donderdag 22 mei 2014

kansgewogen opbrengst

Kansgewogen opbrengst



Als we een bepaalde opbrengst of rendement verwachten is deze niet altijd 100% zeker en dan is er sprake van een kansgewogen opbrengst. Immers, bij bepaalde beleggingsvormen is de opbrengst 100%, bijvoorbeeld een deposito.

Bij een aandeel is de kans vrij groot dat we onze investering terugkrijgen. Ook de kans op een hoger rendement is groter. We kunnen dan bijvoorbeeld zeggen dat we 90% kans hebben op 25% rendement wat dan een kansgewogen opbrengst van 0,9*125 oplevert ofwel 112,5%

De berekeningen rond de theoretische waarde van opties zijn hier volledig op gebaseerd.

Ook in de wereld van de trading is de kansgewogen opbrengst zeker geen onbekende. Stel dat we 50% kans op 100 euro hebben. Ofwel onze kansgewogen opbrengst is 0.5*100 = €50.

Daarnaast hebben we een systeem dat 10% op €500 geeft ofwel 0,1 * 500 = €50.

En tot slot een 90% op €55 geeft wat ook ongeveer op dit bedrag uitkomt. Welk systeem is dan het beste? Op basis van het verwachte rendement komen we gelijk uit.

Bij het eerste systeem mogen we verwachten dat we 1 op de 2 trades mis zien gaan, wat dus redelijk wat vertrouwen in eigen kunnen en aanpak vereist. Maar het kan erger. Bij het tweede systeem zien we 1 op de 10 trades GOED gaan en 9 op de 10 fout.

Een dergelijk systeem zal geen mens kunnen hanteren. Een dergelijke reeks van verliezen is psychologisch niet op te brengen. De derde mogelijkheid geeft de meest hanteerbare. Immers, hier gaat het in 9 van de 10 gevallen goed en elke trader zal dit systeem zonder enige psychologische druk kunnen hanteren. Uit psychologisch oogpunt is dit systeem het beste van de drie.

Nu zijn we uitgegaan van dezelfde verwachting. In de praktijk zal dat niet altijd het geval zijn. Maar het is wel goed om met de analysesoftware die hier en daar op de markt te vinden is deze getallen goed door te rekenen, al is het maar om te bepalen of dit bij uw tradingaanpak en risicotolerantie past.




Gebruikte begrippen in kans gewogen opbrengst


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
deposito
  ... op een depositio zetten is het uitzetten van een som geld voor een tevoren afgesproken periode en tegen een afgesproken...Lees meer
euro
  ... de euro is de munteenheid van de europese unie ingevoerd in 2001 en eerder in de financiële wereld de deelnemende...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
rendement
  ... het rendement is de opbrengst van een beleggingsobject in procenten van de koerswaarde over een bepaalde periode...Lees meer
risicotolerantie
  ... één van de belangrijkste eigenschappen die een belegger moet hebben is een goed gevoel voor de hoeveelheid risico die hij...Lees meer
theoretische waarde
  ... de theoretische waarde van een optie wordt middels wiskundige modellen berekend zoals de bekende black and scholes formule...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer