maandag 16 september 2013

Covered straddle

Covered straddle

covered straddle
klik voor grotere afbeelding

Een covered straddle is een wat misleidende naam voor de volgende positie: koop 100 aandelen en schrijf van hetzelfde fonds een calloptie en een putoptie met dezelfde uitoefenprijs en uitoefenmaand.

De premies van de beide opties komen in mindering op de aankoopprijs van de aandelen.

Is op de uitoefendatum de koers hoger dan de uitoefenprijs van de calloptie, dan dienen de aandelen geleverd te worden voor deze uitoefenprijs. Door de ontvangen premies zijn deze echter goedkoper gekocht.

Is de koers lager dan de putoptie, dan zal de calloptie waardeloos aflopen, maar door de put dienen 100 aandelen bijgekocht te worden.

De gemiddelde aankoopprijs is dan lager dan dat er direct 200 aandelen gekocht zouden zijn omdat er zowel van de calloptie als van de putopite

Een voorbeeld: aandeel QWER staat op 100. We schrijven een putoptie en en calloptie met een looptijd van een half jaar, en ontvangen totaal 10 euro premie.

De aandelen kosten ons dus 90. Is de koers na een half jaar boven de 100, dan dienen we de aandelen voor 100 te leveren.

Ze hebben in feite 90 gekost, en we verdienen 10 euro, ofwel een jaarwinst van rond de 22%.

Is de koers na een half jaar lager dan 100, dan moeten we 100 aandelen bijkopen voor 100 stuk.

We hebben dan 200 aandelen waar we 19000 voor hebben betaald, ofwel 95 per stuk.

De naam is als gezegd misleidend omdat er een ongedekte put-positie in zit, zodat er margin gedeponeerd moet worden.

Maar vaak zal het bezit van de aandelen voldoende zijn voor de bank.




Gebruikte begrippen in covered straddle


Onderstaande begrippen die in bovenstaande tekst zijn gebruikt zijn elders op deze site gedefinieerd.

aandeel
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
aandelen
  ... In het algemeen gesproken is een aandeel een deel van een gezamenlijke eigendom bijvoorbeeld een aandeel hebben in een nalatenschap...Lees meer
calloptie
  ... voor veel beleggers zijn opties het einde ofwel in figuurlijke zin omdat men enthousiast is over de vele mogelijkheden ofwel...Lees meer
euro
  ... de euro is de munteenheid van de europese unie ingevoerd in 2001 en eerder in de financiële wereld de deelnemende...Lees meer
fonds
  ... de term fonds is een verzamelnaam voor aandelen obligaties etc het komt waarschijnlijk van het engelse fund als we spreken over...Lees meer
gemiddelde
  ... het berekenen van het gemiddelde van een reeks getallen is bedoeld om een soort representatief getal voor de gehele reeks...Lees meer
koers
  ... iedere belegger weet wat een koers is nietwaar hoewel? elder beschrijft in zijn boek een aantal denkbeelden die aardig tot...Lees meer
kosten
  ... kosten zijn de in geld uit te drukken waarde van hoeveelheden productiefactoren die bij de productie van goederen en diensten...Lees meer
looptijd
  ... het begrip looptijd komen we in de financiële wereld veelvuldig tegen 1 de resterende duur van een obligatielening 2 de resterende tijd...Lees meer
margin
  ... margin is de engelse term voor een geldbedrag dat u bij uw bank of commissionair als zekerheid moet stellen voor...Lees meer
opties
  ... in de periode van 624 tot 543 voor christus leefde er een wijsgeer met de naam thales van milete...Lees meer
positie
  ... de positie is de som van de openstaande contracten of trades in een bepaald beleggingsinstrument bijvoorbeeld een positie in obligaties...Lees meer
putoptie
  ... een putoptie is een optiecontract dat de houder van de optie koper het recht geeft om de onderliggende waarde op...Lees meer
schrijven
  ... hierbij ontvangt de schrijver de optiepremie waar...Lees meer
straddle
  ... een straddle is een optiestrategie waarbij gelijktijdig een putoptie en een calloptie worden gekocht of verkocht waarbij de uitoefenmaand en...Lees meer
uitoefendatum
  ... de uitoefendatum is de laatste dag waarop het optierecht kan worden uitgeoefend in de praktijk is de uitoefendatum de derde vrijdag...Lees meer
uitoefenprijs
  ... de uitoefenprijs ofwel exercise prijs is de vooraf vastgestelde prijs waartegen de...Lees meer