time decay

time decay

Met de engelse term time decay wordt het steeds sneller verdwijnen van de tijdswaarde van een optie bedoeld op het moment dat de uitoefendatum begint te naderen. We spreken in het Nederlands soms van het verval van de verwachtingswaarde. Maar de term time decay is meer ingeburgerd.

Een vuistregel is dat de tijdswaarde terugloopt met de wortel uit de resterende looptijd.

Time decy grafisch weergegeven

Een 3 maands optie verliest zijn waarde daardoor 2 keer zo snel als een optie met een resterende looptijd van 9 maanden.

Een opties die nog 2 maanden te gaan heeft verliest zijn waarde twee keer zo snel als eentje die nog 4 maanden te gaan heeft.

Let wel, we hebben het hier over de tijdswaarde. De premie van de optie wordt door een groot aantal factoren bepaald en die kan hier dan ook fors van afwijken.

Gebruikte begrippen in time decay

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
resterende looptijd
  ... de resterende looptijd wordt ook wel de pro resto looptijd genoemd de resterende looptijd is het gedeelte van de...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
uitoefendatum
  ... de uitoefendatum is de laatste dag waarop het optierecht kan worden uitgeoefend in de praktijk is de uitoefendatum de derde vrijdag...Lees meer
verval
  ... onder verval of déchéance verstaan we het verloren gaan van een recht door het tijdsverloop waardoor tevens de gehele verbintenis...Lees meer
verwachtingswaarde
  ... vooral voor de schrijver van opties het verval van de verwachtingswaarde een belangrijk gegeven...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar time decay in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

opties voor portefeuilleverzekering
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
portefeuille verzekeren met opties
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
cash secured put
  ... wat is een cash secured put? stel uw lievelingsaandeel valt 10% omlaag en eigenlijk wil u ze voor...Lees meer

verval van de verwachtingswaarde

verval van de verwachtingswaarde

Vooral voor de schrijver van opties is het verval van de verwachtingswaarde een belangrijk gegeven.

We weten dat elke optie een looptijd heeft. Na deze looptijd is de optie waardeloos, met andere woorden, hij heeft geen premie meer.

We hebben ook gezien dat de optiepremie is opgebouwd uit de intrinsieke waarde en de verval verwachtingswaarde.

Nu is het zo, dat de verval verwachtingswaarde afneemt, naarmate de looptijd verstrijkt.

Dit afnemen gebeurt echter niet evenredig, maar volgens de kromme in onderstaande grafiek.

We spreken hierbij ook wel van het verval van de verval verwachtingswaarde of time decay.

De onderbroken lijn geeft ongeveer het punt aan waar de verval verwachtingswaarde steeds sterker gaat dalen.

Vooral bij out-of-the-money opties is deze daling sterk.

De periode dat deze daling intreedt is ongeveer 3 weken voor de expiratiedatum.

Als vuistregel kun je daarom aanhouden dat de snelle val van de verval verwachtingswaarde optreedt op het moment dat de uitoefenmaand bereikt is.

Wil je niet teveel last hebben van het wegvallen van de verval verwachtingswaarde, dan moet je dus bij gekochte opties een looptijd kiezen waarbij de curve van de verval verwachtingswaarde nog vrijwel horizontaal loopt.

Als we opties schrijven is natuurlijk juist het laatste deel, de periode van drie weken interessant omdat daar het verval van de verval verwachtingswaarde in ons voordeel uitpakt.

Gebruikte begrippen in verwachtingswaarde

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

curve
  ... een curve is een niet onderbroken grafische voorstelling van een reeks getallen in een bepaald tijdsinterval...Lees meer
intrinsieke waarde
  ... de afwijking van de intrinsieke waarde van een beleggingsfonds wordt ook wel spread genoemd...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
uitoefenmaand
  ... de uitoefenmaand is de kalendermaand waarin opties aflopen de eigenlijke uitoefendatum of liever gezegd de laatste datum waarop handel in een...Lees meer
verval
  ... onder verval of déchéance verstaan we het verloren gaan van een recht door het tijdsverloop waardoor tevens de gehele verbintenis...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar verwachtingswaarde in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

opties voor portefeuilleverzekering
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
portefeuille verzekeren met opties
  ... Opties zijn geschikte instrumenten om een portefeuille te verzekeren...Lees meer
vertical spread
  ... de zogenaamde vertical spread die ook wel moneyspread of pricespread wordt genoemd is een optiestrategie waarbij er sprake...Lees meer
at money
  ... We spreken van een at the money of atm optie bij een optie waarbij de uitoefenprijs zeer dicht...Lees meer
at parity optie
  ... We spreken van een at parity optie bij een optie die gelijk opgaat met de koerswijzigingen van de...Lees meer
warrant
  ... warrants behoren tot de minder bekende beleggingsinstrumenten maar kennen toch een breed toepassingsgebied dat zich laat vergelijken met het gebruik...Lees meer
exercise
  ... onder exercise verstaan we het uitoefenen van een kooprecht bij een calloptie of het verkooprecht bij een putoptie...Lees meer
extrinsieke waarde
  ... de extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde...Lees meer
sluitingsverkoop
  ... er zijn drie mogelijkheden om een longpositie in opties te sluiten 1 door de rechten uit te oefenen...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
uitoefenen
  ... uitoefenen is het opdracht geven aan de bank of commissionair om gebruik te maken van de rechten die een gekochte...Lees meer
synthetische converteerbare obligatie
  ... synthetische dus zelfgemaakte ofwel kunstmatige aandelen zijn heel bekend maar er bestaan ook synthetische converteerbare obligaties...Lees meer
optieprijskromme
  ... de prijspremie van een optie loopt via een speciale kromme deze laat zich het beste illustreren via het winstverliesdiagram...Lees meer
theta
  ... ook de theta behoort tot de grieken uit de optiewereld bij de delta en de gamma handelde het vooral om...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
koperoptie
  ... de koper van een optie is degene die een recht verwerft door een optiecontract af te sluiten...Lees meer
conservatief schrijven
  ... de term conservatief schrijven komt uit de wereld van de opties en slaat op het schrijven van een calloptie...Lees meer
ratio callspread
  ... de ratio call spread bestaat uit een long calloptie en 2 short calloptiesdeze worden zodanig gekozen dat de...Lees meer
atm
  ... Een atm optie wat een veelgebruikte afkorting is van een at the money optie is een optie waarbij de uitoefenprijs ongeveer...Lees meer
looptijdrisico
  ... het looptijdrisico is het risico dat wordt gelopen door het aanvaarden van een vaste verplichting gedurende een bepaalde overeengekomen tijdsperiode...Lees meer
protective put
  ... we spreken van een protective put als tegengestelde van een fiduciary call als we bij een aandeel een...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
convergentie
  ... het begrip convergentie heeft meerdere betekenissen 1 het verschijnsel dat bij het naderen van de uitoefendatum de prijzen van futures opties...Lees meer
optiepremie
  ... de optiepremie is de koers van een optie er is een premie voor verkopen en voor het kopen van opties...Lees meer
doorrollen
  ... doorrollen is het sluiten van een shortpositie in opties en het openen...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
deep in the money
  ... een deep in the money optie is een optie met een hoge intrinsieke waarde die zeker...Lees meer
over parity
  ... de term over parity komen we tegen bij de prijsvorming van opties het geeft in feite de verwachtingswaarde aan...Lees meer
time decay
  ... met de engelse term time decay wordt het steeds sneller verdwijnen van de tijdswaarde van een optie bedoeld op...Lees meer
callpremie
  ... de callpremie is de prijs van een calloptie iemand die een calloptie koopt betaalt deze premie iemand die een calloptie verkoopt schrijft...Lees meer
voortijdig uitoefenen
  ... we spreken bij een amerikaanse optie van voortijdig uitoefenen als de optie wordt uitgeoefend voordat de uitoefendatum is aangebroken...Lees meer
voortijdige uitoefening
  ... onder voortijdige uitoefening verstaan we het uitoefenen van een amerikaanse optie vã³ã³r de uitoefendatum voortijdige uitoefening wordt bijvoorbeeld gedaan om...Lees meer
verval
  ... onder verval of déchéance verstaan we het verloren gaan van een recht door het tijdsverloop waardoor tevens de gehele verbintenis...Lees meer
buy write strategie
  ... wat is een buy write strategie. bij de buy write strategie...Lees meer
risk reversal
  ... in plaats van het zomaar kopen van callopties of putopties maken...Lees meer
tussentijdsuitoefenen
  ... onder het tussentijds uitoefenen verstaan we het uitoefenen van een optierecht voordat de optie afloopt...Lees meer
vroegtijdig uitoefenen
  ... onder vroegtijdig uitoefenen of early exercise verstaan we bij de handel in opties het geven van een opdracht tot...Lees meer
at the money
  ... een at the money optie is een optie waarbij de uitoefenprijs zeer dicht bij de koers van de...Lees meer
early exercise
  ... onder early exercise ofwel voortijdig uitoefenen verstaan we het verschijnsel dat een optie niet pas op de uitoefendatum aan...Lees meer
spreadtrading
  ... we spreken van spread trading bij een vorm van trading waarbij de de maximale resultaten afhankelijk zijn van een...Lees meer

Extrinsieke waarde

Extrinsieke waarde

De extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde .

De term extrinsieke waardewordt niet of nauwelijks gebruikt. Meestal wordt verwachtingswaarde gebruikt.

Als je als trader in opties success wilt hebben dan is het zeer belangrijk dat je de concepten van de intrinsieke waarde en de zogenaamde extrinsieke waarde goed onder de knie hebt.

Misschien wel het allerbelangrijkste hierbij is het verdwijnen van de tijdswaarde, vaak aangeduid als "time decay".

Opties worden waardeloos nadat de looptijd is verstreken.

Hoe langer die looptijd, hoe hoger de waarde van de optie.

Kennis van deze begrippen is dus heel belangrijk.

De tijdswaarde, die ook wel extrinsieke waarde wordt genoemd, geeft het bedrag weer waarmee de optiepremie de intrinsieke waarde overstijgt.

De intrinsieke waarde is de waarde waarbij de optie in-the-money raakt.

Een out-of-the Money optie heeft geen intrinsieke waarde, maar uitsluitend tijdswaarde.

Er zijn vier grootheden die inwerken op de tijdswaarde, namelijk de resterende looptijd, de rentevoet , de volatility of beweeglijkheid van de onderliggende waarde en de verkoopbaarheid of liquiditeit .

Een belangrijk punt bij het verstrijken van de tijdswaarde is, dat deze steeds sneller verdwijnt naarmate de uitoefendatum begint te naderen.

Dit verminderen gaat exponentieel.

Dus de kans dat we geld verdienen als we de optie in bezit hebben wordt snel kleiner.

Vooral out-of-the-money opties, dus zonder intrinsieke waarde, hebben hier last van.

Op de uitoefendatum heeft elke optie alleen nog de intrinsieke waarde over.

De optie is ofwel in-the-money of niet.

Hoe verder we nog verwijderd zijn van de uitoefeningsdatum, dus hoe langer de looptijd is, hoe minder effect het verdwijnen van de tijdswaarde heeft.

Het effect is echt verreweg het grootste bij de laatste 30 handelsdagen in deze optieserie.

Maar dit effect kan natuurlijk ook sterk in ons voordeel werken als we de opties geschreven hebbben.

Dan wordt onze verplichting dus ook snel minder naarmate de uitoefendatum dichterbij komt.

Verkoopt u een optie, dan wilt u de looptijd zo kort als maar enigszins mogelijk is, maar koopt u daarentegen een optie, dan moet u op zoek naar een zo lang mogelijke looptijd.

Veel beleggers in opties negeren dit concept volledig en kijken slechts naar de beweging in de koers van de onderliggende waarde op het moment dat ze een optie kopen.

