maandag 7 april 2014

Voortschrijdend gemiddelde

Voortschrijdend gemiddelde

Moving averagers bij de AEX

Een veel gebruikt hulpmiddel met spraakverwarring


Een term die bij het berekenen van indicatoren om te  beleggen en zeker bij de technische analyse zeer veel voorkomt is het voortschrijdend gemiddelde.

Dit dient ervoor om de scherpe bewegingen uit de aandelenkoers te filteren, zodat de onderliggende trend meer duidelijk wordt.Er zijn een aantal varianten in omloop, zoals het Simple Moving Average, exponentieel moving average en gewogen voortschrijdend gemiddelde. De terminologie hier om heen is zoals u ziet een vreemd mengsel van Nederlands en Engels, inclusief afkortingen. Gelukkig begrijpt men elkaar goed.

Maar even de varianten op een rijtje:


Simple Moving Average (MA of SMA) - (normaal) voortschrijdend gemiddelde (VG)
Exponential Moving Average (EMA) - Exponentieel voortschrijdend gemiddelde
Weighted Moveing Average (WMA) - Gewogen voortschrijdende gemiddelde


Bitcoin met twee voortschrijdende gemiddelden
Bitcoin maakt een smak omlaag maar die was wel ruim tevoren aangekondigd.
 Een verstandige trader was alles al kwijt



Gebruik van het voortschrijdend gemiddelde


We berekenen elke dag het gemiddelde van de afgelopen N dagen.

N kan daarbij verschillende waarden aannemen. Laten we het eens toelichten aan de hand van een voorbeeld.


Voortschrijdendgemiddelde

Is N bijvoorbeeld 4, dan spreken we van een 4-daags gemiddelde.

dag
koers
3-daags
5-daags
1
5
   
2
7
   
3
4
(5+7+4)/3=5,33
 
4
5
(7+4+5)/3=5,33
 
5
6
(4+5+6)/3=5
(5+7+4+5+6)/5=5,40
6
4
(5+6+4)/3=5
(7+4+5+6+4)/5=5,20
7
5
(6+4+5)/3=5
(4+5+6+4+5)/5=4,80
8
7
(4+5+7)/3=5,33
(5+6+4+5+7)/5=5,40
9
8
(5+7+8)/3=6,66
(6+4+5+7+8)/5=6
10
6
(7+8+6)/3=7
(4+5+7+8+6)/5=6
We zien in de eerste kolom de dagen, in de tweede kolom de koers op die dagen, in de derde kolom het 3 daags voortschrijdend gemiddelde met berekening, en in de laatste kolom het 5 daags voortschrijdend gemiddelde.
We zien ook, dat het een paar dagen duurt voordat we het gemiddelde kunnen berekenen. Hoe langer de periode waarover we het berekenen willen, hoe langer het duurt.

We zien ook de problemen

Een voortschrijdend gemiddelde loopt altijd achter de feiten aan. Een beweging van de onderliggende koers zien we pas met enige vertraging optreden. Dit verschijnsel wordt "de lag" of ook wel "lagging" genoemd.  Voor een snelle reactie op de bewegingen van de markt kunnen we de moving average wel vergeten.

Meer vervelende eigenschappen van het voortschrijdend gemiddelde

Voortschrijdende gemiddelden hebben meer vervelende eigenschappen.
Als ze een dag in de tijd opschuiven, dan verandert de waarde om twee redenen:

De eerste reden  is dat er een dag bijkomt (de koers van vandaag) die nu meegerekend moet worden. Dat is op zich uitstekend.
Maar ook de dag die wegvalt heeft invloed. En als dat een dag is die flink wat afwijkt van de rest dan kan het voortschrijdende gemiddelde ook daar op reageren.

Is de wegvallende dag een afwijkende naar boven dan zal het voortschrijdende gemiddelde omlaag gaan, wat bij licht stijgende koersen een raar effect geeft. En bij een afwijking omlaag zal het Voortschrijdende gemiddelde juist omhoog gaan. Een even vreemd effect waar mensen die niet aan deze vervelende eigenschappen gewend zijn, heel vreemd naar kijken.
Het verschijnsel doet zich vooral voor bij de simpelste vorm van het voortschrijdende gemiddelde. De exponentiële versie en het gewogen voortschrijdende gemiddelde hebben er aanzienlijk minder last van en de meeste traders wijken dan ook uit naar deze varianten.

Speciale varianten.

Bij een zoveel gebruikte indicator is het natuurlijk niet vreemd dat er een groot aantal varianten is verschenen. Een voorbeeld is de JSMA waar een complexe berekening achter zit. Deze is echter minder gevoelig voor de vele beperkingen zoals de lag, waar een normaal voortschrijdend gemiddeld mee zit. Hieronder een tweetal voorbeelden van de AEX en de Bitcoin


kruisende blauwe en groene MA's geven de signalen




Er leek even een koopsignaal te komen maar de dalende trend zet door

Achtergrond ontstaan moving average

Een losse koers, bijvoorbeeld de koers van vandaag zegt eigenlijk niets. Het is en blijft altijd een momentopname met alle risico's van misleiding die daarmee samenhangen. Een voortschrijdende gemiddelde vertelt ons iets meer, namelijk waar het gemiddelde koersniveau van de laatste tijd zich heeft bewogen. Houden we die ene koers daar tegenaan dan weten we in elk geval of deze zich boven, op of onder dat gemiddelde zat.

Het gemiddelde komt voort uit een groot aantal transacties van veel verschillende personen. En daarmee is het -met alle bezwaren die het heeft- wat bruikbaarder dan losse koersen. Belangrijk bij de moving average is de richting van de grafiek omdat deze een goede indruk van de heersende trend aangeeft. En die trend laat ons zien hoe de grote groep beleggers tegen de markt aankijkt. Maar we kunnen onze posities nu wel aanpassen aan de trend.

Mechanische trading systemen

Het voortschrijdende gemiddelde leent zich prima voor het bouwen van mechanische tradingsystemen. Vooral moderne traders die handelen in cryptogeld zoals de Bitcoin zijn er gek op. Men hoopt hiermee uiteindelijk slapend rijk te worden omdat op deze markten die computer direct kan handelen zonder dat er een persoon meer tussen zit. Overigens zijn echte voorbeelden daarvan nog met een lantaarntje te zoeken.

Een voorbeeld is het werken met kruisende MA's. Als een korter gemiddelde een langer gemiddelde kruist is dat een koop- dan wel verkoopsignaal dat goed automatisch te detecteren is. Maar alle nadelen van het voorschrijdende gemiddelde komen dan wel om de hoek kijken. Zo'n kruising komt meestal pas veel later dan de werkelijke tradingopportunity en niet zelden is deze allang niet meer geldig.

Gebruikte begrippen in MA


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelenkoers
  ... De aandelenkoers of kortweg de koers genoemd is een ander woord voor de prijs waarvoor het aandeel wordt aangeboden dan wel gevraagd...Lees meer

analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Te vaak wellicht wat een zekere mystiek kan geven. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer

beleggen
  ... we spreken van meestal beleggen als we geld investeren in obligaties of leningen. Ook kunnen we mede eigenaar worden van een onderneming door aandelen te kopen...Lees meer

gemiddelde
  ... het berekenen van het gemiddelde van een reeks getallen is bedoeld om een soort representatief getal voor de gehele reeks te krijgen maar dat is lastiger dan je denkt...Lees meer

koers
  ... iedere belegger weet toch wel wat de koers is nietwaar? Ze worden nauwlettend in de gaten gehouden. Hoewel? Alexander Elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die...Lees meer

technische analyse
  ... technische analyse is omstreden. Volgens vele "echte beleggers" die "op gevoel" beleggen zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer

trend
  ... de trend is de lastig te bepalen langere termijn beweging van een aandeel of de markt in zijn geheel...Lees meer


waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen gesproken het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt. Die waarde wordt doorgaans berekend door het...Lees meer

waarden
  ... met het begrip waarden benoemen we in de effectenwereld waardepapieren in allerlei vormen met name uiteraard effecten...Lees meer

Disclaimer


Alle informatie op dit weblog, inclusief de rekenmodulen, is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en de auteur aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid voor toepassing van de informatie. Door dit weblog te gebruiken gaat u hiermee akkoord.

De gebruikte gegevens zijn over een lange periode verzameld en de bron is niet meer te achterhalen. Mocht u van mening zijn dat uw rechten in het geding zijn dan vernemen we dat graag en zoeken ofwel een oplossing of verwijderen het betreffende begrip.

Vermelding van begrippen of onderwerpen die hier en daar ter discussie staan zoals Bitcoin en cryptogeld betekent geen aanmoediging tot investering. De schrijver aanvaardt geen enkele verantwoordelijkheid voor schade ontstaan door het bezoeken van dit weblog en door het toch te bezoeken gaat u daarmee akkoord. Advertenties zijn geheel voor rekening van de plaatser.