Cash-Secured Put Writing

Cash-Secured Put Writing

Voor een belegger met een redelijke aandelenportefeuille zijn er meestal nog wat mogelijkheden om wat extra geld bij te verdienen. Ook moet er reservegeld zijn voor aankoop of er moet een mogelijkheid zijn om op basis van margin te kopen. In dat laatste geval is slechts een flinke aanbetaling vereist en de rest is op lening basis. De voorwaarden verschillen van bank tot bank dus dat zult u bij uzelf even na moeten kijken.

Cash secured put writing is een manier om naast die portefeuille wat extra contanten te verdienen dan wel een set aandelen met korting aan te kopen. Het is een gemakkelijke manier om het rendement van uw effectenportefeuille te verhogen.

De basisstrategie

1. Zoek een aandeel uit dat u best voor een bepaalde prijs in bezit wilt krijgen.

2. Zoek dan naar put opties voor dat aandeel. Neem de uitoefenprijs die u best voor het aandeel wilt betalen.

3. Verkoop één putoptie contract (100stuks) voor elke 100 aandelen die u wel zou willen gaan kopen.

En herhaal dit als de putoptie is afgelopen.

Het uiteindelijke idee achter deze strategie is om inkomen te genereren uit opties de waardeloos aflopen. 

Zeker in een stijgende markt zal het veelvuldig gebeuren dat u op die manier geld binnenhaalt.

Maar het kan ook anders gaan. Als het aandeel wat wegzakt kunnen uw putopties in-the-money raken. En dat betekent een koopplicht ten opzichte van de houder van de opties. U moet de aandelen kopen, ongeacht de koers van de aandelen van dat moment. Dit kan uiteraard heel onvoordelig zijn.

Dus u moet altijd voldoende geld bezitten om de aandelen af te kunnen nemen . Of u moet met uw aandelenportefeuille als onderpand,  bij de bank of commissionair kunnen lenen als de eigenaar van de opties zijn rechten uitgeoefend wil zien. 

Voor het aangaan van die plicht heeft u tenslotte ooit geld gevangen, nietwaar? Nu moet u uw plicht nakomen. Het is niet anders.

Deze strategie genereert dus inkomen, maar het bedrag dat u met deze cash-secure puts kunt verdienen is altijd beperkt tot de premie die u ontvangt bij het openen van de positie. 

En mochten de aandelen sterk stijgen, dan mist u die stijging want uw opties gaan niet mee met die stijging.

Een voorbeeld ter verduidelijking

Belegger Piet is een fan van het aandeel XYZaX dat op dit moment €240 noteert. Piet wil best nog wel wat meer aandelen XYZaX, maar dan wel als hij ze op €220 kan kopen.

In plaats van aandelen bij te kopen op €240 besluit Piet daarom om 2 put-contracten XYZaX op uitoefenprijs 220 te verkopen.  De put-opties lopen twee maanden later af en Piet ontvangt €1 per optie dus €100 per contract. Bij twee contracten kan hij op dit moment €200 in zijn portemonnee steken maar daar staat dan wel een afnameplicht van 200 aandelen XYZaX tegenover.

Er ontstaan twee nu mogelijkheden:

1. Het aandeel is gestegen

Het aandeel XYZaX staat boven de €220 op de uitoefendatum. Dat betekent dat Piet de premie verdiend heeft. Hij kan de actie opnieuw doen met nieuwe opties XYZaX. In principe kun je het bij een looptijd van 2 maanden een keer of 6 per jaar doen. Dat is een extra rendement van 4% per jaar wat bij de huidige rentetarieven niet eens zo slecht is.

2. Het aandeel is verder gezakt dan verwacht

Het aandeel XYZaX is gezakt na de expiratie. Dat betekent dat Piet aangewezen zal worden om de aandelen af te nemen. En wel voor €220. Stel nu eens dat de koers gedaald is naar €210. Dan koopt Piet de aandelen nu duurder dan wanneer hij deze constructie niet had gebruikt. Er staat wel een ontvangen premie van 1€ per optie tegenover die je van de aankoopprijs af mag trekken. Piet koopt dus eigenlijk voor €220 - €1 = €219.

Cash-Secured Put Writing is voor creatieve beleggers

Dus bent u een creatieve belegger? Kijk dan eens wat er mogelijk is om door het systematisch schrijven van zowel callopties als putopties op uw aandelen mogelijk is. 

Vaak is er nog een leuk extra rendement mee te maken. Maar het vraagt wel het nodige werk. U moet het daarom wel leuk vinden. De meeste banken zijn niet geneigd dit soort acties over te nemen.




                                                                                                                                                                                     

Dekkingseisen

Dekkingseisen

Beleggers die putopties en/of ongedekt callopties schrijven moeten voldoen aan de minimum-dekkingseisen zoals die zijn vastgesteld door Amsterdam Exchanges.

Dit bedrag (ook wel margin genoemd) of de tegenwaarde van dat bedrag in effecten, vormt tot op zekere hoogte de garantie dat men kan voldoen aan de verplichtingen die kunnen voortvloeien uit de geschreven positie.

Het is in feite dus het saldo op de rekening dat moet worden geblokkeerd om zekerheid te geven omtrent het nakomen van de aangegane verplichting.

Zie brochures van de beurs op dit terrein.

Gebruikte begrippen in dekkingseisen

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
saldo
  ... onder het saldo van een rekening verstaan we het bedrag dat overblijft als alle bijboekingen en afboekingen zijn verwerkt...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
zekerheid
  ... in het algemeen spreken we van een zekerheid bij een dekking of onderpand...Lees meer

Forward

Forward

Een forward is een soort future, waarbij echte onderlinge afspraken worden gemaakt en er geen sprake is van standaardcontracten zoals bij de future.

Een forward is dus in het algemeen een over-the-counter product. Ofwel een vorm van maatwerk.

Dit in tegenstelling tot de future die altijd via een erkende beurs verhandeld dient te worden.

Een belangrijk verschil tussen de forward en de future is dat er geen margin berekend wordt.

Een ander verschil is dat futures per dag afgerekend (gesettled) worden, terwijl dat bij een forward éénmalig aan het einde van de looptijd gebeurt.

Er is geen sprake van clearing of overname van de risico's. Partijen dienen zich dus goed in te dekken tegen het niet nakomen van de afspraken.

Gebruikte begrippen in forward

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
clearing
  ... clearing is het onderling verrekenen van effecten en optietransacties stel een bank heeft 2 klanten jansen en pietersen...Lees meer
dekken
  ... onder het dekken van een shortpositie verstaat men het kopen van aandelen die men eerder heeft verkocht zonder ze op...Lees meer
future
  ... future is de engelse benaming van een termijncontract in de praktijk wordt deze engels benaming echter veel gebruikt...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
over the counter
  ... over the counter ofwel otc is een engelse term voor effectentransacties die tussen marktpartijen onderling worden gedaan en...Lees meer
overname
  ... overmoedigheid is misschien wel een van de belangrijkste obstakels voor beleggers om succes te hebben...Lees meer

Begrippen waar forward in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

FIVA
  ... een fiva is een forward of een futurescontract met een implied volatility als onderliggende waarde dit is niet zo vreemd...Lees meer
UFR
  ... pensioenfondsen mogen hun verplichtingen naar de deelnemers toe waarderen met behulp van de zogeheten ultimate forward rate ofwel...Lees meer
ultimate forwardrate
  ... pensioenfondsen mogen hun verplichtingen naar de deelnemers toe waarderen met behulp van de zogeheten ultimate forward rate ofwel...Lees meer
feed forward computation
  ... onder feed forward computation verstaan we berekeningen in een neuraal netwerk waarbij neuronen alleen informatie van de voorgaande...Lees meer
forward rate agreement
  ... een forward rate agreement of fra is een afspraak tussen koper en verkoper om in de toekomst een...Lees meer
FRA
  ... een forward rate agreement of fra is een afspraak tussen koper en verkoper om in de toekomst een...Lees meer
forward market
  ... een forward market is een vorm van een goederentermijnmarkt waar niet de normale regels voor een dergelijke markt gelden...Lees meer
carry forward
  ... met de term carry forward wordt de mogelijkheid bedoeld om verliezen te compenseren met de inkomens dan wel met...Lees meer
earnings per share
  ... earnings per share ofwel winst per aandeel is de nettowinst gedeeld door het aantal uitstaande aandelen...Lees meer
forwardband
  ... een forward band is een andere benaming voor de optiestrategie "collar" ook worden er bij de forward band vaak caps...Lees meer

zekerheid

Zekerheid

In het algemeen spreken we van een zekerheid bij een dekking of onderpand .

Het is de waarborg voor de mogelijkheid van verhaal in het geval dat een debiteur zijn verplichtingen niet nakomt, zoals bijvoorbeeld het niet terugbetalen van zijn lening .

Onder de zekerheid verstaan we in de beleggingswereld een onderpand, waarborgsom of dekking.

Dit is de minimum waarborgsom die betaald wordt voordat termijncontracten of shortposities in opties bij een broker worden afgesloten.

Bijvoorbeeld iemand heeft een calloptie geschreven en koopt de onderliggende aandelen. Nu is er sprake van dekking van de opties.

Koopt hij de aandelen niet, dan is er echter sprake van een ongedekte positie en moet er een waarborgsom gestort worden.

Deze waarborgsom wordt ook wel margin genoemd

Gebruikte begrippen in zekerheid

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
broker
  ... onder een broker verstaan we een buitenlandse in het bijzonder een engelse of amerikaanse bemiddelaar handelaar in effecten vergelijkbaar met...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
debiteur
  ... een debiteur is de schuldenaar van een bepaalde schuld deze schuld is hetzij ogenblikkelijk opeisbaar hetzij op een tijdstip in de...Lees meer
lening
  ... we spreken van een lening als een partij een som geld verstrekt aan een andere partij onder de voorwaarde dat...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
onderpand
  ... onder het onderpand verstaan we de roerende of onroerende goederen die bij het verstrekken van een lening of een hypotheek...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
waarborgsom
  ... onder een waarborgsom die ook wel cautie genoemd wordt verstaan we een som geld die als zekerheid dient dat de...Lees meer

Begrippen waar zekerheid in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

angst
  ... Angst mag een vreemde term lijken op een website voor beleggers maar het is voor menige belegger en trader verreweg...Lees meer
geschreven putoptie
  ... een geschreven putoptie ook wel short put genoemd is de verplichting om de onderliggende waarde op de afgesproken datum...Lees meer
goudclausule
  ... een goudclausule is een clausule bij een lening in een vreemde valuta die inhoudt dat rente...Lees meer
verliesbeperking
  ... verliesbeperking komt uit het bekende beleggersgezegde "cut your losses and let your profit run" bij beleggen komt meer psychologie de zogenaamde...Lees meer
risico aversie
  ... moneymanagement bepaalt of u gaat winnen of verliezen! onder het begrip risico aversie verstaan we...Lees meer
depositosparen
  ... het depositosparen is een interessant alternatief voor beleggen direct aankopen van obligatieleningen op de beurs geeft meer grip op de waarde...Lees meer
hollandse ziekte
  ... onder de zogenaamde hollandse ziekte verstaan we het te ver expanderen van de collectieve sector in de jaren '70...Lees meer
elektronisch geld
  ... onder het klassieke begrip elektronisch geld of electronic money verstaan we een bankkaart of andere betaalpas...Lees meer
margin call
  ... een margin call is een telefoontje van uw bank of commissionair dat u geld moet bijstorten voor uw margin...Lees meer
parate executie
  ... het recht van parate executie is een bevoegdheid door de wet toegekend aan bepaalde crediteuren zoals bijvoorbeeld de pandhouder...Lees meer
tradingpsychologie
  ... boeken zijn er vol geschreven over tradingpsychologie of ook wel beleggerspsychologie waarbij de auteurs het in het algemeen roerend met...Lees meer
cycle
  ... het begrip cycle kent in de aandelenwereld een aantal betekenissen...Lees meer
effectenkrediet
  ... effectenkrediet is een vorm van een lening waarbij effecten als zekerheid of onderpand voor de lening dienen het stellen van...Lees meer
hedgerisico
  ... hoewel hedging bedoeld is om risicos weg te nemen zien we dat het ook een risico met zich mee brengt...Lees meer
indicator
  ... we komen de term indicator tegen in brede zin en in engere zin in de wereld van de technische analyse...Lees meer
trend
  ... de trend is de lastig te bepalen langere termijn beweging van een aandeel of de markt in zijn geheel...Lees meer
trendomslag
  ... dat het onderkennen van de trend van een fonds of een markt buitengewoon belangrijk is zal elke belegger bevestigen maar...Lees meer
bubble
  ... onder een bubble of bubbel verstaan we een periode dat de koersen fors overgewaardeerd zijn ten opzichte van de werkelijke...Lees meer
persoonlijke zekerheid
  ... een persoonlijke zekerheid is een zekerheid voor de verplichtingen van een debiteur...Lees meer
poldermodel
  ... het poldermodel is de benaming voor de volgens velen succesvolle nederlandse benadering van het sociaal economisch beleid...Lees meer
highyield obligatie
  ... een high yield obligatie is een obligatie met een extra hoge rente deze wordt veroorzaakt door de grote...Lees meer
stadiummethode
  ... de stadiummethode is een techniek om aandelen te selecteren die bekend geworden is door de publicist marcel rila...Lees meer
kapitaalcessie
  ... een kapitaalcessie is een overeenkomst tussen in het algemeen een bank en een derde rechtspersoon die eveneens een vordering heeft...Lees meer
akkoord van Haarlem
  ... Het akkoord van haarlem is een afspraak uit 1996 tussen werkgevers en werknemers over het flexibel maken van...Lees meer
aowspaarfonds
  ... Het aow spaarfonds is een door de overheid ingestelde tijdelijke kapitaalbuffer om de vergrijzing in de aow op te...Lees meer
orders plaatsen
  ... veel mensen denken dat succes in beleggen of trading betekent dat u exact op het gunstigste...Lees meer
markupfase
  ... de term markup fase is afkomstig uit de dow theorie en slaat op de periode net na de accumulation...Lees meer
dekkingsverplichting
  ... de dekkingsverplichting is in feite een ander woord voor margin de dekkingsverplichting is het bedrag dat iemand ter zekerheid moet storten...Lees meer
onderpand
  ... onder het onderpand verstaan we de roerende of onroerende goederen die bij het verstrekken van een lening of een hypotheek...Lees meer
onderpandlening
  ... een onderpandlening is een vorm van een lening waarbij er een onderpand als zekerheid wordt verstrekt aan degene die de...Lees meer
oneigenlijke zekerheid
  ... we spreken van een oneigenlijke zekerheid bij een verklaring die niet als echte zekerheid kan worden aangemerkt zeg maar...Lees meer
swap
  ... een swap is het uitruilen van een opbrengst van een bepaalde som geld deze som geld de hoofdsom ofwel in...Lees meer
verpanding
  ... onder verpanding verstaan we het stellen van een onderpand bij het aangaan van een lening zoals bijvoorbeeld een hypotheek vraagt...Lees meer
zakelijke zekerheid
