefendatum of liever gezegd de laatste datum waarop handel in een...Lees meer
uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer

Begrippen waar rollup in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

rollover
  ... een rollover is het vervangen van een bestaande optiepositie door een nieuwe door de huidige af te sluiten en een...Lees meer

Naked option

Naked option

Een naked option is een niet-gedekte optie ofwel een geschreven calloptie waarbij de houder de onderliggende waarde niet in bezit heeft. Zie bij ongedekte optie voor een uitgebreide verhandeling van deze nog speculatieve positie.

Een geschreven putoptie is altijd een naked option want die kan per definitie geen onderliggende waarde als dekking hebben want die wordt juist aangekocht bij uitoefening van de optie

Gebruikte begrippen in naked option

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
gedekte optie
  ... een gedekte optie is een calloptie waarvan de schrijver in het...Lees meer
geschreven calloptie
  ... er is sprake van een geschreven call als we een calloptie contract verkopen of zoals dat dan heet schrijven...Lees meer
geschreven putoptie
  ... een geschreven putoptie ook wel short put genoemd is de verplichting om de onderliggende waarde op de afgesproken datum...Lees meer
houder
  ... de houder van een waardepapier is een andere naam voor de koper van een optie warrant obligatie aandeel en andere...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
ongedekte optie
  ... een ongedekte optie is een geschreven calloptie op een onderliggende waarde die men niet in de aandelenportefeuille heeft het...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar naked option in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

covered option
  ... een covered option is een engelse term voor gedekt geschreven optie tegenovergestelde van een naked option...Lees meer

Put-call pariteit

Put-call pariteit

Wat is de Put - Call Pariteit

De Put - Call Pariteit geeft de onderlinge relatie tussen putopties en callopties aan en is gebaseerd op een aantal formules, die onderling van elkaar af te leiden zijn. De voornaamste toepassing is om de verschillende grootheden uit de wereld van de opties in elkaar uit te drukken. We spreken in deze ook wel van optieconversie.

Wat is optieconversie

Optieconversie gebruiken we dan om bijvoorbeeld in Putopties te handelen als er alleen callopties beschikbaar zijn. Of om zelf aandelen samen te stellen uit opties, die synthetische aandelen noemen. De optieconversie heeft dus de nodige toepassingsmogelijkheden

Variabelen bij put-call pariteiten optieconversie

Nemen we de volgende variabelen als basis voor de formule:

C = waarde van de call (-C is een geschreven Call)

N = Netto verdisconteerde waarde van de uitoefenprijs

P = waarde van de put (-P is een geschreven Put)

H = huidige koers onderliggende waarde dan geldt de volgende basisformule:

Formule put-call pariteit

C + N = P + H

Uit deze basisformule is elke andere grootheid af te leiden, bijvoorbeeld.

C = P + H - N (synthetische call)

-C = -P + N - H (synthetische short (geschreven) call)

P = C + N - H (synthetische put)

-P = -C - N + H (synthetische short (geschreven) put)

H = -P + C + N    (synthetisch aandeel)

-H = P - C - N      (short synthetisch aandeel)

ofwel elke variabele van de formule is uit de andere variabelen samen te stellen. Wat op zich een interessant gegeven is om dat het ons eigenlijk de meeste mogelijkheden geeft die normaal gesproken alleen voorbehouden zijn aan de professionele handel in opties.

Deze formules werden in de beginjaren van de optiebeurzen, toen er nog geen putopties werden verhandeld, toch een vorm van putopties in te kunnen zetten. Het zou nog steeds kunnen bij beurzen waar uitsluitend calls verhandeld worden. Of bij over-the-counter constructies.

Gebruikte begrippen in put call pariteit

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

Call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer

Koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer

Onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer

Uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer

Waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer