woensdag 23 maart 2016

Cash secured put

Cash secured put


Wat is een Cash secured put? Stel uw lievelingsaandeel valt 10% omlaag en eigenlijk wil u ze voor die prijs best wel hebben. Maar er is een flinke kans dat het aandeel de komende tijd nog wel wat lager gaat zakken. En u vraagt zich terecht af wat nu een optimale strategie zou zijn.

Verkoop een zogenaamde Cash secured put.

roll up
1e deel van serie boeken
 over opties. slechts €7,-
Hierbij schrijft u een putoptie terwijl u het geld dat u anders aan de aandelen kwijt zou zijn op een spaarrekening zet. In principe is daarbij de uitoefenprijs van de putopties voldoende om eventueel aan uw verplichtingen te kunnen voldoen. Dit is een manier om aandelen te krijgen voor een lagere prijs dan de koers van vandaag. Tegenover dat voordeel staat wel dat u verplicht bent om tzt de onderliggende waarde te kopen, wat de koers ook is. Maar dat kan dan ook en had u de onderliggende waarde direct al gekocht dan was deze nu evenveel in waarde gedaald.

Deze techniek is populair onder professionele portefeuillebeheerders. Zij stellen meestal een bepaalde prijs waar ze het aandeel wel voor willen kopen. En stappen dan in dit soort optiestrategieën. Want het risico van deze optiestrategie is als je het goed berekent, minder dan het bezit van de aandelen, hoe tegenstrijdig dit ook veel mensen die bang zijn van opties in de oren zal klinken.

Ofwel u krijgt de aandelen die u toch al wilde hebben gewoon geleverd of u wordt betaald om ze niet af te nemen. Uiteindelijk nog niet zo'n slechte deal waar echter twee zeer duidelijke regels voor gelden.

Twee belangrijke regels voor de Cash secured put

De eerste regel is dat u dit alleen moet doen bij aandelen die u beslist in bezit wilt hebben. En dat houdt dus ook in dat u het geld er voor in uw bezit moet hebben zodat u niet te maken krijgt met dubieuze zaken als effectenkrediet dat op den duur meestal alleen maar voor ellende zorgt. Zolang u het geld dat u in de aandelen hebt gestoken niet nodig hebt kunt u rustig de positie aanhouden, al kost het jaren.

Regel twee is dat u eigenlijk opties moet schrijven die nog twee maanden te gaan hebben zodat u maximaal kunt profiteren van het waardeverlies door het verval van de verwachtingwaarde. Time decay zeggen de Engelstaligen. Met een beetje geluk kunt u dit meermalen doen waardoor u bij een eventuele levering de aandelen met een flinke korting geleverd krijgt.