een portefeuille beschermen met opties

Een portefeuille beschermen met opties

Het blijft een vorm van verzekeren

Misschien wel één van de voornaamste redenen dat de financiële markten bestaan is dat ze de mogelijkheid bieden om risico bij een ander neer te leggen. Zeg maar een vorm van verzekering.
Deze manier om het eigen risico drastisch te verminderen wordt hedging genoemd. Er zijn vele technieken bekend waarmee deze hedging kan worden uitgevoerd.

Uiteindelijk komen ze toch allemaal neer op een vorm van verzekering waar een premie voor moet worden betaald. Het is dus geen gratis verzekering. Wat dat betreft is het niet anders dan bij onze verzekering van ons huis, auto etc.

Huis verzekeren is normaal. Belegging verzekeren niet.

Vreemd genoeg is het verzekeren van het eigen huis voor niemand een probleem maar het investeren in een paar put opties om een even waardevolle belegging te verzekeren is dat meestal wel.
De kans dat een negatieve beweging op de aandelenmarkt de portefeuille beschadigt is groot. Dat gebeurt om de paar jaar.

De kans dat het huis afbrandt is statistisch  te verwaarlozen. In feite is de premie die we betalen voor de put opties exact hetzelfde als de verzekering die we voor ons overige bezit neertellen.

Een goede balans is de collar

Een balans tussen verzekering en kosten is echter best te vinden en is uitermate goed voor onze nachtrust. Een hulpmiddel dat een voordelige verzekering kan bieden is de zogenaamde Collar Strategy.

Bij een collar worden de putopties betaald door de verkoop van gedekte callopties. Daarbij worden out of the money callopties gebruikt waardoor er ruimte naar boven open blijft. Ook bij de putopties kunnen we zo de kosten drukken door een eigen risico in te bouwen en gebruik te maken van out-of-the-money put opties.

Er zal in geen van de gevallen veel geld op tafel moeten komen.

Maar mijn portefeuille kan nu niet oneindig groeien

Een bezwaar van veel beleggers is dat de opbrengst van de portefeuille nu vast staat en niet oneindig door kan groeien. Iets wat maar gedeeltelijk waar is. Portefeuilles stijgen echt niet constant.

Maak gebruik van de wegvallende verwachtingswaarde

Omdat we gebruik maken van gekochte opties hebben we te maken met de snelle terugval van de verwachtingswaarde aan het einde van de looptijd. (de zogenaamde time-decay) Het is daarom zaak de opties voordat deze op gaat treden te verkopen en te vervangen door nieuwere met een langere looptijd.

De verkochte calls houden we wel aan tot het einde om van de wegvallende verwachtingswaarde te kunnen profiteren.

Uw kosten zijn met een collar goed in de hand te houden

Door hier met enig verstand van zaken en wat handigheid mee te spelen zijn de kosten van uw verzekering aardig in de hand te houden zoals u zult gaan zien. En de kosten zijn een goede nachtrust meer dan waard.

Gebruikte begrippen in portefeuille verzekeren met opties

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelenmarkt
  ... Onder het meer abstracte begrip aandelenmarkt verstaan we het niet als zodanig zichtbare geheel van formele en informeel geregelde beurzen...Lees meer
balans
  ... Onder een balans verstaan we de staat van bezittingen en vorderingen enerzijds en van schulden anderzijds aan het eind van...Lees meer
belegging
  ... Onder een belegging verstaan we datgene waar een belegger zijn geld in geã¯nvesteerd heeft met de bedoeling er een vorm...Lees meer
bieden
  ... van bieden is er sprake als u een prijs opgeeft aan uw bank of commissionair waarvoor u een aandeel...Lees meer
collar
  ... de collar ook wel zero cost collar is een minder bekende optiestrategie die vooral wordt gebruikt bij het "verzekeren "...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
hedging
  ... de term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds die soms rare transacties...Lees meer
investeren
  ... onder investeren verstaan we in de economie het gebruiken van eigen of vreemd vermogen voor het aanschaffen van kapitaalgoederen door...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
time decay
  ... met de engelse term time decay wordt het steeds sneller verdwijnen van de tijdswaarde van een optie bedoeld op...Lees meer
vast
  ... vast is een beursterm voor een beurs met veel fondsen met stijgende koersen...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verwachtingswaarde
  ... vooral voor de schrijver van opties het verval van de verwachtingswaarde een belangrijk gegeven...Lees meer
zaak
  ... De term "goed" en zaak worden vaak gebruikt om een vorm van bezit aan te duiden dat als zodanig goed herkenbaar is....Lees meer

Filterpoint

Filterpoint

Een zogenaamd Filterpoint is het moment waarop een portfolio insurance programma de compenserende trades uitvoert om de portefeuille op peil te houden, in het algemeen een vorm van hedging.

Gebruikte begrippen in filterpoint

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer

Risicohandel

Risicohandel

Een ander manier om het fenomeen trader te benaderen is als iemand die zich bezighoud met risicohandel.

Immers iemand wenst zijn risico af te dekken, bijvoorbeeld een boer die tevoren wil weten wat zijn graan op gaat brengen.

Deze boer sluit daartoe een aantal termijncontracten in graan af.

Hij heeft nu geen risico meer, omdat dit risico is overgenomen door de handelaren ofwel de traders in graan-termijncontracten.

Deze traders hebben dan vooral te maken met zogenaamd liquiditeitsrisico en prijsrisico.

Dit afdekken door het verleggen van het risico naar derden wordt ook wel hedging genoemd.

Gebruikte begrippen in risicohandel

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer
dekken
  ... onder het dekken van een shortpositie verstaat men het kopen van aandelen die men eerder heeft verkocht zonder ze op...Lees meer
hedging
  ... de term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds die soms rare transacties...Lees meer
liquiditeitsrisico
  ... onder het liquiditeitsrisico verstaan we het risico dat een positie niet snel tegen marktconforme prijs kan worden afgewikkeld ofwel het...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer

non zerosum handel

non zerosum handel

Bij nonzerosum games kunnen er meerdere winnaars en/of verliezers zijn en er kan iets overblijven.

Een goed voorbeeld van een non-zero sum game is de aandelenmarkt.

Een aandeel kan achtereenvolgens voor 100 worden gekocht, voor 110 worden doorverkocht, opnieuw voor 125 worden doorverkocht en er is sprake van drie winnaars. (tenzij we de oorspronkelijke verkopers als verliezers definiëren)

Het geheel is verstoord omdat er sprake is van stijging van de waarde van de onderliggende waarde, in dit geval het aandeel.

Bij beleggen zal er vaak sprake zijn van een nonzerosum game en bij hedging en speculatie zien we de zerosumgames vaker voorbij komen.

De optiehandel is een voorbeeld van zerosum handel omdat wat de schrijver verliest door de koper wordt gewonnen en omgekeerd.

Volgens sommigen is er door de commissies die betaalt moeten worden geen sprake van zerosum handel bij opties omdat die commissies dat verstoren. En dat zou ook ook optiehandel tot een non-zerosum handel maken. Men spreekt in dat geval ook wel van een "minus-sum" game.

Gebruikte begrippen in non zerosum handel

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenmarkt
  ... Onder het meer abstracte begrip aandelenmarkt verstaan we het niet als zodanig zichtbare geheel van formele en informeel geregelde beurzen...Lees meer
beleggen
  ... we spreken van beleggen als we geld investeren in obligaties of leningen of mede eigenaar worden van een onderneming door...Lees meer
handel
  ... we spreken in het algemeen van handel als we het ene goed omwisselen tegen een ander goed...Lees meer
hedging
  ... de term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds die soms rare transacties...Lees meer
koper
  ... iemand die van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we de koper...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optiehandel
  ... het geheel van personen instituten en procedures wat samenhangt met de dagelijkse handel in opties zowel op de optiebeurs als...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
speculatie
  ... speculatie is de bezigheid van de speculant zie daar voor verdere informatie...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
zerosum
  ... onder zerosum handel of een zerosum spel verstaan we een vorm van handel waarbij geen geld of kapitaal ontstaat...Lees meer

Afdekken

Met afdekken wordt een techniek bedoeld om het mogelijke risico van een bepaalde positie in effecten te verminderen.

Bij afdekken kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld in opties of in termijncontracten.

Het afdekken van een positie wordt ook wel hedging genoemd.

Trader

Trader

Wat is een trader

Een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen. Ofwe hij is bezig met trading.  Een trader koopt in principe geen fysieke zaken. Hij zal niet zoals een investeerder een bedrijf kopen of als een belegger aandelen voor de lange termijn aanschaffen.

Traders kijken naar koersen

Als de trader handelt in een bedrijf dan doet hij dat voor de korte termijn in de verwachting in die tijd een winst te kunnen maken. Hij baseert zich daarbij vooral op cijfers. Op koersen. Jaarcijfers, winstcijfers, de kwaliteit van het management en van de orderportefeuille, het speelt allemaal geen enkele rol.

Traders kijken niet naar de fundamentele gegevens of naar nieuws

Een trader in olie kijkt niet naar de vergaderingen van de OPEC, naar de spanningen in het Middenoosten of de extra vraag naar olie door de koude winter. Hij kijkt wel hoe de markt daarom reageert met een bepaald koerspatroon, Geeft dat koerspatroon er aanleiding voor dan zal de trader tot actie overgaan,

Er zijn veel geschikte markten voor de trader

Traders werken met alle gangbare financiële waarden inclusief termijncontracten, bijvoorbeeld op grondstoffen.Een trader kan dat in opdracht of in dienst van een bedrijf doen maar ook voor eigen rekening.

Trader is een zeer zwaar vak

Het werk ofwel het vak van trader wordt zwaar onderschat. Het behoort tot de psychologisch zwaardere beroepen, temeer daar men om echt succesvol te zijn bijna altijd tegen de heersende mening in dient te opereren.

Goed moneymanagement is cruciaal

Cruciaal voor het werk van de trader is het hanteren van goed moneymanagement, ofwel het bepalen welk risico met hoeveel geld gelopen mag worden. De eerste prioriteit van een trader is om in de markt te blijven. De markt mag hem nooit met een onverwachte beweging onderuit laten gaan. Van groot belang is dan ook de hoeveelheid geld die in de waagschaal gelegd mag worden. De 2% regel en de 6% regel zijn er niet voor niets.

We kennen de daytrader en de positiontrader

Indien een trader zijn posities aan het einde van de handelsdag afsluit spreken we ook wel van een daytrader. Laat hij zijn positie staan dan spreken we van een positiontrader.

Handel in risico

Er wordt wel gezegd dat trading vooral handel in risico is. De markten zijn eigenlijk ontwikkeld om te zorgen dat de producent zekerheid krijgt over de prijs van zijn product en de inkoper van dat product zekerheid heeft over de prijs die hij betaalt. Een bezigheid die hedging wordt genoemd. In de wereld daartussen zitten de traders. Vaak meerdere lagen die delen van het risico met elkaar verhandelen en daaraan verdienen dan wel dik verliezen, wat ook met regelmaat gebeurt. Het is een nuttig gebeuren. Voor bedrijven is het zeer waardevol als zij zich in kunnen stellen op vaste prijzen bij zowel inkoop als verkoop. Bijvoorbeeld een luchtvaartmaatschappij is zeer afhankelijk van de brandstofprijs.In feite zouden de vliegtickets de vrij heftige bewegingen van de olieprijs moeten volgen. Dat betekent dat het onmogelijk wordt om tickets voor een langere periode vooruit te verkopen, want je weet de prijs niet. Als je dan met hedging die prijs vast weet te zetten dan is dan zeer waardevol.

Amateurtraders richten zich op hun tradingsysteem

Veel amateurstraders focussen zich volledig op het ontwikkelen van een tradingsysteem dat ze vertelt welke effecten ze wanneer moeten kopen of verkopen.

Daarbij richt men zich steevast op het minst belangrijke deel, namelijk de entry. Voor veel systemen geldt echter dat er geen merkbaar verschil is tussen een met veel kunt en vliegwerk uitgedokterd entry-moment en een volledig willekeurig moment om in de markt te stappen.

Het ontwikkelen van de juiste mindset in verband met de psychologische factoren en het opzetten van een goed werkend moneymanagement systeem zijn meestal doorslaggevend.

Nog niet zo bekend met moneymanagement technieken die essentieel voor elke trader zijn? Probeer onderstaande demonstratie eens uit en de resultaten zullen u verbijsteren

Nog een leuk stukje "bewijs" voor traders:

1. Het is onmogelijk dat iedereen rijk is. Dat wijst in elk geval de praktijk al uit, temeer daar een groot deel van de mensheid daar naar streeft.

2. Het onmogelijk dat iedereen rijk wordt van dezelfde aanpak. De beurs zou met enkele dagen stoppen met functioneren bij gebrek aan een tegenpartij.

3. Een strategie die werkt trekt van alle kanten nieuwe mensen aan de mee willen gaan doen.

4. Zie regel 1 en 2 en de kringloop is compleet. Dan wel is het bewezen dat deze onmogelijk is.

Er zijn traders en traders

Veel financiële bedrijven hebben personen in dienst die ze "trader" noemn. Maar de realiteit is dat deze personen niet veel anders doen dan opdrachten van klanten doorsturen naar de beurzen.
Ze zijn niet analytisch onderlegd, anders dan wat hun werkgever hen heeft geleerd.

Alleen als je ervaren hebt wat het is om je eigen geld te maken én te verliezen
kun je je indenken wat een echte trader doormaakt tijdens zijn werk. Je kunt het vergelijken met werken als loonslaaf voor een baas en het runnen van je eigen bedrijf. Het is eigenlijk niet echt te vergelijken. Maar alleen mensen die beide uit eigen ervaring kennen kunnen dit onderscheid begrijpen.

Natuurlijk zijn er mensen in loondienst die goed en integer hun werk doen. Maar het verschil zit hem in de manier van denken. De man die ergens in een groot gebouw achter de computer zit is een heel ander dan degene die achter zijn eigen computer zit en de gehele dag beslissingen moet nemen die zijn eigen portemonnee aan gaan.

Trader wordt je door ervaring. En als je eenmaal geleerd hebt om uitsluitend op die eigen ervaring af te gaan en alle andere informatie naast je neer te leggen. Want uiteindelijk gaat het dan toch om je eigen geld.

Gebruikte begrippen in trader

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

bedrijf
  ... met de term bedrijf wordt een onderneming bedoeld die opgezet is om winst te maken liefdadigheid stichtingen en dergelijke worden meesten...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
daytrader
  ... een daghandelaar is een beurshandelaar die volledig opereert voor eigen rekening en die tracht zaken te doen binnen de dagelijkse...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
handelaar
  ... handelaar is een in de effectenwereld gebruikelijke verkorting van beurshandelaar...Lees meer
handelsdag
  ... een handelsdag is een dag waarop in effecten gehandeld kan worden deze wordt ook wel beursdag genoemd...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
moneymanagement
  ... moneymanagement is een verzamelnaam van technieken die bedoeld zijn om enerzijds een zo hoog...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
resultaten
  ... met de verzamelnaam resultaten bedoelen we de kwartaal halfjaar of jaarcijfers wordt gebruikt in de zin van "de resultaten bekendmaken"...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
waarden
  ... met het begrip waarden benoemen we in de effectenwereld waardepapieren in allerlei vormen met name uiteraard effecten...Lees meer
werk
  ... in het algemeen bedoelen we met werk de betaalde productiefactor arbeid in het productieproces werk dat vrijwillig wordt verricht zonder dat...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar trader in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

verborgen gevaren van opties
  ... Opties zijn mooie beleggingshulpmiddelen maar ze hebben ingbeouwde gevaren...Lees meer
angst
  ... Angst mag een vreemde term lijken op een website voor beleggers maar het is voor menige belegger en trader verreweg...Lees meer
coattail investing
  ... onder de term coattail investing verstaan we een tradingstrategie waarbij een trader poogt de transacties van een succesvolle en...Lees meer
gann
  ... w d gann begon zijn loopbaan op 13 jarige leeftijd met het verkopen van sigaren en kranten in de treinen...Lees meer
kuddegedrag
  ... als iemand die beroepshalve met beleggen bezig is krijg je toch...Lees meer
sentiment
  ... misschien wel de beste manier om het sentiment rond een bepaald aandeel te analyseren is het bekijken...Lees meer
sharpe ratio
  ... de sharpe ratio is een getal ontwikkeld door william f sharpe in 1966 de sharperatio koppelt het rendement van het...Lees meer
tradingregels
  ... een overzicht van de belangrijkste tradingregels die het met name psychologisch mogelijk moeten maken om goed te kunnen handelen...Lees meer
tradingsabotage
  ... een aantal traders heeft moeite met het bereiken van een bepaald niveau van succes...Lees meer
winnaarshouding
  ... een winnaarshouding voor traders is van groot belang iedereen wil natuurlijk wel een winnaar zijn althans dat wordt...Lees meer
myopic loss aversion
  ... met de term myopic loss aversion bedoelt men in de wereld van de psychologie en behaveriol finance het...Lees meer
vulkaantrader
  ... een vulkaantrader is een trader die letterlijk af en toe tot een soort uitbarsting komt na een periode van...Lees meer
paper trading
  ... paper trading is het proefdraaien met een tradingsysteem op papier in plaats van met echt geld en echte transacties...Lees meer
trading. paper
  ... paper trading is het proefdraaien met een tradingsysteem op papier in plaats van met echt geld en echte transacties...Lees meer
90% klaar tradingsysteem
  ... Traders hebben de neiging enorm veel inspanning te steken in hun tradingsysteem en door te...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
aarzeling
  ... Veel traders kennen een gevoel van aarzeling als ze eigenlijk volgens de regels van hun tradingsysteem tot actie over zouden...Lees meer
historische volatility
  ... onder de historische volatility die ook wel de statistische volatility wordt genoemd verstaan we de beweeglijkheid van een fonds...Lees meer
hoop
  ... het woordje hoop is in de...Lees meer
paul revere
  ... de techniek van de patroonherkenning beperkt zich zeker niet tot beleggen en trading maar heeft vele toepassingen in allerlei disciplines...Lees meer
rogue trader
  ... een rogue trader is een trader die een enorm verlies heeft geleden en dat vervolgens goed gaat proberen te...Lees meer
scalping
  ... scalping is een handelstechniek waarbij geprobeerd wordt met relatief grote posities te profiteren van kleine koersbewegingen...Lees meer
scenario trading
  ... bij scenario trading wordt er niet zozeer gebruik gemaakt van een tradingsysteem maar gaat de trader uit van een...Lees meer
beinvloeding
  ... Elke trader is gevoelig voor beïnvloeding en weet ergens in zijn onderbewuste dat er iets vreemds aan de hand is...Lees meer
black box
  ... we spreken van een black box tradingsysteem als de regels van dit systeem niet naar buiten toe bekend zijn...Lees meer
tradereffect
  ... het zogenaamde tradereffect is een fenomeen dat optreedt bij opulaire tradingtechnieken omdat veel traders een werkende techniek zullen adopteren en...Lees meer
tradingdip
  ... iedere trader herkent het de tradingdip die zich af en toe voordoet perioden dat de verliezen zich aaneen rijgen en...Lees meer
tradingdriehoek
  ... de term tradingdriehoek komt van de drie belangrijkste onderdelen van een goede tradingaanpak namelijk 1 het tradingsysteem 10%2 beleggerspsychologie 50% 3 moneymanagement...Lees meer
tradingpsychologie
  ... boeken zijn er vol geschreven over tradingpsychologie of ook wel beleggerspsychologie waarbij de auteurs het in het algemeen roerend met...Lees meer
would be trader
  ... wie wel eens lid geweest is van een beleggingsclub of beleggingsstudieclub die kent hem vast...Lees meer
diversificatie
  ... diversificatie is het spreiden van investeringen in verschillende aandelen en in verschillende sectoren en werelddelen om het risico te spreiden...Lees meer
diversificatie
  ... diversificatie is het spreiden van investeringen in verschillende aandelen en in verschillende sectoren en werelddelen om het risico te spreiden...Lees meer
risicotolerantie
  ... één van de belangrijkste eigenschappen die een belegger moet hebben is een goed gevoel voor de hoeveelheid risico die hij...Lees meer
behavioral finance
  ... Behavioral finance is in feite een tak van de psychologie die zich bezig houdt met het verklaren van de...Lees meer
cycle
  ... het begrip cycle kent in de aandelenwereld een aantal betekenissen...Lees meer
Elliott wave theorie
  ... de elliott wave theorie is genoemd naar ralph nelson elliott geinspireerd door de dow theorie elliott concludeerde dat bewegingen...Lees meer
wave theorie
  ... de elliott wave theorie is genoemd naar ralph nelson elliott geinspireerd door de dow theorie elliott concludeerde dat bewegingen...Lees meer
indicator
  ... we komen de term indicator tegen in brede zin en in engere zin in de wereld van de technische analyse...Lees meer
optievolume
  ... mischien wel de beste manier om het sentiment rond een bepaald aandeel te analyseren is het bekijken van de activiteiten...Lees meer
optimalisatie
  ... we spreken van optimalisatie als we de variabele gegevens in een handelssysteem net zo lang bijstellen dat het geheel in...Lees meer
trend
  ... de trend is de lastig te bepalen langere termijn beweging van een aandeel of de markt in zijn geheel...Lees meer
zscore
  ... als de resultaten van een systeem volkomen willekeurig zouden zijn dan zouden ze volgens de normale verdeling verdeeld moeten...Lees meer
eisen trading systeem
  ... voordat we zelf een trading systeem gaan opzetten dan wel een systeem aan...Lees meer
risk reward ratio
  ... onder de risk reward ratio verstaan we een verhoudingsgetal dat aangeeft hoeveel risico er gelopen wordt bij een...Lees meer
risk reward ratio
  ... onder de risk reward ratio verstaan we een verhoudingsgetal dat aangeeft hoeveel risico er gelopen wordt bij een...Lees meer
forexmarkt eigenschappen
  ... De Forexmarkt kent geen begin en einde. Er is geen gong of bel die begin of einde van de handel aankondigt. ...Lees meer
extrinsieke waarde
  ... de extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde...Lees meer
grieken
  ... de "aftermarket" of aftermarkt is een vrije markt waarop amerikaanse en europese effectenhuizen per telefoon etcin eurobonds transacties afsluiten nadat...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
besluiteloosheid
  ... elke trader heeft het probleem van besluiteloosheid een periode dat hij zij het niet meer ziet zitten en gewoon een...Lees meer
controleerbaarheid trading
  ... een trader dient controleerbaar te werken al is het maar om het eigen functioneren van tijd tot tijd tegen het...Lees meer
onzekerheid
  ... traders zijn net mensen en hebben dus last van twijfel en onzekerheid mensen denken maar al te graag in goed...Lees meer
risk of ruin
  ... een van de belangrijkste dingen om te weten als we als trader aan de gang gaan is het...Lees meer
risk of ruin
  ... een van de belangrijkste dingen om te weten als we als trader aan de gang gaan is het...Lees meer
second guessing
  ... het verschijnsel second guessing is het meest dodelijke voor een verder goed functionerend tradingsysteem dat er is het is...Lees meer
pivotpointtechniek
  ... een pivot point is in het het algemeen een punt dat als belangrijk voor een technisch analist...Lees meer
winstneming
  ... onder winstneming of winstnemen wordt het verzilveren van papieren winsten verstaan ook wel het met winst verkopen van effecten met...Lees meer
kans gewogen opbrengst
  ... als we een bepaalde opbrengst of rendement verwachten is deze niet altijd 100% zeker en dan is er sprake...Lees meer
liquiditeitsrisico
  ... onder het liquiditeitsrisico verstaan we het risico dat een positie niet snel tegen marktconforme prijs kan worden afgewikkeld ofwel het...Lees meer
systeemtrader
  ... een systeemtrader is een handelaar in aandelen en afgeleide producten derivaten die werkt volgens een vast geautomatiseerd meestal volledig mechanisch...Lees meer
verantwoordelijkheid
  ... een trader dient een goed gevoel voor verantwoordelijkheid te ontwikkelen de meeste traders gaan er van uit dat ze alleen...Lees meer
voorwaardentradingsysteem
  ... veel beleggers denken met een computergestuurd tradingsysteem de pot met goud over de drempel van de deur naar binnen...Lees meer
discretionarytrader
  ... trader die handelt op basis van ervaring kennis van de markten en een aantal...Lees meer
drawdown
  ... de drawdown is de soms forse terugval in het werkkapitaal van een trader ten gevolge van het meermalen na elkaar...Lees meer
actieve belegger
  ... Men spreekt wel van een actieve belegger bij een belegger die regelmatig effecten koopt en verkoopt meestal in de...Lees meer
overnight position
  ... met overnight bedoelen we de tijdsperiode die vandaag begint en morgenochtend eindigt...Lees meer
positiontrading
  ... bij positiontrading wordt er een aankoop gedaan die minimaal meerdere dagen wordt aangehouden in tegenstelling tot daytrading...Lees meer
flexibeletrading
  ... u kent ze vast wel beleggers die wel verliefd lijken op een aandeel of traders...Lees meer
kuddeeffect
  ... dit zogenaamde kuddeeffect of ook wel kuddedierinstinct of kuddegedrag vinden we terug bij de behavariol finance en is een van...Lees meer
gokken of trading
  ... veel mensen hebben er moeite mee als hun zo goed uitgedachte trade totaal...Lees meer
orders plaatsen
  ... veel mensen denken dat succes in beleggen of trading betekent dat u exact op het gunstigste...Lees meer
realistische doelstellingen bij trading
  ... de meeste traders werken sterk naar een bepaalde doelstelling toe die doelstelling ligt vaak in de richting...Lees meer
visualisatie bij trading
  ... een concept dat je bij succesvolle traders nog al eens tegenkomt is dat van de visualisatie dat heeft...Lees meer
zelfevaluatie
  ... elke trader of vaak handelende belegger zal in elk geval na een verliesgevende transactie aan...Lees meer
fout bij trading
  ... natuurlijk heeft u heel goed nagedacht over uw tradingplan u hebt het door en door getest...Lees meer
hebzuchtige trader
  ... het is heel gemakkelijk om hebzuchtig te worden in de tradingbusiness er ligt namelijk altijd een gevaar op...Lees meer
objectieftraden
  ... u mag uzelf een objectieve trader noemen wanneer u er van uit gaat dat in de markten letterlijk alles...Lees meer
tradersedge
  ... een vrij onvertaalbaar begrip dat we bij het testen van tradingsystemen nog wel eens tegenkomen is deze zogenaamde traders...Lees meer
tradingkapitaal
  ... het zogenaamde tradingkapitaal is het geld dat een trader voor zijn bezigheden ter beschikking heeft te vergelijken met het bedrijfskapitaal...Lees meer
unclepoint
  ... het zogenaamde uncle point komt uit de wereld van de trading en is het moment dat een trader alle...Lees meer
volatility exit
  ... we vinden de volatility exit terug bij tradingsystemen deze volatility exit wordt aangestuurd door de impliedvolatility en zorgt er voor om...Lees meer
zelfverbetering voor traders
  ... verbeter de wereld en begin bij jezelf die aloude scheurkalenderwijsheid is de wereld van de trading op het...Lees meer
achilleshiel van traders
  ... Elke trader heeft een achilleshiel een zwakke plek waar alle voorzichtigheid uit het oog wordt verloren en de...Lees meer
onfloor trader
  ... een on floor trader is een optiehandelaar die op de beursvloer handelt ook wel floorbroker genoemd...Lees meer
soorten volatility
  ... als trader heb je te maken met een aantal soorten volatility een overzichtje...Lees meer
volatilitysoorten
  ... als trader heb je te maken met een aantal soorten volatility een overzichtje...Lees meer
persoonlijkrisicoprofiel
  ... voor elke trader is het van groot belang te weten hoe deze op risico reageert ofwel het eigen persoonlijk...Lees meer
mean profit lossl
  ... de mean p l is de gemiddelde verhouding van de winsten en verliezen van een trader over een...Lees meer
perfectionisme
  ... wellicht kent u die traders wel die elke minuut die zij hebben bezig zijn met het ontwikkelen van...Lees meer
stress
  ... stress is de natuurlijke reactie van het lichaam...Lees meer
vooreigenrekeningenrisico
  ... met de term voor eigen rekening en risico wordt bedoeld dat een handelaar trader in financiële...Lees meer
maanstand
  ... er zijn nogal wat beleggers die de maanstand in hun analyses meenemen hierbij maakt men voor het bepalen van die...Lees meer
offerprice
  ... de offer price is de koers waarop een trader of marketmaker een aandeel of een future wil verkopen...Lees meer
positionsizing
  ... in de wereld van de trading is men het er wel over eens dat het bedrag dat we in...Lees meer
offfloor trader
  ... een off floor trader is een lid van de optiebeurs dat uitsluitend voor eigen rekening handelt maar niet...Lees meer
bescheidentrader
  ... er is onder traders een engelstalig gezegde dat...Lees meer
ideale trader
  ... er zijn vele boeken vol geschreven over de ideale trader want bijna iedereen die zich wel eens in...Lees meer
uitgangs punten bij trading
  ... elke trader dient in zijn tradingplan een aantal...Lees meer
emotie
  ... er zijn vele vormen van emotie zeker is de wereld van het beleggen en de trading denk aan hebzucht angst...Lees meer
daghandel
  ... de daghandel is het werkterrein van de daghandelaar een trader in de vorm van een persoon of instelling die middels...Lees meer
dispositie effect
  ... het dispositie effect vinden we terug bij de behaveriol...Lees meer
button
  ... onder het begrip button verstaan we op een engelstalige beurs een beginnende trader die het vak nog onder de knie...Lees meer
risicohandel
  ... een ander manier om het fenomeen trader te benaderen is als iemand die zich bezighoud met risicohandel...Lees meer
crosscorrelatie
  ... het begrip cross correlatie komen we tegen in een groep handelaren het geeft aan in hoeverre een individuele trader gelijk...Lees meer
invloed dagelijks nieuws
  ... er valt over te discussiëren of een trader het dagelijks nieuws moet volgen bijvoorbeeld via internet tv of...Lees meer
uiteindelijke uitkomst effect
  ... het uiteindelijke uitkomst effect vinden we terug bij de behavariol finance cq tradingpsychologie...Lees meer
hiccup
  ... een hiccup is een kortstondige terugval van de koersen op de beurs...Lees meer
swingtrader
  ... een swingtrader is een trader die een positie van 1 tot 10 trading dagen aanhoudt dit wordt bereikt door de korte...Lees meer
principal trader
  ... een principal trader is een trader in financiële producten...Lees meer
sterke punten trader
  ... Zijn uw sterke punten als trader wel zo sterk...Lees meer
CFD
  ... een cf effect is een standaard effect aan toonder dat bestaat uit een mantel en een dividend of couponblad...Lees meer
contract for difference
  ... cfd's ofwel contract for difference zijn overeenkomsten gemaakt tussen twee partijen om het prijsverschil te verrekenen tussen de aankoopprijs en...Lees meer
aanspreekpunt
  ... Een trader heeft een aanspreekpunt nodig iedere trader kent wel het gevoel dat alles tegen lijkt te zitten nu is een...Lees meer
erratic market
  ... alles over trading en tradingsystemen vindt u in dit boek...Lees meer
out of sample testing
  ... out of pocket expenses zijn kleine uitgaven die niet afzonderlijk in rekening worden gebracht maar waarvoor de...Lees meer
stops bij trading
  ... aan veel beginnende traders wordt altijd voorgehouden dat het gebruik van stops bij trading heel belangrijk is sterker...Lees meer
tradingstrategie
  ... een tradingstrategie is het geheel van aankoop en verkoopregels gestuurd...Lees meer
beursnieuws vloek of zegen
  ... het is vaker gezegd op dit weblog het is geen beursnieuws maar vooral de emotie "hebzucht" die voor de koersvorming...Lees meer
winstpakken
  ... met winstpakken wordt hetzelfde als met winstnemen bedoeld dus het verzilveren van opgebouwde nu nog papieren koerswinsten op een fonds...Lees meer
securef
  ... moneymanagement bepaalt of u gaat winnen of verliezen! Optimal f is daarbij een bekende regel maar secure-f is de veiliger variant...Lees meer
essentiele regels
  ... wil je als trader ooit een kans hebben om succesvol te worden dan zijn er een aantal...Lees meer
exitstrategie
  ... de term exitkorting komt uit de wereld van de pensioenen het is een vorm van een boete die sommige verzekeringsmaatschappijen de exitstrategie helpt bij het beheersen van...Lees meer
verliezen en verliezers
  ... een goed hecht doortimmerd plan met een goed moneymanagement is essentieel als we een kans willen hebben om...Lees meer
tapetrader
  ... een tapetrader of tapereader is een trader uit heel vroeger jaren die een tickertape van de beurs gebruikte voor koersinformatie...Lees meer
tradingsysteem zelf bouwen of kopen
  ... iedere trader die op zoek is naar een betrouwbaar tradingsysteem kent het dilemma wel moet ik...Lees meer
closeout
  ... een close out bestaat uit ã©ã©n of meer transacties die uiteindelijk tot gevolg hebben dat een trader geen enkele positie...Lees meer
gmo order
  ... een gmo order is de cynische afkorting van een "get me out" order in het algemeen een order die wordt...Lees meer
veel gemaakte fouten bij trading
  ... in de loop der jaren zijn er vele onderzoeken gedaan naar het succes maar vooral ook...Lees meer
flyer
  ... een flyer is een trader die erg speculatief bezig is of die bijzonder hoge risico's neemt...Lees meer
handelaar
  ... handelaar is een in de effectenwereld gebruikelijke verkorting van beurshandelaar...Lees meer
tradesize
  ... de tradesize is het bedrag of liever gezegd het percentage dat we per trade inzetten hiervoor zijn vele vuistregels zoals...Lees meer
traderfantasie
  ... veel traders en zeker degenen die veel verliezen denken dat...Lees meer
compound gain
  ... we kunnen de gain berekenen over 1 periode maar we kunnen deze ook onderverdelen in kleinere perioden die op...Lees meer
risico opbrenst ratio
  ... Het in de hand houden van het risico is één van de belangrijkste doelstellingen van een willekeurige trader of belegger. ...Lees meer
opzetten van een tradingplan
  ... Het opzetten van een tradingplan is vooral eerst een kwestie van zelfonderzoek. De technische invulling komt later wel...Lees meer
tradingplan opzetten
  ... Een tradingplan opzetten is vooral eerst een kwestie van zelfonderzoek voor u aan de technische details toe kunt gaan komen...Lees meer

Hedging

Hedging

De term "hedge" heeft tegenwoordig een rare bijsmaak, die voortkomt uit de acties van sommige hedgefunds, die soms rare transacties doen om zichzelf flink rijker te maken ten koste van bedrijven en beleggers.

Gek genoeg heeft de oorspronkelijke betekenis van hedging hier helemaal niets mee te maken.

Want in de zuiverste vorm is hedging het overbrengen van risico van de "hedger" naar een speculant ofwel het afdekken van een eigen risico.

Het doel daarbij is om risico van koersfluctuaties te voorkomen. Zo kan men ook een aandelenportefeuille hedgen met tegenstelde posities in opties of financiële termijncontracten. Zitten door buitenlandse aandelen bij, dan kan ook het valutarisico op dit manier worden afgedekt.

Het doel van hedging is dus altijd het voorkomen van een verlies.

Als we kijken naar de constructie [Producent] --- [tussenhandel] --- [afnemer] dan zien we direct de betrokken partijen: De producent wil tevoren weten wat hij gaat ontvangen.

De tussenhandel wil tevoren weten wat hij aan inkoop moet betalen aan de producent De tussenhandel wil ook tevoren weten waarvoor de producten weer verkocht kunnen worden aan de afnemen De afnemer wil tevoren weten wat hij aan inkoop moet betalen.

In de praktijk wordt dit opgelost door de termijnhandel hiertussen te zetten waarbij speculaten zorgen voor rust en stabiele prijzen.

De constructie wordt dan: [Producent]---[termijnhandel]---[tussenhandel]---[termijnhandel]---[afnemer] De term hedging wordt daarnaast veel gebruikt voor de bescherming van effecten bezit door termijncontracten en /of opties te kopen of te verkopen.

Heding vinden we ook in de financiële wereld. Onderscheiden worden:
short hedge
Bescherming tegen koersdaling door termijncontracten te verkopen of een putoptie te kopen
long hedge
Bescherming tegen een duurdere aankoop van toekomstig effectenbezit door termijncontracten of callopties te kopen.

Gebruikte begrippen in hedging

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenportefeuille
  ... er zijn 2 mogelijkheden van toepassing bij de term "aandeel in portefeuille" 1 als andere term voor aandelen...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
koersdaling
  ... onder een koersdaling verstaan we het dalen van de koers van een effect wat ook wel depreciatie genoemd wordt...Lees meer
koersfluctuaties
  ... onder koersfluctuaties of de koersbeweging verstaan we het op en neer gaan van de koersen...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
producent
  ... de producent combineert productiefactoren om goederen en diensten te vervaardigen en te leveren of anders geformuleerd een persoon of onderneming...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
speculant
  ... de term "speculant" heeft een ongunstige ondertoon voor de media en daardoor veel slecht geïnformeerde...Lees meer
termijnhandel
  ... onder het algemene begrip termijnhandel verstaan we het kopen en verkopen van goederen commodities in de toekomst voor...Lees meer
valutarisico
  ... onder het valutarisico verstaan we het risico dat ontstaat als we bezit gaan vergaren dat in een vreemde munt genoteerd...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer

Begrippen waar hedging in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

opties voor portefeuilleverzekering
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
portefeuille verzekeren met opties
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
speltheorie
  ... de zogenaamde speltheorie is een verzameling regels en formules die zijn afgeleid van gokspelen hoewel gokspelen niet als een serieuze manier...Lees meer
gokken
  ... gokken behoort tot de oudste bezigheden van het mensdom oude primitieve volkeren deden al aan allerlei varianten en er wordt...Lees meer
hedgerisico
  ... hoewel hedging bedoeld is om risicos weg te nemen zien we dat het ook een risico met zich mee brengt...Lees meer
oliemarkt
  ... in de wereld van de grondstoffenmarkten behoort de oliemarkt tot de belangrijkste en we vinden olie er in verschillende vormen...Lees meer
hedgefondsen
  ... hoewel het begrip hedging vooral betrekking heeft op het wegnemen van risico's geldt dat zeker niet voor hedgefondsen...Lees meer
portfolioinsurance
  ... onder portfolio insurance ofwel portefeuilleverzekering verstaan een vorm van verzekering van een aandelenportefeuille tegen onverwachte en vooral forse dalingen...Lees meer
callputratio
  ... de call put ratio is de verhouding tussen het aantal verhandelde callopties en putopties over een bepaalde periode...Lees meer
non zerosum handel
  ... bij nonzerosum games kunnen er meerdere winnaars en of verliezers zijn en er kan iets overblijven...Lees meer
cross hedging
  ... we spreken van crosshedging wanneer we een positie in een onderliggende waarde waar geen derivaten van zijn afdekken met een...Lees meer
deltahedging
  ... delta hedging is een techniek om zich in te dekken tegen koerswijzigingen van de onderliggende waarde door het nemen...Lees meer
risicohandel
  ... een ander manier om het fenomeen trader te benaderen is als iemand die zich bezighoud met risicohandel...Lees meer
afdekken
  ... afdekken voor risicovermindering om het mogelijke risico van een bepaalde effectenpositie te verminderen kan een belegger een tegengestelde positie aangaan bijvoorbeeld...Lees meer