zaterdag 22 maart 2014

optiebeta

Optiebeta



Net als bij aandelen kunnen we ook een beta voor opties berekenen. Een optiebeta dus.

Omdat de beta normaal gesproken bij aandelen wordt gebruikt moeten we het aantal opties uitdrukken in aandelen, wat kan middels de delta.

Immers, als we een optiecontract met een delta van 37 hebben dan komt dat overeen met het bezit van 37 aandelen.

De beta werkt dan op het zo verkregen aantal aandelen.

We kunnen dus stellen:

Optiebeta = beta X delta(optiecontract)

Nu is dit geen sterke formule, omdat zowel de beta als de delta nogal van de werkelijkheid af kunnen wijken, dus laat staan het product van beiden.

Toch kan dit interessant zijn, en wel bij het werken met putopties voor bescherming van een portefeuille.

Want bij een dalende markt stijgen die in waarde.

Hebben we nu putopties van een fonds met een beta groter dan 1, dan gaan deze putopties sneller omhoog dan de portefeuille naar beneden.

En als we dan opties hebben met een delta van rond de 100, dan kan een forse daling van de markt positief voor ons uitpakken.

Het fonds waarvan we de putopties hebben, hoeft niet in onze portefeuille te zitten. Liever niet zelfs.




Gebruikte begrippen in optiebeta


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
beta
  ... de beta of betafactor staat voor de mate waarin een fonds met de beurs als geheel of met een index...Lees meer
dalende markt
  ... we spreken van een dalende markt bij een markt met gedurende een langere periode dalende beurskoersen een dergelijke dalende markti...Lees meer
delta
  ... de deltafactor of delta is de verhouding tussen de premieverandering bij opties ten opzichte van de koersverandering van de onderliggende...Lees meer
fonds
  ... de term fonds is een verzamelnaam voor aandelen obligaties etc het komt waarschijnlijk van het engelse fund als we spreken over...Lees meer
markt
  ... we kunnen een markt in een meer abstracte zin definiëren als een plaats waar vraag en aanbod samenkomen denk daarbij...Lees meer
optiecontract
  ... een optiecontract is een standaardovereenkomst waarbij de houder koper van de optie tegen betaling van een optiepremie het recht heeft...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
portefeuille
  ... een portefeuille of effectenportefeuille is een collectie effecten zoals aandelen obligaties en dergelijke waardepapieren die in het algemeen op...Lees meer
stellen
  ... onder het stellen verstaan we het geven van twee prijzen &#8211 een biedprijs en een laatprijs &#8211 waartegen de afgever...Lees meer
zitten
  ... het begrip zitten in de effectenwereld wordt gebruikt in de zin van "blijven zitten op een aandeel " of "blijven...Lees meer