woensdag 30 april 2014

Random walk

Random walk



De Random walk is een omstreden theorie (wat is niet omstreden in de aandelenanalyse?) die ervan uitgaat dat voorspelling van koersen onmogelijk is en de kans op stijging of daling op elk moment even groot is.

Volgens de efficiënte markthypothes volgen de aandeelrendementen een zogenaamde random walk

In een efficiente markt is de huidige aandeelkoers de best mogelijke schatting van zijn werkelijke waaarde.

Het concept van een willekeurig verloop van aandeelkoersen is algemeen geaccepteerd geraakt naar aanleiding van het verschijnen van een onderzoek van Maurice Kendall in 1953.

hij zocht naar regelmatigheden in prijzen op aandelenmarkten.

Tot zijn verbazing kon hij geen regelmatigheden vinden maar leken de koersen een willekeurig patroon oftewel een random walk te volgen.

Het heeft enige jaren geduurd voordat men besefte dat dit soort prijsgedrag is dat moet worden verwacht in een efficiente markt.

Concurrentie tussen investeerders zorgt ervoor dat in een aandelenmarkt de koers van een aandeel een evenwichtprijs is die alle relevante informatie bevat.

De prijsvorming van opties is hier in feite op gebaseerd.




Gebruikte begrippen in drunkardswalk


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelenmarkt
  ... Onder het meer abstracte begrip aandelenmarkt verstaan we het niet als zodanig zichtbare geheel van formele en informeel geregelde beurzen...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
random
  ... de term random betekent gewoon willekeurig de term komt uit de ict waar vaak gebruik gemaakt wordt van willekeurige getallen...Lees meer
random walk
  ... de random walk is een omstreden theorie wat is niet omstreden in de aandelenanalyse? die ervan uitgaat dat voorspelling...Lees meer