donderdag 24 maart 2016

Move estimate percentage

Move estimate percentage


Het Move estimate percentage is een handigheidje om koerssprongen te schatten. Koersen reageren soms uitbundig op (half-)jaarcijfers of -indien voorhanden- op kwartaalcijfers. Toch is in de tijd voorafgaand aan de bekendmaking al een enorme stroom aan informatie naar buiten gekomen. Je zou verwachten dat deze informatie inmiddels wel in de koers verwerkt zit en vaak is dat ook wel degelijk het geval.

In elk geval hebben de meeste professionele beleggers wel een mening gevormd en zitten op een bepaald koersniveau met hun verwachtingen. Vooruitlopend op de bekendmaking zullen ze posities innemen met derivaten zoals opties die geld opleveren als de verwachte koers inderdaad in de praktijk bereikt wordt.

Veel beleggers vinden het moeilijk om te zien of er nu een koerssprong te verwachten is of dat deze toch wel door de markt in de cijfers is verwerkt. Maar daar is een handigheidje voor dat echter alleen werkt bij die fondsen waar opties op genoteerd zijn

1 Kijk naar de eerstvolgende optie-expiratie en dan naar de at-the-money calloptie en putoptie. Neem van beide de premie en tel die bij elkaar op.

2. Neem het bedrag uit stap 1 en deel dat door de koers van het aandeel van dat moment. Het getal dat we nu krijgen wordt het measured Move estimate percentage genoemd. Dit getal komt overeen met de verwachte beweging.

3. Kijk naar de omzetten van calls en puts. Is de omzet van de calls hoger dan de omzet van de puts dan wordt er een opwaartse reactie verwacht. Omgekeerd een neerwaartse reactie.

Uiteraard blijft het een hulpmiddeltje en geen wondermiddel. Toch kan het interessant zijn om dit soort cijfers over een aantal jaren te verzamelen om te zien of er bepaalde herkenbare patronen in de vinden zijn.







Gebruikte begrippen in move estimate percentage


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.


aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
at the money
  ... een at the money optie is een optie waarbij de uitoefenprijs zeer dicht bij de koers van de...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
derivaten
  ... onder de handel in derivaten verstaan we niet zozeer de handel in aandelen obligaties valuta maar...Lees meer
expiratie
  ... expiratie betekent letterlijk "het aflopen" in de optiewereld is expiratie een bekende term de expiratie is namelijk het moment waarop een...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
genoteerd
  ... we spreken van genoteerd bij beleggingsfondsen wanneer deze een beursnotering hebben en dus via de beurs verhandelbaar zijn als in...Lees meer
innemen
  ... ook wel genoemd aantrekken van kapitaal innemen is een begrip dat hoofdzakelijk wordt gebruikt in de internationale geldmarkt het is...Lees meer
jaarcijfers
  ... de jaarcijfers van een onderneming zijn een serie documenten dat de balans en de verlies en winstrekening bevat...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
koerssprong
  ... we spreken van een koerssprong als we in een rustige markt plotseling met een forse stijging van de koers te...Lees meer
kwartaalcijfers
  ... de zogenaamde kwartaalcijfers zijn een benaming voor de balans en de verlies en winstrekening die na het afsluiten van elk...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
omzet
  ... de omzet van een onderneming berekenen we door de hoeveelheid verkochte producten te vermenigvuldigen met de verkoopprijs per product...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
premie
  ... de premie van een optie is de koers waartegen deze optie genoteerd...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
reactie
  ... een reactie is een forse plotselinge koersdaling van een fonds of van de aandelenmarkt in zijn geheel...Lees meer
verwachtingen
  ... verwachtingen op elk gebied spelen een grote rol in de economische en financiële wereld en kunnen vaak van grote betekenis...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer