zondag 1 maart 2015

neutrale spread

neutrale spread



Een neutrale spread ontstaat als we een gekochte calloptie gebruiken als dekking voor het schrijven van meerdere out-of-the-money callopties in een zodanige verhouding dat de uiteindelijke delta 0 is.

Bijvoorbeeld:

We kopen een in-the-money calloptie met delta 99

We schrijven dan 3 out-of-the-money callopties met delta -33.  (De delta van een geschreven call is negatief)

De som is dan 99 - 3 x 33 = 0.

En we hebben een neutrale spread gemaakt.

Omdat de deltawaarde niet constant is, moeten dit soort spreads wel regelmatig worden bijgesteld.

Er zijn vele variaties mogelijk zoals uit onderstaand schema is af te leiden.

neutrale spread






Gebruikte begrippen in neutrale spread


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

call
  ... de losse term call kan in diverse betekenissen worden gebruikt in de eerste plaats voor een calloptie en in de tweede...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
delta
  ... de deltafactor of delta is de verhouding tussen de premieverandering bij opties ten opzichte van de koersverandering van de onderliggende...Lees meer
in the money
  ... een in the money call is een calloptie waarbij de uitoefenprijs lager is dan de koers van de...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
som
  ... de som is de nationale munteenheid van kirgizistan de iso valutacode van de som is kgs...Lees meer
spread
  ... optiepositie die in het algemeen gesproken bestaat uit een gekochte en een verkochte optieserie die in uitoefenprijs en...Lees meer

Begrippen waar neutrale spread in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

spread
  ... optiepositie die in het algemeen gesproken bestaat uit een gekochte en een verkochte optieserie die in uitoefenprijs en...Lees meer
delta neutrale spread
  ... een delta neutrale spread is een callspread bestaande uit een gekochte callopties en een aantal geschreven callopties waarbij...Lees meer