Kopen ze dan een kortlopende, out-of-the Money optie, dan kunnen ze zowel gelijk krijgen waar het de richting van de koers van de onderliggende waarde betreft als geld verliezen als de optie niet (ver genoeg) in-the-money komt.

Een combinatie die nogal eens voorkomt is het kopen van een optie met een lange looptijd en het verkopen van een optie -met de eerste als dekking- met een korte looptijd om te profiteren van het verdwijnen van de tijdswaarde.

Ga er daarbij als vuistregel van uit dat de looptijd van de geschreven optie niet langer dan 45 dagen, liever nog 30 dagen, mag zijn.

Kortom, het betreft hier een effect dat onze winst behoorlijk kan beïnvloeden, zowel in positeve als in negatieve zin.

Gebruikte begrippen in extrinsieke waarde

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
geschreven optie
  ... een geschreven optie of een verkochte optie is een optie die de verplichting geeft de onderliggende waarde bijv 100...Lees meer
in the money
  ... een in the money call is een calloptie waarbij de uitoefenprijs lager is dan de koers van de...Lees meer
intrinsieke waarde
  ... de afwijking van de intrinsieke waarde van een beleggingsfonds wordt ook wel spread genoemd...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
lang
  ... lang is een weinig gebruikte vertaling van het engelstalige long indien we spreken van long of een longpositie hebben we...Lees meer
liquiditeit
  ... bedrijfseconomisch de mate waarin een onderneming op korte termijn aan de vervallen of opeisbare verplichtingen kan voldoen dus de mate...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
optiepremie
  ... de optiepremie is de koers van een optie er is een premie voor verkopen en voor het kopen van opties...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
resterende looptijd
  ... de resterende looptijd wordt ook wel de pro resto looptijd genoemd de resterende looptijd is het gedeelte van de...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
uitoefendatum
  ... de uitoefendatum is de laatste dag waarop het optierecht kan worden uitgeoefend in de praktijk is de uitoefendatum de derde vrijdag...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
verplichting
  ... we spreken van een verplichting jegens iemand als deze een juridisch afdwingbaar recht op ons heeft...Lees meer
verwachtingswaarde
  ... vooral voor de schrijver van opties het verval van de verwachtingswaarde een belangrijk gegeven...Lees meer
volatility
  ... de volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar extrinsieke waarde in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer

Looptijd

Looptijd

Het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen:

1. De resterende duur van een obligatielening
2. De resterende tijd waarin de houder van een optie of een warrant zijn rechten uit kan oefenen.
3. Met Betrekking tot opties:


Als je als trader in opties success wilt hebben dan is het zeer belangrijk dat je de concepten van de intrinsieke waarde en de zogenaamde extrinsieke waarde goed onder de knie hebt.

Misschien wel het allerbelangrijkste hierbij is het verdwijnen van de tijdswaarde, vaak aangeduid als "time decay".

opties worden nu eenmaal waardeloos nadat de looptijd is verstreken.

Hoe langer die looptijd, hoe langer de optie "leeft" en hoe hoger de waarde van de optie.

Kennis van deze begrippen is dus heel belangrijk.

De tijdswaarde, die ook wel extrinsieke waarde wordt genoemd, geeft het bedrag weer waarmee de optiepremie de intrinsieke waarde overstijgt.

De intrinsieke waarde is de waarde waarbij de optie in-the-money raakt.

Een out-of-the-money optie heeft geen intrinsieke waarde, maar uitsluitend tijdswaarde.

Er zijn vier grootheden die inwerken op de tijdswaarde, namelijk de resterende looptijd, de rentevoet , de volatility of beweeglijkheid van de onderliggende waarde en de verkoopbaarheid of liquiditeit .

Een belangrijk punt bij het verstrijken van de tijdswaarde is, dat deze steeds sneller verdwijnt naarmate de uitoefendatum begint te naderen.

Dit verminderen gaat exponentieel.

Dus de kans dat we geld verdienen als we de optie in bezit hebben wordt snel kleiner.

Vooral out-of-the-money opties, dus zonder intrinsieke waarde, hebben hier last van.

Op de uitoefendatum heeft elke optie alleen nog de intrinsieke waarde over.

Hoe verder we nog verwijderd zijn van de uitoefeningsdatum, dus hoe langer de looptijd is, hoe minder effect het verdwijnen van de tijdswaarde heeft.

Het effect is echt verreweg het grootste bij de laatste 30 handelsdagen in deze optieserie.

Maar dit effect kan natuurlijk ook sterk in ons voordeel werken als we de opties geschreven hebbben.

Dan wordt onze verplichting dus ook snel minder naarmate de uitoefendatum dichterbij komt.

Verkoopt u een optie, dan wilt u de looptijd zo kort als maar enigszins mogelijk is, maar koopt u daarentegen een optie, dan moet u op zoek naar een zo lang mogelijke looptijd.

Veel beleggers in opties negeren dit concept volledig en kijken slechts naar de beweging in de koers van de onderliggende waarde op het moment dat ze een optie kopen.

Kopen ze dan een kortlopende, out-of-the Money optie, dan kunnen ze zowel gelijk krijgen waar het de richting van de koers van de onderliggende waarde betreft als geld verliezen als de optie niet (ver genoeg) in-the-money komt.

Een combinatie die nogal eens voorkomt is het kopen van een optie met een lange looptijd en het verkopen van een optie -met de eerste als dekking- met een korte looptijd om te profiteren van het verdwijnen van de tijdswaarde.

Ga er daarbij als vuistregel van uit dat de looptijd van de geschreven optie niet langer dan 45 dagen, liever nog 30 dagen, mag zijn.

Kortom, het betreft hier een effect dat onze winst behoorlijk kan beïnvloeden, zowel in positeve als in negatieve zin.

Tijdswaarde

Tijdswaarde

De Tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant.

Als je als trader in opties success wilt hebben dan is het zeer belangrijk dat je de concepten van de intrinsieke waarde en de zogenaamde extrinsieke waarde goed onder de knie hebt.

Misschien wel het allerbelangrijkste hierbij is het verdwijnen van de tijdswaarde, vaak aangeduid als "time decay";

Opties worden waardeloos nadat de looptijd is verstreken.

Hoe langer die looptijd, hoe hoger de waarde van de optie.

Kennis van deze begrippen is dus heel belangrijk.

De tijdswaarde, die ook wel extrinsieke waarde wordt genoemd, geeft het bedrag weer waarmee de optiepremie de intrinsieke waarde overstijgt.

De intrinsieke waarde is de waarde waarbij de optie "in-the-money" raakt.

Een out-of-the Money optie heeft geen intrinsieke waarde, maar uitsluitend tijdswaarde.

Er zijn vier grootheden die inwerken op de tijdswaarde, namelijk de resterende looptijd, de rentevoet , de volatility of beweeglijkheid van de onderliggende waarde en de verkoopbaarheid of liquiditeit .

Een belangrijk punt bij het verstrijken van de tijdswaarde is, dat deze steeds sneller verdwijnt naarmate de uitoefendatum begint te naderen.

Dit verminderen gaat exponentieel.

Dus de kans dat we geld verdienen als we de optie in bezit hebben wordt snel kleiner.

Vooral out-of-the-money opties, dus zonder intrinsieke waarde, hebben hier last van.

Op de uitoefendatum heeft elke optie alleen nog de intrinsieke waarde over.

De optie is in-the-money of niet.

Hoe verder we nog verwijderd zijn van de uitoefeningsdatum, dus hoe langer de looptijd is, hoe minder effect het verdwijnen van de tijdswaarde heeft.

Het effect is echt verreweg het grootste bij de laatste 30 handelsdagen in deze optieserie.

Maar dit effect kan natuurlijk ook sterk in ons voordeel werken als we de opties geschrven hebbben.

Dan wordt onze verplichting dus ook snel minder naarmate de uitoefendatum dichterbij komt.

Verkoopt u een optie, dan wilt u de looptijd zo kort als maar enigszins mogelijk is, maar koopt u daarentegen een optie, dan moet u op zoek naar een zo lang mogelijke looptijd.

Veel beleggers in opties negeren dit concept volledig en kijken slechts naar de beweging in de koers van de onderliggende waarde op het moment dat ze een optie kopen.

Kopen ze dan een kortlopende, out-of-the Money optie, dan kunnen ze zowel gelijk krijgen waar het de richting van de koers van de onderliggende waarde betreft als geld verliezen als de optie niet (ver genoeg) in-the-money komt.

Een combinatie die nogal eens voorkomt is het kopen van een optie met een lange looptijd en het verkopen van een optie -met de eerste als dekking- met een korte looptijd om te profiteren van het verdwijnen van de tijdswaarde.Eeenn dergelijke spread Wordt timespread of horizontal spread genoemd.

Ga er daarbij als vuistregel van uit dat de looptijd van de geschreven optie niet langer dan 45 dagen, liever nog 30 dagen, mag zijn.

Kortom, het betreft hier een effect dat onze winst behoorlijk kan beïnvloeden, zowel in positeve als in negatieve zin.

Gebruikte begrippen in tijdswaarde

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beweeglijkheid
  ... onder de beweeglijkheid verstaan we de statistische standaardafwijking van de prijsveranderingen van de koers...Lees meer
extrinsieke waarde
  ... de extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
geschreven optie
  ... een geschreven optie of een verkochte optie is een optie die de verplichting geeft de onderliggende waarde bijv 100...Lees meer
in the money
  ... een in the money call is een calloptie waarbij de uitoefenprijs lager is dan de koers van de...Lees meer
intrinsieke waarde
  ... de afwijking van de intrinsieke waarde van een beleggingsfonds wordt ook wel spread genoemd...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
lang
  ... lang is een weinig gebruikte vertaling van het engelstalige long indien we spreken van long of een longpositie hebben we...Lees meer
liquiditeit
  ... bedrijfseconomisch de mate waarin een onderneming op korte termijn aan de vervallen of opeisbare verplichtingen kan voldoen dus de mate...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
optiepremie
  ... de optiepremie is de koers van een optie er is een premie voor verkopen en voor het kopen van opties...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
resterende looptijd
  ... de resterende looptijd wordt ook wel de pro resto looptijd genoemd de resterende looptijd is het gedeelte van de...Lees meer
spread
  ... optiepositie die in het algemeen gesproken bestaat uit een gekochte en een verkochte optieserie die in uitoefenprijs en...Lees meer
timespread
  ... een timespread is een optiestrategie waarbij de uitoefenprijzen gelijk zijn maar de u...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
uitoefendatum
  ... de uitoefendatum is de laatste dag waarop het optierecht kan worden uitgeoefend in de praktijk is de uitoefendatum de derde vrijdag...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
verplichting
  ... we spreken van een verplichting jegens iemand als deze een juridisch afdwingbaar recht op ons heeft...Lees meer
verwachtingswaarde
  ... vooral voor de schrijver van opties het verval van de verwachtingswaarde een belangrijk gegeven...Lees meer
volatility
  ... de volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar tijdswaarde in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

abandonneren
  ... Met de term abondonneren of ook wel abandon wordt in de optiewereld aangegeven dat we op de uitoefendatum verder niets...Lees meer
calendar spread
  ... de calendar spread wordt ook wel time spread of horizontal spread...Lees meer
extrinsieke waarde
  ... de extrinsieke waarde is dat deel van de optiepremie dat niet intrinsiek is ofwel de verwachtingswaarde of tijdwaarde...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
theta
  ... ook de theta behoort tot de grieken uit de optiewereld bij de delta en de gamma handelde het vooral om...Lees meer
ratio callspread
  ... de ratio call spread bestaat uit een long calloptie en 2 short calloptiesdeze worden zodanig gekozen dat de...Lees meer
rested
  ... onder rested verstaan we een element van de tijdswaarde van een optie of een warrant...Lees meer
time decay
  ... met de engelse term time decay wordt het steeds sneller verdwijnen van de tijdswaarde van een optie bedoeld op...Lees meer