  ... onder een zakelijke zekerheid verstaan we een zekerheid voor de verplichtingen van een schuldenaar dat de schuldeiser verhaal kan...Lees meer
beursvoorspelling
  ... het doen van een juiste voorspelling van aandelenkoersen is iets waar men op beurs naar op zoek...Lees meer
akkoord bij surséance van betaling
  ... Onder een "akkoord bij sursã©ance van betaling" verstaan we een akkoord dat wordt aangeboden door een...Lees meer
uitgangs punten bij trading
  ... elke trader dient in zijn tradingplan een aantal...Lees meer
initial margin
  ... de initial margin is het standaardbedrag aan middelen die minimaal moeten worden aangehouden bij een clearing house en die...Lees meer
pand endossement
  ... een pand endossement is een vorm van endossement waarbij de tekst &#8216waarde tot pand' of enige soortgelijke vermelding is...Lees meer
paripassuclausule
  ... onder een pari passu clausule verstaan we een clausule in een overeenkomst van een geldlening waarbij de...Lees meer
renteruil
  ... onder een renteruil of interest rate swap verstaan we een instrument om renterisico over te hevelen naar een ander...Lees meer
beding van niet zuivering
  ... een beding van niet zuivering is een beding uit de hypotheekakte waarin staat dat de geldverstrekker de...Lees meer
spaarbeleggingshypotheek
  ... spaarbeleggingshypotheken zijn hypotheken die kunnen worden opgemaakt als spaarhypotheek als beleggingshypotheek of als een combinatie van beide...Lees meer
eigendomsvoorbehoud
  ... het zogenaamde eigendomsvoorbehoud is een voorbehoud dat door de leverancier van goederen gemaakt wordt zodat hij ondanks de levering van...Lees meer
geschreven optie
  ... een geschreven optie of een verkochte optie is een optie die de verplichting geeft de onderliggende waarde bijv 100...Lees meer
krediethypotheek
  ... onder een krediethypotheek verstaan we een hypotheek die tot zekerheid strekt van een bij de hypotheekakte als verschuldigd erkende maar...Lees meer
ronde top
  ... de ronde top is een koerspatroon uit de technische analyse die normaal gesproken het einde van een opwaartse trend...Lees meer
pandgever
  ... de pandgever is degene die het pandrecht als zekerheid verstrekt de pandgever en de schuldenaar behoeven niet dezelfde persoon...Lees meer
pandhouder
  ... een pandhouder wordt ook wel pandnemer genoemd het is een schuldeiser die tot zekerheid van zijn vordering het pandrecht...Lees meer
pos neg verklaring
  ... een positieve of negatieve hypotheekverklaring is een onderhandse akte die op eerste verzoek van de geldverstrekker kan...Lees meer
positieve negatieve hypotheekverklaring
  ... een positieve of negatieve hypotheekverklaring is een onderhandse akte die op eerste verzoek van de geldverstrekker kan...Lees meer
omslagpunt
  ... onder het omslagpunt verstaan we de koers of de datum waarop een omslag van de trend heeft plaatsgevonden dan wel...Lees meer
cessie tot zekerheid
  ... een cessiebrief is een document waarop alle vorderingen staan die via cessie zijn overgedragen het document wordt met een bepaalde...Lees meer
concernhypotheek
  ... een concernhypotheek is een hypotheek op één of meerdere onroerende goederen die als zekerheid is gegeven voor de verplichtingen van...Lees meer
hypothecaire geldlening
  ... onder een hypothecaire geldlening of lening verstaan we een lening verstrekt door banken levensverzekeringmaatschappijen pensioenfondsen etc waarvoor als zekerheid...Lees meer
hypothecaire obligatie
  ... het begrip hypothecaire obligatie kent meerdere betekenissen 1 obligatie waarvoor als zekerheid hypotheek wordt verleend op de onroerende goederen van...Lees meer
hypothecaire lening
  ... een hypothecaire lening of hypothecaire geldlening is een vorm van een lening waarvoor als zekerheid voor de terugbetaling van...Lees meer
hypotheek
  ... een hypotheek ook wel onderzetting genoemd is een vorm van een lening waarbij onroerend goed of een te boek gesteld...Lees meer
hypotheekbedrag
  ... onder hypotheekbedrag verstaan we het maximumbedrag waarvoor hypotheek wordt verstrekt dan wel het bedrag van de lening waarvoor de hypotheek...Lees meer
hypotheekhouder
  ... onder de hypotheekhouder verstaan we degene aan wie als zekerheid voor zijn vordering het zakelijk recht van hypotheek is verleend...Lees meer
ILO
  ... de international labour organisation ofwel de ilo is geassocieerd met de verenigde naties en heeft tot doel om...Lees meer
international labour organisation
  ... de international labour organisation ofwel de ilo is geassocieerd met de verenigde naties en heeft tot doel om...Lees meer
marge bij documentair krediet
  ... de marge bij documentair krediet is dat deel van het kredietbedrag waarvoor door de bank zekerheid in...Lees meer
oneigenlijke zekerheid
  ... een oneigenlijke zekerheid is een verklaring die niet als echte zekerheid kan worden aangemerkt de oneigenlijke zekerheid heeft voornamelijk...Lees meer
overtrekken van een rekening
  ... de overtrader ziet overal en altijd kansen om in de markt te stappen en hij doet dat ook nu is...Lees meer
sociale verzekeringen
  ... de zogenaamde sociale verzekeringen vormen het deel van de sociale zekerheid met een verzekeringskarakter omdat het uit premies wordt...Lees meer
flexible exchange optie
  ... een flexible exchange optie is een optiecontract met een door de...Lees meer
flexoptie
  ... een flexpensioen is een vorm van een vervroegd pensioen dat wordt uitgekeerd vanaf een door de werknemer bepaalde datum tot...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
onderdekking
  ... we spreken van onderdekking wanneer voor een obligo verplichting zoals bijvoorbeeld de verplichting om een geldschuld terug te betalen niet de overeengekomen...Lees meer
bond
  ... een bond is een in het verenigd koninkrijk en de verenigde staten gebruikte aanduiding voor een vaste rente dragende aflosbare...Lees meer
debiteurenkrediet
  ... onder een debiteurenkrediet verstaan we een krediet waarbij de cessie van de vorderingen het saldo van de openstaande debiteuren als...Lees meer
derden pandgever
  ... onder de derden pandgever verstaan we een derde die ten behoeve van de schuld van een ander als zekerheid...Lees meer
derden zekerheid
  ... we spreken van een derden zekerheid als deze zekerheid door een ander dan de kredietnemer wordt verstrekt...Lees meer
stops bij trading
  ... aan veel beginnende traders wordt altijd voorgehouden dat het gebruik van stops bij trading heel belangrijk is sterker...Lees meer
value beleggen
  ... onder valuebeleggen verstaan we het beleggen in zogenaamde value aandelen zie aldaar valuebeleggen is niet onomstreden omdat zelfs de beste aandelen...Lees meer
bankhypotheek
  ... Onder een bankhypotheek verstaan we een hypotheek waarbij de hypotheek dient tot zekerheid van al hetgeen de debiteur uit hoofde...Lees meer
bevoorschottingspercentage
  ... het bevoorschottingspercentage wordt ook wel het dekkingspercentage genoemd we verstaan er het percentage onder van de waarde van bijvoorbeeld tot...Lees meer
scheepshypotheekbank
  ... de scheepshypotheekbank wordt ook wel scheepsverbandmaatschappij genoemd het is een bank die haar bedrijf maakt van het verstrekken van leningen...Lees meer
stamcessiecontract
  ... een stamcessiecontract is een overeenkomst waarin een bank en haar cliënt onder meer afspreken dat deze cliënt zijn bestaande en...Lees meer
vaste hypotheek
  ... onder een vaste hypotheek verstaan we een hypotheek die dient tot zekerheid voor de terugbetaling van een op het...Lees meer
versterkte borgstelling
  ... een versterkte borgstelling is een borgstelling waarbij de borg tot meerdere zekerheid voor het nakomen van zijn verplichtingen die...Lees meer
risk reversal
  ... in plaats van het zomaar kopen van callopties of putopties maken...Lees meer
Warren Buffett
  ... warren buffett is een van 's werelds bekendste beleggers warren buffett is nu directeur van berkshire hartaway een beleggingsmaatschappij...Lees meer
lening
  ... we spreken van een lening als een partij een som geld verstrekt aan een andere partij onder de voorwaarde dat...Lees meer
spaarhypotheek
  ... onder een spaarhypotheek verstaan we een hypotheekvorm waarbij u naast de rente voor de hypotheek ook premie voor een...Lees meer
surpluspercentage
  ... het surplus percentage is het percentage waarmede de debetstand onder een effectenkrediet wordt verhoogd ter berekening van de beurswaarde van...Lees meer
collateral
  ... onder collateral verstaan we iets kapitaalwaardigs dat als onderpand of zekerheid moet dienen voor het terugbetalen van een lening of...Lees meer
waarborgsom
  ... onder een waarborgsom die ook wel cautie genoemd wordt verstaan we een som geld die als zekerheid dient dat de...Lees meer
zekerheidseigendom
  ... onder een zekerheidseigendom dat ook wel fiduciair eigendom wordt genoemd verstaan we een zekerheidsrecht dat ontstaat doordat de eigenaar degene...Lees meer
persoonlijkezekerheid
  ... een persoonlijke zekerheid is een zekerheid voor de verplichtingen van een debiteur...Lees meer
persoonlijke zekerheid
  ... een persoonlijke zekerheid is een zekerheid voor de verplichtingen van een debiteur dat wil zoveel zeggen dat ten opzicht van...Lees meer
sociale uitkering
  ... een sociale uitkering is een uitkering in het kader van de sociale zekerheid ww uitkering wao uitkering etcetera...Lees meer
sociale voorzieningen
  ... de sociale voorzieningen vormen het deel van de sociale zekerheid dat niet uit premieheffing maar uit de algemene middelen...Lees meer
borgstelling
  ... een borgstelling wordt ook wel borgtocht genoemd een borgstelling is een overeenkomst waarbij een derde partij die de borg wordt genoemd...Lees meer
debestebeleggingsadviseur
  ... natuurlijk wilt ook u weten wie de beste beleggingsadviseur ter wereld is u vertrouwt uw zuurverdiende geld natuurlijk...Lees meer
dekkingseisen
  ... beleggers die putopties en of ongedekt callopties schrijven moeten voldoen aan de minimum dekkingseisen zoals die zijn vastgesteld door amsterdam...Lees meer

bijstorting

bijstorting

De term bijstorting komt vooral voor in de optie-, futures- en termijncontracthandel.

In bepaalde situaties moeten beleggers een waarborgsom (margin) storten. De hoogte van die waarborgsom wordt frequent berekend.

Wanneer de margin niet meer toereikend is van vindt bijstorting door de belegger plaats.

Gebruikte begrippen in bijstorting

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
futures
  ... met de term deferred futures worden die futures bedoeld die qua uitoefenmaand het verst van de datum van vandaag...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
waarborgsom
  ... onder een waarborgsom die ook wel cautie genoemd wordt verstaan we een som geld die als zekerheid dient dat de...Lees meer

Depotverplichting

Depotverplichting

Onder de depotverplichting verstaan we een minimum waarborgsom die betaald wordt ,voordat termijncontracten bij een broker worden afgesloten. Zie ook margin.

Gebruikte begrippen in depotverplichting

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

broker
  ... onder een broker verstaan we een buitenlandse in het bijzonder een engelse of amerikaanse bemiddelaar handelaar in effecten vergelijkbaar met...Lees meer
waarborgsom
  ... onder een waarborgsom die ook wel cautie genoemd wordt verstaan we een som geld die als zekerheid dient dat de...Lees meer

margin

Margin

Margin is de Engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor het doen van ongedekte optietransacties.

Gebruikte begrippen in margin

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

bank
  ... Een bank ook wel bankinstelling genomed is een bedrijf uitoefent krachtens de wet toezicht kredietwezen een bank dient dan ook als...Lees meer
commissionair
  ... een commissionair aan de beurs is een rechts persoon die aan en verkoopopdrachten van effecten uitvoert voor cliënten en of...Lees meer
stellen
  ... onder het stellen verstaan we het geven van twee prijzen &#8211 een biedprijs en een laatprijs &#8211 waartegen de afgever...Lees meer
zekerheid
  ... in het algemeen spreken we van een zekerheid bij een dekking of onderpand...Lees meer

Begrippen waar margin in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

covered straddle
  ... een covered straddle is een wat misleidende naam voor de volgende positie koop 100 aandelen en...Lees meer
geschreven putoptie
  ... een geschreven putoptie ook wel short put genoemd is de verplichting om de onderliggende waarde op de afgesproken datum...Lees meer
vertical spread
  ... de zogenaamde vertical spread die ook wel moneyspread of pricespread wordt genoemd is een optiestrategie waarbij er sprake...Lees meer
naakt schrijven
  ... onder naakt schrijven verstaan we het schrijven van een calloptie of een future zonder dat men de onderliggende waarde...Lees meer
2% regel
  ... De zogenaamde 2% regel komt uit de wereld van de trading en is misschien wel de meest aangehaalde en geciteerde...Lees meer
e mini
  ... een e mini contract is een termijncontract waarbij de bedragen...Lees meer
e mini
  ... een e mini contract is een termijncontract waarbij de bedragen per verloren gewonnen punt lager zijn dan bij normale...Lees meer
horizontale spread
  ... onder een horizontale spread verstaan we een optiestrategie bestaande uit twee dezelfde opties dus callopties of putopties met dezelfde...Lees meer
margin call
  ... een margin call is een telefoontje van uw bank of commissionair dat u geld moet bijstorten voor uw margin...Lees meer
margin price
  ... de margin price is de door de clearinginstituten dagelijks vast te stellen koers per optieserie die dient te worden...Lees meer
marginprice
  ... de margin price is de door de clearinginstituten dagelijks vast te stellen koers per optieserie die dient te worden...Lees meer
Capital Asset Pricing Model
  ... capm is een afkorting van capital asset pricing model het capital asset pricing model is een theoretisch wiskundig...Lees meer
CAPM
  ... capm is een afkorting van capital asset pricing model het capital asset pricing model is een theoretisch wiskundig...Lees meer
hedgerisico
  ... hoewel hedging bedoeld is om risicos weg te nemen zien we dat het ook een risico met zich mee brengt...Lees meer
overwriting
  ... we spreken van overwriting als we bij het schrijven van callopties geen volledige dekking van aandelen meer hebben...Lees meer
marginverplichting
  ... de zogenaamde marginverplichting ook wel kortweg margin is de verplichting om geld te storten of zekerheden te verschaffen bij het...Lees meer
marktomarket
  ... we spreken van de mark to market bij de dagelijkse aanpassing van de margin bij een future de...Lees meer
naakte optie
  ... een naakte optie ofwel een naakt geschreven optie is hetzelfde als een ongedekte geschreven optie een naakte optie komt alleen...Lees meer
dekkingsvereiste
  ... onder de dekkingsvereiste verstaan we de eis dat iemand die opties verkoopt een bedrag daarvan in de vorm van effecten...Lees meer
initial margin
  ... de initial margin is het standaardbedrag aan middelen die minimaal moeten worden aangehouden bij een clearing house en die...Lees meer
maintenance margin
  ... de zogenaamde maintenance margin is een bedrag onderdeel van een margin bedrag dat altijd in deposito gehouden moet worden...Lees meer
two times and jump indicator
  ... de two times and a jump indicator is een zogenaamde monetary indicator ontwikkeld door norman...Lees meer
gedwongenverkoop
  ... we spreken van gedwongen verkoop bij verkoop van aandelen door de bank wanneer iemands effectenportefeuille niet langer voldoende dekking...Lees meer
board of trade clearing corporation
  ... Onder het begrip Board of Trade Clearing Corporation verstaan we een onafhankelijke onderneming die...Lees meer
marginprice
  ... de margin price is de door de clearinginstituten dagelijks vast te stellen koers per optieserie die dient te worden...Lees meer
covered writing
  ... covered writing is de engelse term voor gedekt schrijven die we echter in de nederlandse optiehandel heel veel tegenkomen...Lees meer
margin report
  ... het margin report is het overzicht dat de eocc dagelijks aan de clearingmembers verstrekt hierop staat de door elke clearing...Lees meer
ratiostrategie
  ... we spreken van een ratiostrategie bij een optiestrategie waarbij de aantallen van de longposities en shortposties verschillend zijn...Lees meer
pretaxmargin
  ... de pretax margin is de winst voor belastingen in procenten van de omzet de term wordt met name veel...Lees meer
annual net profit margin
  ... Met de engelse term annual net profit margin wordt het winstpercentage bedoeld dat behaald werd uit de...Lees meer
cash margin
  ... onder de cash margin verstaan we het bedrag dat de bank op iemands bankrekening blokkeert in verband met het...Lees meer
variation margin
  ... de variation margin is het bedrag dat dagelijks met de houder van een future cq termijncontract wordt verrekend en dat...Lees meer
short synthetisch aandeel
  ... een short synthetisch aandeel is de combinatie van een...Lees meer
used margin
  ... onder de "used margin" verstaan we het gedeelte van het kapitaal van de klant dat nodig is om zijn...Lees meer
bijstorting
  ... de term bijstorting komt vooral voor in de optie futures en termijncontracthandel in bepaalde situaties moeten beleggers een waarborgsom margin...Lees meer
risk reversal
  ... in plaats van het zomaar kopen van callopties of putopties maken...Lees meer
ETF
  ... etf als indexaandeel etf is een afkorting van twee totaal verschillende begrippen een etf of tracker is een soort indexaandeel...Lees meer
collateral
  ... onder collateral verstaan we iets kapitaalwaardigs dat als onderpand of zekerheid moet dienen voor het terugbetalen van een lening of...Lees meer
zekerheid
  ... in het algemeen spreken we van een zekerheid bij een dekking of onderpand...Lees meer
forward
  ... een forward is een soort future waarbij echte onderlinge afspraken worden gemaakt en er geen sprake is van standaardcontracten zoals...Lees meer
dekkingseisen
  ... beleggers die putopties en of ongedekt callopties schrijven moeten voldoen aan de minimum dekkingseisen zoals die zijn vastgesteld door amsterdam...Lees meer

Margeverplichting

Margeverplichting

Als u ongedekt in opties wilt handelen dan bent u verplicht om aan uw bank of commissionair een geldbedrag te deponeren dat marge wordt genoemd ofwel u hebt een margeverplichting.

Heeft u al een bestaande effectenportefeuille dan kan die in het algemeen als marge-dekking fungeren.

In plaats van marge wordt vaker het Engelse woord "Margin" gebruikt dat ook in Nederland is ingeburgerd in de financiële wereld

Maintenance margin

Maintenance margin

De zogenaamde maintenance margin is een bedrag, onderdeel van een margin bedrag, dat altijd in deposito gehouden moet worden.

Het moet door de koper of verkoper van het (valuta-)termijncontract betaald moet worden aan het clearing house in verband met het verlies dat op de financial future positie ontstaan is door een ongunstige prijsbeweging in de markt.

Deze aanzuivering van het ontstane verlies wordt door het clearing house aan de tegenpartij, die een winst op zijn contractpositie heeft, doorgegeven en dient binnen 24 uur betaald te worden.

Gebruikte begrippen in maintenance margin

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

clearing
  ... clearing is het onderling verrekenen van effecten en optietransacties stel een bank heeft 2 klanten jansen en pietersen...Lees meer
deposito
  ... op een depositio zetten is het uitzetten van een som geld voor een tevoren afgesproken periode en tegen een afgesproken...Lees meer
financial future
  ... onder een financial future verstaan we een future met een financieel product als onderliggende waarde...Lees meer
future
  ... future is de engelse benaming van een termijncontract in de praktijk wordt deze engels benaming echter veel gebruikt...Lees meer
koper
  ... iemand die van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we de koper...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
termijncontract
  ... wat is een termijncontract? onder een termijncontract verstaan we een verhandelbare eenheid met gestandaardiseerde onderliggende hoeveelheid en een vaste looptijd met...Lees meer
valuta
  ... een valuta is een muntsoort bijvoorbeeld de gulden de dollar de yen en dergelijke van een souvereine staat met een...Lees meer
verkoper
  ... iemand die aan een ander een goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt noemen we...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

dekkingsvereiste

Dekkingsvereiste

Onder de dekkingsvereiste verstaan we de eis dat iemand die opties verkoopt een bedrag daarvan in de vorm van effecten aanhoudt om aan zijn verplichtingen te kunnen voldoen.

Een term die we hierbij veel tegen komen is margin, waarmee hetzelfde wordt bedoeld.

Overigens kan daarbij de dekking vaak ruimer zijn, bijvoorbeeld in de vorm van een banksaldo, deposito's en dergelijke.

In plaats van dekkingsvereiste spreekt men ook wel van dekkingseis.

Gebruikte begrippen in dekkingsvereiste

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

effecten
  ... stel dat we een beleggingsportefeuille op gaan bouwen dan worden we geconfronteerd met een veelheid aan mogelijkheden om in te...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer

naakte optie

Naakte optie

Een naakte optie ofwel een naakt geschreven optie is hetzelfde als een ongedekte geschreven optie.

Een naakte optie komt alleen voor bij callopties omdat bij putopties er per definitie geen sprake van dekking door bezit van de onderliggende waarde kan zijn, en er dus altijd een dekking in de vorm van geld of margin plaatsvindt.

Gebruikte begrippen in naakte optie

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
geschreven optie
  ... een geschreven optie of een verkochte optie is een optie die de verplichting geeft de onderliggende waarde bijv 100...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer

Begrippen waar naakte optie in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

ongedekte optie
  ... een ongedekte optie is een geschreven calloptie op een onderliggende waarde die men niet in de aandelenportefeuille heeft het...Lees meer

Marginverplichting

Marginverplichting

De zogenaamde marginverplichting  is de verplichting om geld te storten of zekerheden te verschaffen bij het innemen van een shortpositie. Zekerheden kunnen bijvoorbeeld aandelen in een portefeuille zijn die dan wel vaak worden geblokkeerd zodat ze niet verkocht kunnen worden zolang de margingverplichting geldt.

In plaats van de langere term marginverplichting wordt ook wel kortweg van margin gesproken.

Waar komen we margin tegen?

We komen de marginverplichting bijvoorbeeld tegen bij het ongedekt schrijven van opties. De clearingorganisatie wil namelijk wel graag tevoren weten dat de schrijver een verplichtingen na kon komen op het moment dat hij wordt aangewezen om zijn optieverplichtingen na te komen.

Ook en bij het werken met futures en termijncontracten is een marginverplichting een normaal verschijnsel en ook hier is het vooral om de nakoming van verplichtingen te kunnen garanderen.

Marginverplichting is een serieus iets

Bedenk dat een marginverplichting altijd een serieus iets is. Het bedrag dat gedeponeerd moet worden zal in het algemeen dagelijks bekeken worden en blijkt het onvoldoende te zijn om uw verplichtingen na te kunnen komen dan zal er ofwel meer margin moeten komen of de verplichtingen moeten afgebouwd worden.

Marginverplichting kan tot een margincall leiden

We spreken in dat geval van een margincall en die moeten we zien te voorkomen.  Het laatste kan op een zeer ongelukkig moment komen. Maar niet iedereen beschikt over voldoende liquiditeiten om zomaar even een bedrag aan contanten bij te storten. http://kennisbank-beleggen-nieuws.blogspot.nl/2016/01/economie-margeverplichting.html

Gebruikte begrippen in margeverplichting

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

bank
  ... Een bank ook wel bankinstelling genomed is een bedrijf uitoefent krachtens de wet toezicht kredietwezen een bank dient dan ook als...Lees meer
commissionair
  ... een commissionair aan de beurs is een rechts persoon die aan en verkoopopdrachten van effecten uitvoert voor cliënten en of...Lees meer
deponeren
  ... met deponeren bedoelen we de effectenwereld het in bewaring geven van die effecten bij een depotbank...Lees meer
effectenportefeuille
  ... een effectenportefeuille is de verzamelnaam voor het gehele effectenbezit van een belegger...Lees meer
marge
  ... de marge is in de bedrijfseconomie het verschil tussen de gerealiseerde inkoop en verkoop een andere benadering is de verhouding...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer

overwriting

Overwriting

We spreken van overwriting als we bij het schrijven van callopties geen volledige dekking van aandelen meer hebben.

Stel dat we 1000 aandelen MHM bezitten.

Dan kunnen we 10 call contracten schrijven en zijn we nog steeds gedekt aan het schrijven.

Maar stel nu dat we in plaats van 10 call contracten 12 contracten schrijven, dan komen we 200 aandelen tekort als dekking.

Dit is overwriting.

Dit betekent dat er een bedrag aan margin gedeponeerd dient te worden.

Gebruikte begrippen in overwriting

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer

Begrippen waar overwriting in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

buy write strategie
  ... wat is een buy write strategie. bij de buy write strategie...Lees meer
option overwriting
  ... we spreken van option overwriting bij een optiestrategie waarbij er constant...Lees meer

Overwriting

Overwriting

We spreken van overwriting als we bij het schrijven van callopties geen volledige dekking van aandelen meer hebben.

Stel dat we 1000 aandelen MHM bezitten.

Dan kunnen we 10 call contracten schrijven en zijn we nog steeds gedekt aan het schrijven.

Maar stel nu dat we in plaats van 10 call contracten 12 contracten schrijven, dan komen we 200 aandelen tekort als dekking.

Dit is overwriting.

Dit betekent dat er een bedrag aan margin gedeponeerd dient te worden.

E-mini

E-mini

Een e-mini contract is een termijncontract waarbij de bedragen per verloren/gewonnen punt lager zijn dan bij normale termijncontracten.

Er is daardoor minder margin noodzakelijk waardoor ook kleinere beleggers ermee kunnen werken.

Gebruikte begrippen in e-mini

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

contract
  ... het begrip contract in het algemeen wordt ook wel overeenkomst genoemd op wilsovereenstemming gebaseerde handeling tussen twee of meer personen...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
punt
  ... de punt is de kleinste eenheid waarin een koers of het verschil tussen twee koersen van eenzelfde valuta wordt uitgedrukt...Lees meer
termijncontract
  ... wat is een termijncontract? onder een termijncontract verstaan we een verhandelbare eenheid met gestandaardiseerde onderliggende hoeveelheid en een vaste looptijd met...Lees meer

Begrippen waar e-mini in voorkomt

Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

lightfutures
  ... onder light futures verstaan we futures die betrekking hebben op een onderliggende waarde die 1 10 is van een...Lees meer