zondag 19 oktober 2014

Portfolio insurance

Portfolio insurance

Onder portfolio insurance ofwel portefeuilleverzekering verstaan een vorm van verzekering van een aandelenportefeuille tegen onverwachte en vooral forse dalingen. Kleine dalingen horen bij het leven van een aandeel en geen belegger die daar wakker van ligt. Maar bij een forse daling ligt dat anders.

In het algemeen wordt er voor een dergelijke portfolio insurance een tegengestelde positie met futures en opties opgezet waarmee een vorm van verzekering van de effectenportefeuille wordt gerealiseerd. Een dergelijke vorm van afdekken wordt ook wel hedging genoemd.

Optiestrategie voor portfolio insurance

Een vaak gebruikte techniek voor de korte termijn is de zogenaamde collar, een optiestrategie bestaande uit gekochte puts om dekking naar omlaag te realiseren en geschreven callopties om de kosten van de putopties mee te dekken. Het risico omlaag is gering maar dat geldt ook voor de kans om met de afgedekte portefeuille wat te verdienen.

Portfolio insurance is niet populair

Het is opmerkelijk dat veel beleggers alles verzekeren wat er maar te verzekeren valt maar dat ze een enorm risico voor hun effectenportefeuille voor lief nemen. Een deel van de oorzaak van het ontbreken van een dergelijke verzekering is waarschijnlijk het gebrek aan kennis bij beleggers hoe een goede portfolio insurance opgezet kan worden. Wat dat betreft ligt er bij banken nog wel een schone taak op het gebied van voorlichting.




Gebruikte begrippen in portfolio insurance


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenportefeuille
  ... er zijn 2 mogelijkheden van toepassing bij de term "aandeel in portefeuille" 1 als andere term voor aandelen...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
collar
  ... de collar ook wel zero cost collar is een minder bekende optiestrategie die vooral wordt gebruikt bij het "verzekeren "...Lees meer
dekken
  ... onder het dekken van een shortpositie verstaat men het kopen van aandelen die men eerder heeft verkocht zonder ze op...Lees meer
effectenportefeuille
  ... een effectenportefeuille is de verzamelnaam voor het gehele effectenbezit van een belegger...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
hedging
  ... de term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds die soms rare transacties...Lees meer
korte termijn
  ... het begrip korte termijn betekent als het over kloktijd gaat 'op de korte duur' waarbij onder kort vaak korter...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
optiestrategie
  ... een optiestrategie is een combinatie van één of meer opties die speciaal...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
termijn
  ... termijn heeft meerdere betekenissen 1 periode tussen opeenvolgende tijdstippen 2 bedrag dat periodiek verschuldigd is...Lees meer

Begrippen waar portfolio insurance in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

positive cashflow collar
  ... de positive cashflow collar is een vorm van de normale...Lees meer
zero cost collar
  ... de positive cashflow collar is een vorm van de normale...Lees meer