zondag 27 april 2014

Gamma

Gamma

De Gamma is één van de grieken uit de optiewereld en geeft de mate van verandering van de delta aan als de koers van de onderliggende waarde verandert. Als we onderstaande fictieve tabel bekijken en in de derde kolom het verschil tussen twee deltawaarden zetten, dan krijgen we het volgende:




We zien, dat de delta het hoogst is bij de at-the-money opties. Bij de sterk in-the-money opties is hij lager, evenals bij de out-of-the-money opties

Deze conclusie vinden we terug bij de kromme van de hedgeratio die we eerdere hebben gezien. We zagen daar, dat de waarde eerst niet veel verandert, dan juist snel verandert, en dan neemt de mate van verandering weer af. Het ligt dus voor de hand, dat de gamma een grafiek met de vorm van een bergparabool heeft, waarbij de top overeenkomt met het midden van de "deltagrafiek".


gamma

De gamma is van belang als we gaan werken met neutrale strategieën.

Zo'n strategie is gevoelig voor veranderingen van de delta. Als we de gamma kennen, kunnen we zien of de positie erg gevoelig is of niet. Bij een neutrale strategie zoeken we een optie met een gamma die dicht bij 0 ligt om te zorgen dat de delta zo min mogelijk wijzigt.




Gebruikte begrippen in gamma


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

at the money
  ... een at the money optie is een optie waarbij de uitoefenprijs zeer dicht bij de koers van de...Lees meer
delta
  ... de deltafactor of delta is de verhouding tussen de premieverandering bij opties ten opzichte van de koersverandering van de onderliggende...Lees meer
grafiek
  ... een grafiek is een manier om een reeks getallen zoals koersen visueel weer te geven...Lees meer
grieken
  ... de "aftermarket" of aftermarkt is een vrije markt waarop amerikaanse en europese effectenhuizen per telefoon etcin eurobonds transacties afsluiten nadat...Lees meer
hedgeratio
  ... de delta is de mate waarin de premie van een optie verandert bij het veranderen van de koers van de...Lees meer
in the money
  ... een in the money call is een calloptie waarbij de uitoefenprijs lager is dan de koers van de...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
min
  ... de term min wordt gebruikt in de verbinding "in de min staan" wat staat tegenover "een plus noteren"...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
strategie
  ... bij bedrijven spreken we van de strategie bij het beleid dat de onderneming nastreeft om bepaalde doelen te bereiken de...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar gamma in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

gapo index
  ... in het blad &#8220technical analysis of stocks and commodities&#8221 vonden we de gapo index of rust index deze index...Lees meer
grieken
  ... de "aftermarket" of aftermarkt is een vrije markt waarop amerikaanse en europese effectenhuizen per telefoon etcin eurobonds transacties afsluiten nadat...Lees meer
theta
  ... ook de theta behoort tot de grieken uit de optiewereld bij de delta en de gamma handelde het vooral om...Lees meer