3D beleggen

3D beleggen

De term 3d beleggen komt van de engelse termen  DIVIDE, DIVERSIFY en DIFFERENT ACCOUNTS en laat zich niet gemakkelijk één op één naar het Nederlands vertalen. Niet anders dan verdelen, diversificeren en verschillende rekeningen. We komen daarmee in het gebied van het risicomanagement en deels bij het moneymanagement.

Het is natuurlijk cruciaal voor een succesvol beleggen dat het te beleggen kapitaal goed verdeeld is over meerdere beleggingsinstrumenten (assets) en dat de verdeling ook uit een oogpunt van risicomanagement in orde is.

Grote posities zijn veiliger maar niet altijd het beste

Een grote positie is weliswaar het beste in staat om een plotseling verlies (een drawdown) op te vangen maar dat wil nog niet automatisch zeggen dat het ook uit financieel oogpunt de beste keuze is. Een goed plan waarbij met name het money management een belangrijke rol moet spelen is van belang.

Een professional richt zich op risico

Een professional trader gaat in het algemeen heel anders om met zijn posities dan de gemiddelde belegger. Hij richt zich vooral op het risico en het in stand houden van de portefeuille. Daarbij speelt het risico dat gelopen wordt meestal een doorslaggevende rol.

Kijk erg uit met het gevaar van emotie

Zo heeft een beginnende belegger meerstal ook niet veel aandacht voor voor de exit strategie. Ook loopt deze het risico om ten prooi te vallen aan de eigen emotie. De zo noodzakelijke  trading discipline die zorgt dat het tradingplan uitgevoerd wordt, verdwijnt naar de achtergrond.

Ken uw exittechnieken

Vooral de exit, zowel om winst als verlies te nemen, is op allerlei manieren te bepalen. Een voorag bepaald maximum te lijden verlies kan een exit veroorzaken. En die beslissing moet al genomen en in een tradingplan zijn vastgelegd voordan er ook maar een cent naar de markt toe gaat.
Ook een procentueel bedrag of een beweging die voortkomt uit een grotere of juist kleinere beweging van de markt kan zorgen voor een exit. In feite is elke techniek geschikt die zorgt voor de zo noodzakelijke financiële discipline.

Maak gebruik van stops

Een van de methoden voor risicobeheersing is het gebruik van beschermende stop. Deze komt in actie bij een bepaalde verliezen worden dan automatisch uitgevoerd tegen de koers op het moment van uitvoering (let op, dus NIET op het stopniveau)  Deze eenvoudige strategie is waarschijnlijk de meest voorkomende
 manier voor beleggers om hun risico's te beheersen. Het is niet nodig om voortdurend toezicht te houden
 op de posities gedurende de dag. Het plan kan worden uitgevoerd door een commissionair of broker met open elektronisch doorgegeven orders.Die zijn meestal van kracht zijn tot ze geannuleerd worden

Verdeel de taart zorgvuldig

Beleggingsportefeuilles kunnen op vele manieren worden onderverdeeld. De
 eenvoudigste techniek  is om de totale taart op te delen in afzonderlijke stukken. Daarbij maken we gebruik van diversificatie om het totale risico van de portefeuille te spreiden. Het beleggingsrisico kan afkomstig zijn van obligaties, aandelen en beleggingsfondsen.

Verdeel over voldoende sectoren

Ook binnen die activa klassen op zich is het weer belangrijk om de blootstelling aan slechts enkele sectoren te minimaliseren.Hoe zwaarder een beleggingsportefeuille weegt in een bepaalde sector, hoe zwaarder die sector bij de totale prestatie is. Er is dan sprake van een groter effect. Dat kan zowel positief als negatief werken voor het rendement.

Voorkom dat de risico's geconcentreerd worden

De "zet alle eieren in één mandje" theorie kan behoorlijk gevaarlijk zijn. Het is een risico dat  de meeste professionals vermijden. Zeker als ze op lange termijn willen overleven.  Verrmogensbeheerders richten zich vaak op consistente jaarresultaten. Daarnaast streven ze naar het minimaliseren van de volatiliteit van de portefeuille.

Deel het kapitaal op in risico-arme gedeeltes

Een deel van de techniek die gebruikt wordt voor het beperken van financiële risico's is die te beperken tot een bepaald klein percentage van het totale beschikbare kapitaal.   Een basisregel is om niet meer dan 3-5% risico op elke positie te zetten. En dan kan de investerings-taart in veel fragmenten worden gesneden. Indien één belegging faalt in dit scenario, zal meer dan 95% van de de portefeille nog intact zijn. Dat is een veilig gevoel.

Maak meerdere gerichte portefeuilles

Als er binnen de portefeuille diversificatie heeft plaatsgevonden dan kan het ook handig zijn om meerdere portefeuilles samen te stellen en die in te stellen op verschillende behoeften. De doelstellingen van verschillende investeringen zijn vaak verdeeld tussen daarbij passende rekeningen. Bijvoorbeeld voor de lange en korte termijn. Beleggingsmethoden kunnen sterk verschillen. Een portefeuille voor je pensionering ziet er wel heel anders uit dan eentje voor het speculeren op de korte termijn met opties.

Meerdere rekeningen zijn prettig

De verschillen in de  psychologische en mentale benadering maken het voor de meeste mensen gewoon noodzakelijk om meerdere handelsrekeningen hebben. Dat kan ook gemakkelijk bij meerdere banken en of meerdere commissionairs.

De regel geldt voor alle beleggers

De basisregel van Divide, Diversify moet  op alle beleggers van toepassing zijn. Een trader met een minimaal account moet  bijzonder voorzichtig zijn. Een domme fout kan het onmogelijk maken om ooit weer terug te komen op de markt omdat het verlies gewoon niet meer goed te maken is. En dan is het wel heel prettig als het pensioen ergens anders veilig op een rekening staat.

Diversificatie

Diversificatie

Diversificatie is het spreiden van investeringen in verschillende aandelen en in verschillende sectoren en werelddelen om het risico te spreiden.

Als we de standaardafwijking van een portefeuille als eenheid van risico nemen, dan zien we dat het risico van de individuele aandelen vrijwel geheel verdwijnen kan.

In onderstaande grafiek zien we horizontaal het aantal fondsen in een portefeuille en verticaal de standaardafwijking. We zien dat het niet veel zin heeft, uit een oogpunt van diversificatie, om meer dan 10 fondsen in een portefeuille op te nemen,

Het belang van diversificatie

“doe niet alle eieren in 1 mandje”, zo luidt een bekende uitdrukking. U hebt deze waarschijnlijk al vaak gehoord. En zeker als we het over beleggen hebben is dit maar al te waar. Elke succesvolle belegger verkreeg zijn succes dankzij een goed gespreide portefeuille. En ook u zou dat moeten doen, zeker voor een lange termijn beleggingsdoel.

We praten dan over het kopen van aandelen in verschillende branches en industrietakken. (We spreken daarbij vaak van sectoren). Maar we kunnen ook denken aan het kopen van obligaties, investeren in deposito’s en zelfs in onroerend goed of kunst. Het gaat erom om in zoveel mogelijk verschillende zaken, die geen relatie met elkaar hebben te beleggen.

Diverse onderzoeken hebben uitgewezen dat beleggers met een gespreide portefeuille een stabieler rendement hebben dan degenen die slechts in een beleggingsinstrument investeren. En ook het risico gaat fors omlaag.

Als uw aandeel een forse duik maakt, dan kan dat heel goed betekenen dat u een groot deel van uw vermogen kwijt bent. En de recente geschiedenis van de beurs heeft ons wel geleerd dat zelfs de best bekend staande bedrijven een enorme duik kunnen maken.

Maar zou u in 10 fondsen belegd hebben, dan zou dat betekenen dat u een veel lager risico gelopen had, want het moet al heel gek gaan als alle fondsen tegelijk een forse duik maken. Alleen een plotselinge schokkende gebeurtenis in het nieuws, zoals een terroristische aanslag of een zware natuurramp kan dat effect geven.

Om ook deze rampen op te vangen moeten we een deel van ons geld beleggen in obligaties of geldmarktproducten. Eventueel kunt u met één beleggingsinstrument beginnen en bij stijging van uw kapitaal overgaan op andere instrumenten of sectoren.

Zijn er dan geen negatieve effecten? Een gelukkig samengestelde portefeuille kan een hoger rendement maken. Hoe meer fondsen in een portefeuille hoe minder een plotselinge stijger in het rendement van onze portefeuille is terug te vinden.

Sterker nog, een portefeuille met heel veel fondsen zal steeds meer een afspiegeling gaan worden van de economie. Immers, alle bedrijven bij elkaar vormen de economie. Dat betekent dat de groei van een sterk gespreide portefeuille ongeveer de economische groet zal gaan volgen, en deze bedraagt zelden meer dan enkele procenten per jaar. In dat geval moet serieus gekeken worden naar het rendement van risicoloze producten zoals deposito’s omdat deze mogelijk een alternatief kunnen bieden qua risico/rendement.

Niet teveel diversificatie

Een nadeel van diversificatie met teveel fondsen is dat we ze qua nieuws en ontwikkelingen allemaal bij moeten houden en ook regelmatig wijzigingen op de portefeuille aan moeten brengen met alle risico's als slippage en gebrek aan liquiditeit op dat moment. Het verdient daarom aanbeveling om over niet meer dan 8 tot 10 elementen te spreiden omdat een groter aantal geen voordeel meer geeft maar wel meer werk.

Spreiden in tijd.

Zeker als u werkt met kortlopende contracten als futures of opties is het verstandig ook de instapmomenten en de looptijden te spreiden. Dit voorkomt grote invloed van plotselinge ontwikkelen en mogelijke seizoenseffecten.

Spreiden qua techniek

Het kan verstandig zijn om meerdere beleggingstechnieken door elkaar heen te gebruiken. Niet elke indicator werkt de gehele tijd. Maar het moet al gek gaan als ze allemaal tegelijk niet meer werken.
Ook dit is een vorm van diversificatie die nog wel eens over het hoofd wordt gezien maar zeker bij een trader die op basis van technische analyse werkt is deze van groot belang.

Niet alleen aandelen
Veel mensen denken dat diversificatie alleen op aandelen slaat. Helaas, dan is uw portefeuille nog steeds niet echt lekker beveiligd want u zit nog steeds volledig in aandelen. En u kunt net zoveel verschillende obligaties kopen als u maar wilt, u zit nog steeds in schuldpapier.

Om dit te voorkomen is spreiding over een groot aantal beleggingsmogelijkheden (asset classes) een absolute noodzaak. Denk daarbij eens aan:

• Onroerend goed
• Edelmetalen
• Grondstoffen
• Munten
• Kunst
• Antiek
• Unieke auto's
• en Verzamelobjecten          

En toch voldoet ook dit niet volledig. In een tijd van ernstige recessie zal er ook weinig handel zijn in de aangegeven objecten. Er is nog een vorm van diversificatie nodig en wel in de manier waarop er wordt gehandeld. En dan komen we terecht bij:

• Derivaten
• Swaps
• Shortposities
• Het verkopen van opties
• Verschaffen van startkapitaal aan startende bedrijven

en dergelijke posities waarbij u ook kunt profiteren van dalende markten.

Gebruikte begrippen in diversificatie

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aanslag
  ... De aanslag wat eigenlijk een verkorting is van belastingaanslag is de schriftelijke verklaring van de belastinginspecteur hoeveel men aan een...Lees meer
analyse
  ... De term analyse komen we in de beleggingswereld vaak tegen. Afhankelijk van de context kan het begrip verschillende betekenissen hebben...Lees meer
asset
  ... met een asset of vermogensobject wordt een object bedoeld dat een deel van een vermogen vertegenwoordigt dit kan zowel een...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
beleggen
  ... we spreken van beleggen als we geld investeren in obligaties of leningen of mede eigenaar worden van een onderneming door...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
betekenen
  ... met het begrip betekenen waarbij men ook wel spreekt van het uitbrengen van een exploot bedoelt men het ter kennis...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
bieden
  ... van bieden is er sprake als u een prijs opgeeft aan uw bank of commissionair waarvoor u een aandeel...Lees meer
economie
  ... het begrip economie heeft meerdere betekenissen namelijk 1 de behoeftebevrediging in een bepaald gebied bijvoorbeeld de economie van nederland...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
grafiek
  ... een grafiek is een manier om een reeks getallen zoals koersen visueel weer te geven...Lees meer
groei
  ... onder grijze handel verstaan we de handel in effecten die binnenkort op de markt komen maar die nu nog...Lees meer
handel
  ... we spreken in het algemeen van handel als we het ene goed omwisselen tegen een ander goed...Lees meer
indicator
  ... we komen de term indicator tegen in brede zin en in engere zin in de wereld van de technische analyse...Lees meer
investeren
  ... onder investeren verstaan we in de economie het gebruiken van eigen of vreemd vermogen voor het aanschaffen van kapitaalgoederen door...Lees meer
investeringen
  ... onder het doen van investeringen verstaan we het vergroten van de hoeveelheid kapitaalgoederen met het oog op hogere winstverwachtingen ofwel...Lees meer
kapitaal
  ... we onderkennen verschillende vormen van kapitaalhet reële kapitaal ook wel kapitaalgoederen is een van de productiefactoren naast natuur en arbeid...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
kunst
  ... als we gaan beleggen in kunst dan zult u tenzij u echt specialist bent niet zonder specialistisch dus...Lees meer
liquiditeit
  ... bedrijfseconomisch de mate waarin een onderneming op korte termijn aan de vervallen of opeisbare verplichtingen kan voldoen dus de mate...Lees meer
onroerend goed
  ... onroerend goed is de vaak gebruikte maar formeel iets minder juiste term voor een onroerende zaak...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
recessie
  ... onder recessie verstaan we negatieve economische groei het is de conjunctuurfase die gekenmerkt wordt door teruglopende groei van de...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
slippage
  ... het begrip slippage kent meerdere betekenissen 1 het verschijnsel dat de trades van een papieren tradingsysteem behoorlijk van de werkelijkheid kunnen...Lees meer
spreiding
  ... ten einde het risico van individuele fondsen in een portefeuille te vermijden wordt er aan spreiding gedaan...Lees meer
standaardafwijking
  ... de standaardafwijking wordt berekend uit de variantie...Lees meer
technische analyse
  ... technische analyse is omstreden volgens vele "echte beleggers" zoals ze zichzelf voor in beleggingsclubs graag noemen is technische analyse een...Lees meer
termijn
  ... termijn heeft meerdere betekenissen 1 periode tussen opeenvolgende tijdstippen 2 bedrag dat periodiek verschuldigd is...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
vermogen
  ... onder het vermogen bij een onderneming verstaan we de bronnen waaruit een bedrijf de middelen heeft aangetrokken om het te...Lees meer

Begrippen waar diversificatie in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

kunst
  ... als we gaan beleggen in kunst dan zult u tenzij u echt specialist bent niet zonder specialistisch dus...Lees meer
marktrisico
  ... het marktrisico is het deel van het risico dat een individueel aandeel loopt en dat wordt veroorzaakt door de fluctuaties...Lees meer
risicobeheersing
  ... risicobeheersing cq risicobeheer is belangrijk voor elke belegger hoewel als...Lees meer
marktverwachtingstheorie
  ... de marktverwachtingstheorie is bedoeld om een idee te krijgen van de ontwikkeling van de rentevoet in de toekomst...Lees meer
marketrisk
  ... systematisch risico is een vorm van risico die een gehele beleggingsvorm aangaat bijv alle aandelen gaan door bijvoorbeeld economische...Lees meer
marktrisico
  ... systematisch risico is een vorm van risico die een gehele beleggingsvorm aangaat bijv alle aandelen gaan door bijvoorbeeld economische...Lees meer
systematisch risico
  ... systematisch risico is een vorm van risico die een gehele beleggingsvorm aangaat bijv alle aandelen gaan door bijvoorbeeld economische...Lees meer
edelmetaal
  ... om aan een goede diversificatie te komen zien we ook dat mensen gaan beleggen in edelmetalen vaak spreken...Lees meer
bait back
  ... Een zogenaamde baitback is een manier van winst nemen met name op het gebied van aandelen het principe is simpel...Lees meer

Passieve portefeuillestrategie

Passieve portefeuillestrategie

Een passieve beleggingsstrategie is een strategie die erop gericht is een effectenportefeuille met een bepaalde begrensde risicograad te selecteren.

De mutaties zijn daarbij uitsluitend op het voorkomen van het overschrijden van de gestelde maximale risicogrenzen gericht.

Ook moet de onderlinge spreiding uit een oogpunt van  diversificatie  in de gaten gehouden worden en indien nodig dient ook dat bij de passieve portefeuillestrategie tot mutaties te leiden.

Ook wel een beleggingsstrategie waar zelden iets in de effectenportefeuille verandert en de beleggingsdoelen dus in het algemeen ver tot zeer ver in de toekomst zullen liggen.

Gebruikte begrippen in passieve portefeuillestrategie

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

effectenportefeuille
  ... een effectenportefeuille is de verzamelnaam voor het gehele effectenbezit van een belegger...Lees meer
portefeuillestrategie
  ... in plaats van actieve portefeuillestrategie spreken we ook wel van dynamische beleggingspolitiek...Lees meer
spreiding
  ... ten einde het risico van individuele fondsen in een portefeuille te vermijden wordt er aan spreiding gedaan...Lees meer
strategie
  ... bij bedrijven spreken we van de strategie bij het beleid dat de onderneming nastreeft om bepaalde doelen te bereiken de...Lees meer