donderdag 10 april 2014

Behavioral finance

Behavioral finance



Behavioral finance is in feite een tak van de psychologie die zich bezig houdt met het verklaren van de processen in de menselijke geest die er uiteindelijk voor zorgen dat er sprake is van koersbewegingen op de markten. Ook wel beleggerspsychologie genaamd.

Immers, als iedereen er hetzelfde over denkt, dan zal er uiteindelijk maar een prijs zijn waarvoor men wil kopen (en dus moet verkopen) waardoor het gehele beursmechanisme tot stilstand zou komen.

Omdat hiervan geen sprake is, moet deze menselijke factoren een rol spelen, en de meest belangrijke zijn angst en hebzucht. Vooral als er sprake is van het lijden van verlies gaan mensen vreemde, irrationele dingen doen. Er zijn niet veel mensen die geen stress ervaren op het moment dat ze tegen een fors verlies aan zittten te kijken. Hier vinden we ook het verschil tussen succesvolle traders, die deze processen volledig begrijpen en er naar handelen, en de verliezers die in paniek raken en irrationeel gaan handelen.

De rational actor theorie, een onderdeel van behavioral finance gaat ervan uit dat beleggers en handelaren op de beurs op een rationele manier handelen, winstkansen en risicos tegen elkaar afwegen en dan uiteindelijk op basis van alle aanwezige informatie een weloverwogen besluit maken. Niets is echter minder waar zoals verschillende studies naar de rational actor theorie hebben aangetoond. Een succesvolle trader kan dan ook gebruik maken van het irrationele gedrag van anderen. Belangrijke emoties die een rol spelen in het denken van de trader zijn dan ook:

Hoop (ik hoop echt dat dit aandeel de goede kant op gaat nu ik het eenmaal heb gekocht. Ik hoop dat ik mijn verlies goed kan maken als deze dalende trend weer omhoog gaat. Etc

Angst: ik kan er nu echt geen verliezen meer bij hebben, dus ik moet wel blijven zitten en hopen (een andere emotie) dat het weer de goede richting voor mij opgaat.

Hebzucht: Ik maak nu zoveel geld dat ik mijn positie wel kan gaan verdubbelen. Dan maak ik ook minstens twee maal zoveel winst.

Wanhoop: Dit systeem werkt niet want ik verlies steeds maar geld.

Maar er zijn meer factoren die een rols spelen bij trading en die ervoor kunnen zorgen dat we nooit daadwerkelijk als trader op de financiële markten van de grond komen:

Andere belangrijke factoren die een rol spelen bij het verklaren van het gedrag van traders en beleggers zijn ondermeer:

Aversie voor verliezen effect

Risico aversie

Al Uitgegeven geld effect

Dispositie effect

Uiteindelijke uitkomst effect

Recent gebeurd effect

Prijsverankering

Kuddeeffect

Te snelle conclusies effect

Gebruikte begrippen in behavioral finance


Onderstaande begrippen, die in bovenstaande tekst zijn gebruikt, zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
angst
  ... Angst mag een vreemde term lijken op een website voor beleggers maar het is voor menige belegger en trader verreweg...Lees meer
basis
  ... In de goederentermijnhandel is de basis het verschil tussen de contante prijs van een commodity en de koers van de...Lees meer
beleggerspsychologie
  ... De beleggerspsychologie ofwel de psychologische factoren bij beleggen en handelen zorgen voor van 50% van de resultaten en dus ook...Lees meer
beurs
  ... centrale gereguleerde handelsplaats voor effecten zoals aandelen obligaties opties futures agrarische termijncontracten en warrants in nederland is amsterdam exchanges de organisator...Lees meer
dalende trend
  ... de term dalende trend of downtrend komt uit de technische analyse het is een ontwikkeling op de effectenbeurs die...Lees meer
emotie
  ... er zijn vele vormen van emotie zeker is de wereld van het beleggen en de trading denk aan hebzucht angst...Lees meer
geld
  ... het ons maar al te bekende geld is in feite een geformaliseerde vorm van koopkracht of van vermogen...Lees meer
hoop
  ... het woordje hoop is in de...Lees meer
kant
  ... onder de kant verstaan we de bepaalde zijde van een markt of beursnotering welke notering betrekking heeft op de biedprijs...Lees meer
kopen
  ... als iemand van een ander een goed verkrijgt met een bedrag in geld als tegemoetkoming dan noemen we dit...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
prijs
  ... de prijs is de tegenwaarde in geld die voor een product of dienst betaald moet worden soms is er sprake...Lees meer
stress
  ... stress is de natuurlijke reactie van het lichaam...Lees meer
trader
  ... een trader is een handelaar of belegger die door relatief snelle aankoop en verkooptransacties winst probeert te behalen ofwe hij...Lees meer
trading
  ... trading is het veelgebruikte begrip voor handel op de financiële markten en de termijnmarkten voor grondstoffen voor de korte tot...Lees meer
trend
  ... de trend is de lastig te bepalen langere termijn beweging van een aandeel of de markt in zijn geheel...Lees meer
verkopen
  ... als iemand aan een ander goed levert en daarvoor met een bedrag in geld als tegemoetkoming ontvangt dan noemen we...Lees meer
verlies
  ... we spreken van een verlies als de gerealiseerde opbrengst van een financiële transactie een lager bedrag opbrengt dan de investering...Lees meer
verliezen
  ... we spreken van verliezen bij effecten wanneer deze in koers dalen verliezen staat tegenover winnen we komen het tegen in de...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer

Begrippen waar behavioral finance in voorkomt


Onderstaande begrippen zijn elders op deze site gedefinieerd en deze term komt daar in voor.

al uitgegeven geld effect
  ... het al uitgegeven geld effect vinden we in de wereld van de trading psychologie...Lees meer