maandag 11 mei 2015

Betafactor

Betafactor



De Betafactor is het getal dat aangeeft in hoeverre de beweeglijkheid van een aandeel overeenkomt met de index.

Een beta van 1 betekent dat het fonds in dezelfde mate fluctueert als de index, kleiner dan 1 fluctueert minder, groter dan 1 meer.

Stel dat de index met 1,5 punt omhoog gaat, dan zal een fonds met een beta van 0. 5 een waardevermeerdering met 0,75% hebben.

De Betafactor Is van groot belang als je wilt weten hoe je een aandelenportefeuille moet verzekeren.

Betafactor


De betafactor geeft aan of een fonds meer of minder beweegt dan de AEX index. (blauw in voorbeeld) . Indien lager dan 1,(groen in voorbeeld) dan is de beweging minder heftig, indien groter dan 1, dan is de beweging juist heftiger. (rode lijn in voorbeeld) In onderstaande figuur is dit nog eens grafisch weergegeven.

Dit getal is in een aantal gespecialiseerde (dag-)bladen wel terug te vinden, en ook op internet zijn ongetwijfeld sites te vinden.

 betafactor

Als we nu een fonds hebben met een beta van 2, dan zal een aandelenkapitaal van €10.000 bij een val van de beurs van 10%, dus 20% terugvallen, ofwel naar €8.000.

Bezwaren tegen de betafactor


Er valt op de beta nogal wat af te dingen.

Zo zou je mogen verwachten, dat alle aandelen met een beta van rond de 1 hetzelfde rendement hebben.
Immers, dat rendement moet ongeveer gelijk zijn aan de index waaraan de beta gerelateerd is, maar ook alle fondsen met gelijke beta moeten dat rendement hebben.
Empirisch onderzoek heeft aangetoond dat dit nooit het geval is en dat er zelfs sprake kan zijn van fikse afwijkingen.

Daarom moet de beta behandeld worden als een statistisch hulpmiddel dat een indicatie geeft van de meest waarschijnlijke beweging maar zeker niet als een voorspelling van die beweging bij een bepaald gedrag van de index.

Gebruikte begrippen in betafactor


Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.


aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenkapitaal
  ... Onder het aandelenkapitaal ook wel aandelenvermogen van een vennootschap ofwel kortweg het kapitaal verstaan we het aantal uitgegeven aandelen vermenigvuldigd...Lees meer
aandelenportefeuille
  ... er zijn 2 mogelijkheden van toepassing bij de term "aandeel in portefeuille" 1 als andere term voor aandelen...Lees meer
beta
  ... de beta of betafactor staat voor de mate waarin een fonds met de beurs als geheel of met een index...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
fonds
  ... de term fonds is een verzamelnaam voor aandelen obligaties etc het komt waarschijnlijk van het engelse fund als we spreken over...Lees meer
indicatie
  ... de indicatie zijn de eerste bied en laatkoersen die een hoekman of de vergelijkbare functionaris die hem op de beurs heeft...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer

Begrippen waar betafactor in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.


beta
  ... de beta of betafactor staat voor de mate waarin een fonds met de beurs als geheel of met een index...Lees meer