donderdag 21 april 2016

ETF

ETF

ETF als indexaandeel


ETF is een afkorting van twee totaal verschillende begrippen: Een ETF of tracker is een soort indexaandeel.

Sinds 2001 worden ETF's verhandeld op de Amsterdamse beurs (onder andere I-shares).

De ETF's of trackeraandelen volgen zeer nauwkeurig een index en worden net als een indexfonds passief gemanaged.

ETF's worden via een gewone commissionair of broker op de beurs aangekocht tegen de reguliere tarieven die gelden voor aandelentransacties.

ETF als Exchange Traded Fund


De andere betekenis van ETF is Exchange Traded Fund.

Een soort beleggingsfonds, waarin een bank of andere grote partij bijvoorbeeld leningen onderbrengt om het eigen risico wat in te dammen.

Participaties worden dan via een beurs (of onderhands) verhandeld.

ETF's of trackeraandelen zijn geen traditionele beleggingsfondsen; ze combineren aspecten van beleggingsfondsen met indices en bieden van beiden de voordelen. Men zou ETF's indexaandelen kunnen noemen. Sinds begin 2001 worden ETF's verhandeld op de Amsterdamse beurs (onder andere I-shares). De ETF's of trackeraandelen volgen zeer nauwkeurig een index en worden net als een indexfonds passief gemanaged. ETF's worden via een gewone commissionair of broker op de beurs aangekocht tegen de reguliere tarieven die gelden voor aandelentransacties.

ETF versus aandeel

Een belegger kan met een ETF ongeveel hetzelfde doen als met een aandeel. Ze kunnen onder de normale beursworden verhandeld en kennen daar een normale, bewegende koers zoals we die van aandelen kennen. Ze worden ook via de normale kanalen gekocht en verkocht. Dit brengt natuurlijk onvermijdelijk kosten met zich mee, ETF's kennen geen verplichte depots of margins zoals bijvoorbeeld opties.

De SPDR als eerste ETF

De eerste ETF die het levenslicht zag was de Standard and Poor's Deposit Receipt (de SPDR, wat meestal wordt uitgesproken als "Spider"). Dit was in 1993. De SPDRs gaf de belegger een gemakkelijke manier om de S&P 500 index te volgen zonder dat het nodig was om een index fund aan te schaffen en ze werden al snel behoorlijk populair.


Wat doet een ETF?

Een ETF volgt qua koers exact het aantal, de index of wat dan ook, waarop deze gebaseerd is. Hierbij spelen geen resterende looptijden, renteontwikkelingen en dergelijke een rol wat we bij andere beleggingsmogelijkheden als opties en termijncontracten nog wel tegenkomen. Het is mogelijk om zowel longposities als shortposities in te nemen en er zijn ook nog mogelijkheden om op margin te werken, dus met deels geleend geld. Of dat wenselijk is, moet ieder voor zich uitmaken.

De ETF als indexvervanger

Een aandelen index is gebaseerd op een groep aandelen met iets gemeenschappelijks. Bijvoorbeeld de dertig best presterende aandelen. Of alle chemieaandelen op een beurs.
De  Oil Index (OSX) is bijvoorbeeld een groep aandelen die gemeen hebben dat het allemaal oliebedrijfven zijn. Een dergelijke groep aandelen wordt ook wel een mandje genoemd.

Zou je hier met aandelen willen gaan werken dan zou je er honderden nodig hebben van vijftien verschillende fondsen. Dat vraagt een forse investering, om over de commissiekosten nog maar te zwijgen. Dat werd opgelost met het maken van een ETF. Een Exchange Traded Fund is gebaseerd op een index. De waardeontwikkeling van de ETF volgt daarbij de index waarop deze is gebaseerd. Zo is er de OIH ETF die die de OSX olie index axact volgt. Het is eigenlijk een soort mini-portefeuille met aandelen uit de olie-industrie die de onderliggende index, de OSX, exact weet te volgen.


ETF return on investment

De ETF volgt de index en zal het dus nooit beter doen. De Return on investment of ROI is precies hetzelfde.  Alleen bij speciale producten als leveraged ETF's and inverse ETF's is dit niet het geval. U zit wel vast aan de gekozen aandelen en hun onderlinge verhoudingen. Die zijn vastgelegd en kunt u niet wijzigen. Die verhouding hebt u alleen zelf in de hand als u een mandje met de aandelen koopt.

Al met al is de ETF een krachtig beleggingshulpmiddel dat het risico van een portefeuille omlaag kan brengen en gelijktijd het rendement kan verbeteren. Maar het is zeer aan te raden om u eerst flink in de materie te verdiepen. En dan niet alleen de werking van beurzen en de ETF maar ook het gedrag  van de onderliggende waarde waar de ETF betrekking op heeft.




Gebruikte begrippen in ETF


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.


aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
bank
  ... Een bank ook wel bankinstelling genomed is een bedrijf uitoefent krachtens de wet toezicht kredietwezen een bank dient dan ook als...Lees meer
belegger
  ... Onder een belegger verstaan we een bedrijf of persoon die zich bezighoudt met het beleggen van overtollige geldmiddelen teneinde hier...Lees meer
beleggingsfonds
  ... We kunnen het zo gek niet bedenken of er is wel een beleggingsfonds voor een beleggingsfonds kan in theorie door...Lees meer
beter
  ... beter is een beursterm voor licht hogere koersen dus in de zin van "de koersen waren over het algemeen beter dan...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
bieden
  ... van bieden is er sprake als u een prijs opgeeft aan uw bank of commissionair waarvoor u een aandeel...Lees meer
broker
  ... onder een broker verstaan we een buitenlandse in het bijzonder een engelse of amerikaanse bemiddelaar handelaar in effecten vergelijkbaar met...Lees meer
commissionair
  ... een commissionair aan de beurs is een rechts persoon die aan en verkoopopdrachten van effecten uitvoert voor cliĆ«nten en of...Lees meer
fund
  ... een fund is hetzelfde als een beleggingsfonds de term fund komt in principe uit de angelsaksische landen maar is hier...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
indexfonds
  ... een indexfonds is een beleggingsfonds waarbij alle aandelen in een index in de juiste aantallen zijn opgenomen zodat deze index vrijwel exact wordt gevolgd...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
mandje
  ... we spreken van een mandje aandelen bij een verzameling aandelen die als een geheel wordt beschouwd bijvoorbeeld bij een index...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer
return on investment
  ... de return reversal beleggingsstrategie bestaat uit een 5 tal stappen allereerst berekenen we de 5 meest achtergebleven fondsen van de...Lees meer
risico
  ... klik op de afbeelding voor een vergroting risico is een vreemd begrip waarbij iedereen weet wat we ermee bedoelen maar slechts...Lees meer
tracker
  ... een tracker of tracker fund is een aandeel een soort beleggingsfonds dat een bepaalde index volgt en probeert hetzelfde rendement...Lees meer
vast
  ... vast is een beursterm voor een beurs met veel fondsen met stijgende koersen...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer