winst/verlies diagram

winst/verlies diagram

Een belangrijk onderdeel bij het analyseren van opties en optiestrategieën is het zogenaamde winst/verlies diagram, overigens ook wel geschreven als winstverliesdiagram, winst-verliesdiagram en verlies/winst diagram. We gebruiken hier de meest voorkomende term met de / in de naam..

Een dergelijke grafische weergave kent 2 assen die haaks op elkaar staan.

Op de horizontale as komt de koers van de onderliggende waarde

Op de verticale as omhoog staat de winst, op de verticale as omlaag staat het verlies.

Dus als volgt:

In het voorbeeld hieronder zien we het uitgewerkt voor de meest duidelijk variant, namelijk een aandeel.

Gaat een aandeel van 100 naar 104 dan hebben we €4 winst (groene lijnen)

Gaat het van 100 naar 98 dan leiden we 2€ verlies (rode lijn)

In de onderstaande afbeelding nog een aantal voorbeelden.

Gebruikte begrippen in verlieswinstdiagram

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer
winstverliesdiagram
  ... een belangrijk onderdeel bij het analyseren van opties en optiestrategieën is het zogenaamde winst verlies diagram overigens ook...Lees meer

Seagull

Seagull

Een seagull is een minder bekende optiestrategie die bestaat uit:

• een gekochte at-the-money call
• een verkochte out-of-the-money call
• en een verkochte out-of-the-money put.

Het winst/verlies diagram ziet er als volgt uit:

Dit is gebaseerd op een onderliggende waarde van 100, een long call 100, een short call 110 en een short put 95.

Gebruikte begrippen in seagull

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

at the money
  ... een at the money optie is een optie waarbij de uitoefenprijs zeer dicht bij de koers van de...Lees meer
call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer
long
  ... het voorvoegsel long wordt bijvoorbeeld gebruikt bij longpositie in het algemeen is geeft een long positie aan dat er sprake is...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optiestrategie
  ... een optiestrategie is een combinatie van één of meer opties die speciaal...Lees meer
short
  ... het voorvoegsel short wordt bijvoorbeeld gebruikt bij shortpositie in het algemeen is geeft het begrip short aan dat er sprake is...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

fiduciary call

Fiduciary call

We spreken van een fiduciary call als we de combinatie aandeel + putoptie ( protective put ) vervangen door een calloptie en het bedrag aan geld dat we anders in het aandeel en de putoptie hadden gestoken risicovrij beleggen, bijvoorbeeld in een deposito.

Het winst/verlies diagram van de protective put en de fiduciary call komen met elkaar overeen. Het is dus vooral een kwestie van smaak wat je kiest.

Het gevaar van de fiduciary call is dat men het geld niet risicovrij wegzet zoals volgens de optietheorie zou moeten maar het gaat gebruiken voor nieuwe investeringen, bij voorkeur in vergelijkbare posities.

Het totale risico van een dergelijk opgezette portfolio kan dan enorm op gaan lopen. Het is dus echt iets voor gedisciplineerde beleggers.

Fence

Fence

Een fence  is een optiepositie bestaande uit

de onderliggende waarde,

een out-of-the-money geschreven calloptie

en een out-of-the-money gekochte putoptie.

De opties hebben daarbij dezelfde uitoefendatum.

Het winst/verlies diagram ziet er als bovenstaand uit.

Gebruikte begrippen in fence

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optiepositie
  ... een optiepositie is het totaal van rechten en verplichtingen in één of...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar fence in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

bull cilinder
  ... een bull cilinder is een weinig gebruikte optiestrategie die bestaat uiteen short call optie en een long put optie en...Lees meer
optiestrategie
  ... een optiestrategie is een combinatie van één of meer opties die speciaal...Lees meer
bear cylinder
  ... een bear cylinder is een weinig gebruikte optie positie die bestaat uit een short put optie en een long call...Lees meer