woensdag 30 april 2014

Calendar spread

Calendar spread



De Calendar spread wordt ook wel time spread of horizontale spread genoemd.

De calendar spread is een transactie in opties van dezelfde optieklasse met verschillende afloopdatum doch dezelfde uitoefenprijs van de onderliggende waarde.

Meestal wordt er van de calendarspread de long variant gebruikt maar er is ook een short variant. De wordt ingezet als er een extreme volatility voor de korte termijn wordt verwacht waardoor de langer lopende optie meer waarde zal krijgen dan de kortlopende.

De maximale winst wordt gehaald uit een forse beweging van de onderliggende waarde waarbij de richting er niet toe doet. Het effect is dat beide opties out-of-the money raken waardoor de tijdswaarde sterk vermindert,

Ook kan de calendarspread zo opgezet worden dat deze profiteert van een beweging in plaats van min of meer gelijkblijvende koersen. Dan wordt als uitoefenprijs een waarde genomen die ofwel hoger (bullish) ofwel lager (bearish) ligt.

We spreken in dit geval van een directional calendar spread. Het probleem met deze spread is dat de waarde zeer grillig verloopt omdat er zoveel factoren een rol spelen. Omdat de directional calendarspread nauwelijks te overzien is, is deze niet zo populair.




Gebruikte begrippen in calendar spread


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

afloopdatum
  ... De afloopdatum is de datum waarop een contract in opties of termijncontracten afloopt na deze afloopdatum bestaat het contract niet...Lees meer
bearish
  ... een belegger is bearish als hij verwacht dat de koersen zullen dalen we spreken ook wel van een bear bij...Lees meer
bullish
  ... bullish is een uitdrukking voor een belegger die verwacht dat de koersen zullen stijgenmen zegt dan "hij is bullish"...Lees meer
korte termijn
  ... het begrip korte termijn betekent als het over kloktijd gaat 'op de korte duur' waarbij onder kort vaak korter...Lees meer
long
  ... het voorvoegsel long wordt bijvoorbeeld gebruikt bij longpositie in het algemeen is geeft een long positie aan dat er sprake is...Lees meer
min
  ... de term min wordt gebruikt in de verbinding "in de min staan" wat staat tegenover "een plus noteren"...Lees meer
onderliggende waarde
  ... onder de onderliggende waarde verstaan we datgene dat de basis van een optie vormt bijvoorbeeld een aandeel een aandelen...Lees meer
optie
  ... met een optie kopen we een recht tot het kopen of verkopen van een onderliggende waarde bijvoorbeeld een aandeel...Lees meer
optieklasse
  ... alle optieseries of futures op een bepaalde onderliggende waarde vormen tezamen een optieklasse...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
serie
  ... onder een serie of optieserie verstaan we alle opties met dezelfde onderliggende waarde afloopmaand uitoefenprijs en van hetzelfde type calloptie...Lees meer
short
  ... het voorvoegsel short wordt bijvoorbeeld gebruikt bij shortpositie in het algemeen is geeft het begrip short aan dat er sprake is...Lees meer
spread
  ... optiepositie die in het algemeen gesproken bestaat uit een gekochte en een verkochte optieserie die in uitoefenprijs en...Lees meer
termijn
  ... termijn heeft meerdere betekenissen 1 periode tussen opeenvolgende tijdstippen 2 bedrag dat periodiek verschuldigd is...Lees meer
tijdswaarde
  ... de tijdswaarde is een andere naam voor de verwachtingswaarde in de premie van opties of een warrant...Lees meer
transactie
  ... een transactie op nettobasis is een effectentransactie met een buitenlandse marktpartij die tegen een bepaalde koers plaatsvindt zonder...Lees meer
uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer
volatility
  ... de volatility is de mate van beweging van de koers van een aandeel en wordt ook de beweeglijkheid genoemd...Lees meer
waarde
  ... de waarde van iets is in het algemeen het geldbedrag dat iets vertegenwoordigt de waarde wordt doorgaans gevonden door de...Lees meer
winst
  ... een onderneming verkoopt producten of verleent diensten en realiseert daarmee de omzet...Lees meer

Begrippen waar calendar spread in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

diagonal straddle calendar spread
  ... bij de diagonal straddle calendar spread koopt men een...Lees meer