Rationele Belegger

Belegger

Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier een toekomstig rendement mee te behalen.Binnen de groep van de beleggers kennen we ook nog eens de groep zogenaamde rationele beleggers

Is het doel meer gericht op de korte termijn dan spreken we liever van een trader of -met een meer negatieve klank- speculant.

Een belegger is in principe iemand die iets van waarde koopt omdat hij gelooft dat hetgeen hij gekocht heeft omhoog zal gaan in waarde, wat het ook zijn mag (Aandelen, huis, kunst)

Een echte belegger denkt daarbij in perioden van jaren of zelfs tientallen jaren. Ze kopen aandelen niet vanwege het aandeel maar om een deel van het onderliggende bedrijf, waar ze in geloven, te bezitten. Ze gaan er daarbij van uit dat een waardestijging van het bedrijf wel weerspiegeld zal worden in de waarde van het aandeel

Een typisch voorbeeld van een dergelijke belegger is Warren Buffet die als één van de meest succesvolle beleggers ooit wordt gezien.

Een grote denkfout is echter dat alle beleggers zich zo netjes volgens het ideaalbeeld gedragen.

De belegger als rationeel denkend wezen

Bekijkt u wel eens cartoons, of leest u stripverhalen? Dan kent u het wel, plaatjes van personen die elkaar verdringen omdat er een koopje in de uitverkoop te halen valt.

Het is kennelijk een bekend en herkenbaar beeld, dat mensen proberen om zaken zo goedkoop mogelijk te bemachtigen.

In de economie vinden we ook diverse theorieën die dit bevestigen.

De rationele mens streeft naar een maximale behoeftebevrediging tegen een zo laag mogelijke prijs, zo leerde ik vroeger op de HBS van mijn economiedocent.

Aangezien beleggers ook mensen zijn, zou je mogen verwachten dat je daar een volkomen rationeel gedrag terug zou vinden.

Tenslotte zijn de bedragen waarover het gaat meestal ook veel groter.

Maar ik neem u even mee naar een paar observaties uit mijn vroegere praktijk als beleggingsadviseur:

1 - Er wordt een seminar georganiseerd.
De ruim gevulde zaal brengt het idee om de volgende keer de prijs wat te verlagen. Het kan er gezien de forse marge best wel af.

Het aantal aanmeldingen is daarop zo klein dat het seminar geannuleerd moet worden. Dan de prijs maar weer fors verhoogd tot zelfs boven de toegangsprijs van het eerste seminar. De zaal zit weer voller dan ooit. Prima, want de kosten bleven voor ons hetzelfde.

2 - Een beleggersboek werd tegen kostprijs aangeboden, maar verkocht nauwelijks.Pas toen er een marge van 1900% op werd gelegd kwam er plotseling flinke belangstelling

3 - Zwaar ondergewaardeerde aandelen (omdat niemand het er over heeft) zijn aan de straatstenen nog niet te slijten.

Fors overgewaardeerde, veel en veel te dure wonderaandelen gaan als warme broodjes over de toonbank puur op basis van sentiment en emotie.

De moraal? Beleggers zijn alleen voor dingen warm te krijgen als je ze er flink voor laat betalen.

Vandaar de meesten ook de tarieven die ze bij de bank voorgeschoteld krijgen zondermeer betalen. En dat er zelf beleggers zijn die betalen om ergens te mogen bankieren...

En vandaar dat een overblijfsel uit 1900 als bewaarloon (een paar honderd bits op een harde schijf van de computer van uw bank? ter waarde van 0,0001 cent) nog altijd zonder morren betaald wordt, zonder dat hier nu eens een belangenvereniging van beleggers tegen in opstand komt…

Vreemde mensen eigenlijk, beleggers

Maar goed, de rationele beleggers zijn volgens de literatuur met name gevoelig voor:

Hoop
Oh, ik hoop toch zo dat dit aandeel omhoog gaat als ik het gekocht heb...

Angst
Ik kan geen verdere verliezen meer hebben. Dit moet goed gaan. Ik zit het maar uit. Verliesnemen is geen optie en laat ik maar hopen dat het aandeel weer omhoog gaat

Hebzucht
Ik ben hier goed in! Ik maak zoveel geld, ik ga mijn posities eens fors vergroten!

Wanhoop
Dit tradingssysteem werkt niet. Deze markt werkt niet. Ik doe alles goed en toch verlies ik. Waarom moet mij dat nu weer overkomen?

Na verloop van tijd eindigt dit er door één van deze vier redenen eigenlijk altijd wel op dat de belegging van de rationele belegger voortijdig wordt afgesloten om "van de zooi af te zijn" of om"eindelijk weer even wat rust te hebben".

Winnaarshouding

Winnaarshouding voor traders

Een Winnaarshouding voor traders is van groot belang. Iedereen wil natuurlijk wel een winnaar zijn. Althans dat wordt beweerd. Helaas zijn de meesten niet geneig om de dingen te doen die noodzakelijk zijn om een consequente winnaar te worden.

Winnaars hebben een doel waar ze zich volledig op richten. Dat zorgt ervoor dat men achter de taken en werkzaamheden blijft staan die gedaan moeten worden. De meeste winnaars zijn dan ook harde werkers. Ook als het gaat om werkzaamheden die de meesten liever links laten liggen. En ze hebben een houding van "ik ben verantwoordelijk voor zowel mijn successen als mijn mislukkngen".

Maar wat is hiervan de betekenis voor trading? Met name het gericht zijn op wat er gebeuren moet. Trading is een zakelijke bezigheid, die ook als zodanig benaderd moet worden. En zoals bij de meeste zaken is ht beheer van de gelden, het moneymanagement van het grootste belang.

Moneymanagement is waarschijnlijk het meest verwaarloosd door kleinere beleggers en beginnende traders. De mens is van nature een optimist en vooral de amateur-trader heeft grote verwachtingen van de eigen prestaties. Zelfoverschatting , wellicht het grootste risico voor elke belegger of trader ligt hier overduidelijk op de loer, klaar om vernietigend toe te slaan.

Als een trader een positie opent doet hij dat natuurlijk om winst te maken. Als de markt echter een andere, niet-gewenste kant op gaat dat blijft hij denken en hopen dat het wel weer goed komt. Hij zou de positie moeten sluiten maar in zijn optimisme houdt hij deze toch nog even aan. Op een gegeven moment slaat de hoop om in paniek en wanhoop en wordt de positie gesloten onder het motto "als ik er maar vanaf ben".

Als de trader hier niet van geleerd heeft holt hij nu naar een volgende, slecht voorbereide actie om het geld terug te winnen dat hij zojuist verloren heeft. Dit zal op rampen uit gaan lopen.

De winnaar pakt het anders aan. We zien bij hem een typisch ander gedrag. Ze openen een positie met de wetenschap dat ze er naast kunnen zitten.

Sterker, ze weten dat ze er meestal net zo vaak naast zitten als goed. Ze weten dat de markten niet door hoop worden gestuurd. Ze begrijpen dat de markt hen vertelt of ze goed of fout zitten en dat ze dat zullen moeten accepteren. Ook als de markt hen vertelt dat een positie gesloten moet worden zullen ze dat doen.

Als de positie wel goed loopt, vertelt de markt aan de winnaar dat hij goed zit en dat hij de positie moet laten gaan. Winnaars gaan posities niet vergroten, of proberen een verliesgevende positie te herstellen of uit te middelen. Een slecht lopende positie wordt afgestoten en er wordt rondgekeken naar een betere positie.

Toch is trading zeker niet voor iedereen. Je kunt er heel veel geld mee verdienen maar net zo gemakkelijk ook weer mee verliezen. Mogelijk verliest u meer dan waar u mee begonnen bent. Maar dat is iets wat we in elk bedrijf terugvinden.

Gebruikte begrippen in winnaarshouding

Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

bedrijf
  ... met de term bedrijf wordt een onderneming bedoeld die opgezet is om winst te maken liefdadigheid stichtingen en dergelijke worden meesten...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
hoop
  ... het woordje hoop is in de...Lees meer
kant
  ... onder de kant verstaan we de bepaalde zijde van een markt of beursnotering welke notering betrekking heeft op de biedprijs...Lees meer
laten
  ... onder laten verstaan we het afgeven van koersen waartegen men effecten of valuta wil verkopen ook wordt het gebruikt als...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
middelen
  ... we spreken van middelen als we op verschillende momenten tegen verschillende koersen aandelen van een beursvennootschap kopen om een aantrekkelijke...Lees meer
moneymanagement
  ... moneymanagement is een verzamelnaam van technieken die bedoeld zijn om enerzijds een zo hoog...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
verwachtingen
  ... verwachtingen op elk gebied spelen een grote rol in de economische en financiële wereld en kunnen vaak van grote betekenis...Lees meer
winnen
  ... met winnen wordt bij effecten het maken van een koersstijging bedoeld dus in de zin van "het aandeel windmolens nv...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer