zondag 6 maart 2016

Buy-write strategie

Buy-write strategie


Wat is een buy-write strategie

roll up
1e deel van serie boeken
 over opties. slechts €7,-
Bij de buy-write strategie wordt een onderliggende waarde gekocht en direct een calloptie geschreven. In feite is de verkoop dan dus al gepland, tenminste bij een flinke stijging in het geval van een out-of-the-money optie. De winst voor de belegger die een buy-write strategie hanteert bestaat uit het verschil tussen de koers en de uitoefenprijs met de ontvangen premie daarbij opgeteld.

Als er sprake is van het schrijven van een at-the-money optie is er nauwelijks of geen sprake van koerswinsten maar in het algemeen zal een at-the-money optie een flink hogere verwachtingswaarde hebben en daarmee zal deze een flink bedrag aan premie opbrengen.

Dit alles wordt gedaan met het doel om de positie automatisch weer te verkopen als de call in-the-money komt, dus intrinsieke waarde gaat krijgen en daarmee automatusch uitgeoefend wordt.

Ook komen we de termen als "systematisch schrijven" nog wel eens tegen als een alternatieve naam voor deze optiestrategie.

Wijkt af van de option overwriting strategie

De buy-write strategie is in tegenstelling met de zogenaamde "option overwriting" strategie. Bij deze strategie gaan we niet uit van verkopen van de onderliggende waarde meer juist van de situatie waarbij de onderliggende waarde altijd vastgehouden dient te worden.

Als er dan uitoefening dreigt worden de opties "doorgerold" naar een veiliger uitoefenwaarde. Dit doorrollen kost meestal iets geld, tenzij er naar een datum ver in de toekomst doorgerold kan worden. Dan kan het soms met gesloten beurzen.




Gebruikte begrippen in buy write strategie


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.


at the money
  ... een at the money optie is een optie waarbij de uitoefenprijs zeer dicht bij de koers van de...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
doorrollen
  ... doorrollen is het sluiten van een shortpositie in opties en het openen...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
in the money
  ... een in the money call is een calloptie waarbij de uitoefenprijs lager is dan de koers van de...Lees meer
intrinsieke waarde
  ... de afwijking van de intrinsieke waarde van een beleggingsfonds wordt ook wel spread genoemd...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
option overwriting
  ... we spreken van option overwriting bij een optiestrategie waarbij er constant...Lees meer
overwriting
  ... we spreken van overwriting als we bij het schrijven van callopties geen volledige dekking van aandelen meer hebben...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
strategie
  ... bij bedrijven spreken we van de strategie bij het beleid dat de onderneming nastreeft om bepaalde doelen te bereiken de...Lees meer
uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verwachtingswaarde
  ... vooral voor de schrijver van opties het verval van de verwachtingswaarde een belangrijk gegeven...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer