zaterdag 15 maart 2014

Hedging

Hedging



De term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak, die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds, die soms rare transacties doen om zichzelf flink rijker te maken ten koste van bedrijven en beleggers.

Gek genoeg heeft de oorspronkelijke betekenis van hedging hier helemaal niets mee te maken.

Want in de zuiverste vorm is hedging het overbrengen van risico van de "hedger" naar een speculant ofwel het afdekken van een eigen risico.

Het doel daarbij is om risico van koersfluctuaties te voorkomen. Zo kan men ook een aandelenportefeuille hedgen met tegenstelde posities in opties of financiële termijncontracten. Zitten door buitenlandse aandelen bij, dan kan ook het valutarisico op dit manier worden afgedekt.

Het doel van hedging is dus altijd het voorkomen van een verlies.

Als we kijken naar de constructie [Producent] --- [tussenhandel] --- [afnemer] dan zien we direct de betrokken partijen: De producent wil tevoren weten wat hij gaat ontvangen.

De tussenhandel wil tevoren weten wat hij aan inkoop moet betalen aan de producent De tussenhandel wil ook tevoren weten waarvoor de producten weer verkocht kunnen worden aan de afnemen De afnemer wil tevoren weten wat hij aan inkoop moet betalen.

In de praktijk wordt dit opgelost door de termijnhandel hiertussen te zetten waarbij speculaten zorgen voor rust en stabiele prijzen.

De constructie wordt dan: [Producent]---[termijnhandel]---[tussenhandel]---[termijnhandel]---[afnemer] De term hedging wordt daarnaast veel gebruikt voor de bescherming van effecten bezit door termijncontracten en /of opties te kopen of te verkopen.

Heding vinden we ook in de financiële wereld. Onderscheiden worden:
short hedge
Bescherming tegen koersdaling door termijncontracten te verkopen of een putoptie te kopen
long hedge
Bescherming tegen een duurdere aankoop van toekomstig effectenbezit door termijncontracten of callopties te kopen.




Gebruikte begrippen in hedging


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.


aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenportefeuille
  ... er zijn 2 mogelijkheden van toepassing bij de term "aandeel in portefeuille" 1 als andere term voor aandelen...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
koersdaling
  ... onder een koersdaling verstaan we het dalen van de koers van een effect wat ook wel depreciatie genoemd wordt...Lees meer
koersfluctuaties
  ... onder koersfluctuaties of de koersbeweging verstaan we het op en neer gaan van de koersen...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
producent
  ... de producent combineert productiefactoren om goederen en diensten te vervaardigen en te leveren of anders geformuleerd een persoon of onderneming...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
speculant
  ... de term "speculant" heeft een ongunstige ondertoon voor de media en daardoor veel slecht geïnformeerde...Lees meer
termijnhandel
  ... onder het algemene begrip termijnhandel verstaan we het kopen en verkopen van goederen commodities in de toekomst voor...Lees meer
valutarisico
  ... onder het valutarisico verstaan we het risico dat ontstaat als we bezit gaan vergaren dat in een vreemde munt genoteerd...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer

Begrippen waar hedging in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.


opties voor portefeuilleverzekering
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
portefeuille verzekeren met opties
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
speltheorie
  ... de zogenaamde speltheorie is een verzameling regels en formules die zijn afgeleid van gokspelen hoewel gokspelen niet als een serieuze manier...Lees meer
gokken
  ... gokken behoort tot de oudste bezigheden van het mensdom oude primitieve volkeren deden al aan allerlei varianten en er wordt...Lees meer
hedgerisico
  ... hoewel hedging bedoeld is om risicos weg te nemen zien we dat het ook een risico met zich mee brengt...Lees meer
oliemarkt
  ... in de wereld van de grondstoffenmarkten behoort de oliemarkt tot de belangrijkste en we vinden olie er in verschillende vormen...Lees meer
hedgefondsen
  ... hoewel het begrip hedging vooral betrekking heeft op het wegnemen van risico's geldt dat zeker niet voor hedgefondsen...Lees meer
portfolioinsurance
  ... onder portfolio insurance ofwel portefeuilleverzekering verstaan een vorm van verzekering van een aandelenportefeuille tegen onverwachte en vooral forse dalingen...Lees meer
callputratio
  ... de call put ratio is de verhouding tussen het aantal verhandelde callopties en putopties over een bepaalde periode...Lees meer
non zerosum handel
  ... bij nonzerosum games kunnen er meerdere winnaars en of verliezers zijn en er kan iets overblijven...Lees meer
cross hedging
  ... we spreken van crosshedging wanneer we een positie in een onderliggende waarde waar geen derivaten van zijn afdekken met een...Lees meer
deltahedging
  ... delta hedging is een techniek om zich in te dekken tegen koerswijzigingen van de onderliggende waarde door het nemen...Lees meer
risicohandel
  ... een ander manier om het fenomeen trader te benaderen is als iemand die zich bezighoud met risicohandel...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer